Definicion de Myron Scholes: vida temprana y educación, obras, preguntas frecuentes
Myron Scholes: vida temprana y educación, obras, preguntas frecuentes
Myron Scholes es un economista y profesor canadiense-estadounidense. Recibió el Premio Nobel de Economía en 1997 por sus contribuciones al modelo de Black-Scholes, una ecuación diferencial ampliamente utilizada para valorar los contratos de opciones.
Scholes enseñó en el Instituto de Tecnología de Massachusetts y la Universidad de Chicago. Actualmente es Profesor Distinguido Frank Buck de Finanzas en la Escuela de Graduados en Negocios de Stanford.
Resultados clave
- Myron Scholes es un economista y profesor canadiense-estadounidense.
- Scholes recibió el Premio Nobel de Economía por el modelo Black-Scholes.
- Fue socio limitado principal de Long-Term Capital Management, LP.
Temprana edad y educación
Myron Scholes nació el 1 de julio de 1941 en Ontario, Canadá. Recibió una licenciatura en economía de la Universidad McMaster en 1961 y completó su doctorado. en la Universidad de Chicago en 1969.
Scholes comenzó su carrera en el Centro de Investigación de Precios de Valores de la Universidad de Chicago. En 1983 se incorporó a la facultad de la Universidad de Stanford. Myron Scholes fue director general de Salomon Brothers antes de cofundar Long-Term Capital Management, LP en 1994.
Método de Black-Scholes
Mientras era profesor en la Sloan School of Management del MIT, Scholes conoció a Fisher Black y Robert Merton en 1968. Juntos llevaron a cabo una investigación pionera sobre la fijación de precios de opciones.
En 1973, en la Universidad de Chicago, crearon el modelo Black-Scholes, una ecuación diferencial utilizada para determinar el precio de los contratos de opciones valorando instrumentos financieros a lo largo del tiempo. La fórmula requiere cinco variables, incluida la volatilidad, el precio del activo subyacente, el precio de ejercicio de la opción, el tiempo hasta que expire la opción y la tasa de interés libre de riesgo.
El método Black-Scholes permite a los vendedores de opciones fijar precios razonables. Myron Scholes y Robert Merton recibieron el Premio Nobel de Economía en 1997 por su modelo. Esta metodología allanó el camino para la evaluación económica en áreas que crearon nuevos instrumentos financieros y una gestión de riesgos más eficaz.
Gestión de capital a largo plazo (LTCM)
En 1994, Myron Scholes y Robert Merton se unieron al fondo de cobertura Long-Term Capital Management, LP. Incorporando el modelo Black-Scholes, la “cobertura dinámica” y apostando fuerte por la convergencia de tipos de interés europeos bajo el Sistema Monetario Europeo, LTCM. Obtuvo rendimientos anuales de más del 40% en los primeros tres años.
Para obtener una alta tasa de rendimiento de su capital, el fondo pidió grandes préstamos para fortalecer su posición. A finales de 1997, LTCM tenía aproximadamente 30 dólares de deuda por cada dólar de capital. El alguna vez sólido modelo de negocios de Long-Term Capital Management colapsó cuando los mercados se comportaron irracionalmente. La crisis económica que comenzó en Tailandia y se extendió por Asia hasta Japón y Corea ha provocado caos en el mercado.
En 1998, Long-Term Capital Management había agotado 3.000 millones de dólares de capital y la empresa se enfrentaba a la quiebra. La Reserva Federal, preocupada de que las contrapartes también abandonaran sus posiciones en el mercado y comenzaran ventas rápidas y masivas de activos, intervino y creó un plan de rescate para garantizar la estabilidad en el mercado estadounidense.
El colapso de LTCM, que entró en liquidación a principios de 2000, proporciona una lección sobre las limitaciones de los modelos matemáticos financieros durante períodos de inestabilidad del mercado.
¿Qué pérdidas financieras enfrentó Myron Scholes después del colapso de LTCM?
En 2005, en el caso Long-Term Capital Holdings contra EE.UU., los tribunales rechazaron la reclamación de la empresa por 40 millones de dólares en ahorros fiscales. La estructura corporativa y la contabilidad de la empresa crearon un refugio fiscal extraterritorial para evitar impuestos sobre las ganancias de las inversiones.
¿Qué es un proyecto de crecimiento del 4%?
Myron Scholes aportó ideas políticas al Proyecto de Crecimiento del 4% del Instituto Bush en 2011. El foro pidió un crecimiento anual sostenible del producto interno bruto (PIB) del 4% como objetivo para los responsables de las políticas nacionales.
¿Qué libros escribió Myron Scholes?
Scholes es el autor. Impuestos y estrategia empresarial: un enfoque de planificaciónque proporciona un análisis de cómo las normas tributarias afectan las decisiones económicas y define la base de cómo los impuestos afectan las actividades comerciales.
Línea de fondo
Myron Scholes desarrolló el modelo Black-Scholes, que se utiliza para determinar el precio justo o el valor teórico de una opción de compra o venta. Por sus contribuciones recibió el Premio Nobel de Economía en 1997. Scholes continúa su trabajo en negocios y finanzas como profesor emérito en la Universidad de Stanford.
Preguntas Frecuentes
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Myron Scholes es un economista y profesor canadiense-estadounidense. Recibió el Premio Nobel de Economía en 1997 por sus contribuciones al modelo de Black-Scholes, una ecuación diferencial ampliamente utilizada para valorar los contratos de opciones.
Scholes enseñó en el Instituto de Tecnología de Massachusetts y la Universidad de Chicago. Actualmente es Profesor Distinguido Frank Buck de Finanzas en la Escuela de Graduados en Negocios de Stanford.
Resultados clave
- Myron Scholes es un economista y profesor canadiense-estadounidense.
- Scholes recibió el Premio Nobel de Economía por el modelo Black-Scholes.
- Fue socio limitado principal de Long-Term Capital Management, LP.
Temprana edad y educación
Myron Scholes nació el 1 de julio de 1941 en Ontario, Canadá. Recibió una licenciatura en economía de la Universidad McMaster en 1961 y completó su doctorado. en la Universidad de Chicago en 1969.
Scholes comenzó su carrera en el Centro de Investigación de Precios de Valores de la Universidad de Chicago. En 1983 se incorporó a la facultad de la Universidad de Stanford. Myron Scholes fue director general de Salomon Brothers antes de cofundar Long-Term Capital Management, LP en 1994.
Método de Black-Scholes
Mientras era profesor en la Sloan School of Management del MIT, Scholes conoció a Fisher Black y Robert Merton en 1968. Juntos llevaron a cabo una investigación pionera sobre la fijación de precios de opciones.
En 1973, en la Universidad de Chicago, crearon el modelo Black-Scholes, una ecuación diferencial utilizada para determinar el precio de los contratos de opciones valorando instrumentos financieros a lo largo del tiempo. La fórmula requiere cinco variables, incluida la volatilidad, el precio del activo subyacente, el precio de ejercicio de la opción, el tiempo hasta que expire la opción y la tasa de interés libre de riesgo.
El método Black-Scholes permite a los vendedores de opciones fijar precios razonables. Myron Scholes y Robert Merton recibieron el Premio Nobel de Economía en 1997 por su modelo. Esta metodología allanó el camino para la evaluación económica en áreas que crearon nuevos instrumentos financieros y una gestión de riesgos más eficaz.
Gestión de capital a largo plazo (LTCM)
En 1994, Myron Scholes y Robert Merton se unieron al fondo de cobertura Long-Term Capital Management, LP. Incorporando el modelo Black-Scholes, la “cobertura dinámica” y apostando fuerte por la convergencia de tipos de interés europeos bajo el Sistema Monetario Europeo, LTCM. Obtuvo rendimientos anuales de más del 40% en los primeros tres años.
Para obtener una alta tasa de rendimiento de su capital, el fondo pidió grandes préstamos para fortalecer su posición. A finales de 1997, LTCM tenía aproximadamente 30 dólares de deuda por cada dólar de capital. El alguna vez sólido modelo de negocios de Long-Term Capital Management colapsó cuando los mercados se comportaron irracionalmente. La crisis económica que comenzó en Tailandia y se extendió por Asia hasta Japón y Corea ha provocado caos en el mercado.
En 1998, Long-Term Capital Management había agotado 3.000 millones de dólares de capital y la empresa se enfrentaba a la quiebra. La Reserva Federal, preocupada de que las contrapartes también abandonaran sus posiciones en el mercado y comenzaran ventas rápidas y masivas de activos, intervino y creó un plan de rescate para garantizar la estabilidad en el mercado estadounidense.
El colapso de LTCM, que entró en liquidación a principios de 2000, proporciona una lección sobre las limitaciones de los modelos matemáticos financieros durante períodos de inestabilidad del mercado.
¿Qué pérdidas financieras enfrentó Myron Scholes después del colapso de LTCM?
En 2005, en el caso Long-Term Capital Holdings contra EE.UU., los tribunales rechazaron la reclamación de la empresa por 40 millones de dólares en ahorros fiscales. La estructura corporativa y la contabilidad de la empresa crearon un refugio fiscal extraterritorial para evitar impuestos sobre las ganancias de las inversiones.
¿Qué es un proyecto de crecimiento del 4%?
Myron Scholes aportó ideas políticas al Proyecto de Crecimiento del 4% del Instituto Bush en 2011. El foro pidió un crecimiento anual sostenible del producto interno bruto (PIB) del 4% como objetivo para los responsables de las políticas nacionales.
¿Qué libros escribió Myron Scholes?
Scholes es el autor. Impuestos y estrategia empresarial: un enfoque de planificaciónque proporciona un análisis de cómo las normas tributarias afectan las decisiones económicas y define la base de cómo los impuestos afectan las actividades comerciales.
Línea de fondo
Myron Scholes desarrolló el modelo Black-Scholes, que se utiliza para determinar el precio justo o el valor teórico de una opción de compra o venta. Por sus contribuciones recibió el Premio Nobel de Economía en 1997. Scholes continúa su trabajo en negocios y finanzas como profesor emérito en la Universidad de Stanford.
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