Mid-Cap: definición, otras dimensiones, límites de valoración y ejemplo

¿Qué es la mediana capitalización?

Mid-cap (o mid-cap) es un término utilizado para referirse a empresas con una capitalización de mercado (cap) -o valor de mercado- de entre 2.000 y 10.000 millones de dólares. Como sugiere el nombre, una empresa de mediana capitalización se encuentra en el medio entre las empresas de gran capitalización (o de gran capitalización) y las de pequeña capitalización. Clasificaciones como gran, mediana y pequeña capitalización son aproximaciones al valor actual de una empresa; como tales, pueden cambiar con el tiempo.

Comprender las empresas de mediana capitalización

Hay dos formas principales en que una empresa puede obtener capital cuando sea necesario: mediante deuda o capital. La deuda debe reembolsarse, pero normalmente se puede pedir prestado a un tipo más bajo que el capital (debido a las ventajas fiscales). El capital social puede valer más, pero no es necesario devolverlo durante una crisis. Como resultado, las empresas se esfuerzan por encontrar un equilibrio entre deuda y capital social. Este equilibrio se denomina estructura de capital de la empresa. La estructura de capital, especialmente la estructura de accionistas, puede decir mucho a los inversores sobre las perspectivas de crecimiento de una empresa.

Una forma de tener una idea de la estructura de capital de una empresa y la profundidad del mercado es calcular su capitalización de mercado. Las empresas de baja capitalización de mercado, también llamadas empresas de pequeña capitalización, tienen una capitalización de mercado de 2.000 millones de dólares o menos. Las empresas de gran capitalización tienen una capitalización de mercado de más de 10.000 millones de dólares, mientras que las empresas de mediana capitalización se encuentran en algún punto entre las dos categorías (las capitalizaciones de mercado oscilan entre 2.000 y 10.000 millones de dólares). Para mayor claridad, se han agregado categorías adicionales al espectro de capitalización de mercado, como megacaps (más de $200 mil millones), microcaps (entre $50 millones y $500 millones) y nanocaps (menos de $50 millones).

Para los inversores, una empresa de mediana capitalización puede resultar atractiva porque se espera que crezca y aumente las ganancias, la participación de mercado y el rendimiento; están en el medio de la curva de crecimiento. Debido a que se considera que todavía se encuentran en la etapa de crecimiento, se consideran menos riesgosas que las empresas de pequeña capitalización, pero más riesgosas que las de gran capitalización. Las empresas exitosas de mediana capitalización corren el riesgo de ver aumentar su capitalización de mercado, en gran parte debido al aumento de los precios de sus acciones, hasta el punto de caer de la categoría de «mediana capitalización».

Si bien la capitalización de mercado de una empresa depende de su precio de mercado, una empresa cuyas acciones tienen un precio superior a 10 dólares no es necesariamente una acción de mediana capitalización. Para calcular la capitalización de mercado, los analistas multiplican el precio de mercado actual por el número actual de acciones en circulación. Por ejemplo, si la empresa A tiene 10 mil millones de acciones en circulación a 1 dólar, su capitalización de mercado sería de 10 mil millones de dólares. Si la empresa B tiene mil millones de acciones en circulación a un precio de 5 dólares, entonces la capitalización de mercado de la empresa B es de 5 mil millones de dólares. Aunque la empresa A tiene un precio de acciones más bajo, tiene una capitalización de mercado más alta que la empresa B. La empresa B puede tener un precio de acciones más alto, pero una décima parte de sus acciones están en circulación.

Ventajas de las empresas de mediana capitalización

La mayoría de los asesores financieros creen que la clave para minimizar el riesgo es una cartera bien diversificada; Los inversores deberían tener una combinación de acciones de pequeña, mediana y gran capitalización. Sin embargo, algunos inversores ven las acciones de mediana capitalización como una forma de diversificar el riesgo. Las acciones de pequeña capitalización ofrecen el mayor potencial de crecimiento, pero ese crecimiento conlleva el mayor riesgo. Las acciones de gran capitalización ofrecen la mayor estabilidad, pero ofrecen menos perspectivas de crecimiento. Las acciones de mediana capitalización son un híbrido de las dos y proporcionan un equilibrio de crecimiento y estabilidad.

Nadie puede predecir con precisión cuándo el mercado favorecerá a un tipo particular de empresa, ya sea de gran, mediana o pequeña capitalización. Por lo tanto, es importante diversificar su cartera como mencionamos anteriormente. Pero el porcentaje de empresas de mediana capitalización en las que querrá invertir depende de sus objetivos específicos y su tolerancia al riesgo.

Sin embargo, las empresas de mediana capitalización tienen muchas ventajas que los inversores tal vez quieran considerar. Cuando las tasas de interés son bajas y el capital es barato, el crecimiento empresarial tiende a ser estable. Las empresas de mediana capitalización normalmente pueden obtener el crédito que necesitan para crecer y les va bien durante los ciclos económicos expansivos.

Las empresas de mediana capitalización no son tan riesgosas como las de pequeña capitalización, lo que significa que tienden a obtener resultados financieros relativamente buenos en tiempos de incertidumbre económica. Además, muchas empresas de mediana capitalización son bien conocidas, a menudo se centran en un negocio específico y han existido el tiempo suficiente para hacerse un hueco en su mercado objetivo. Por último, como son más riesgosas que las empresas de gran capitalización, pueden tener rendimientos más altos, lo que puede resultar más atractivo para inversores menos reacios al riesgo.

Los inversores pueden comprar acciones de una empresa de mediana capitalización directamente o comprar un fondo mutuo de mediana capitalización, un vehículo de inversión que se centra en empresas de mediana capitalización.