Definicion de Microcobertura: qué es, cómo funciona, ejemplo
Microcobertura: qué es, cómo funciona, ejemplo
¿Qué es la microcobertura?
La microcobertura es una técnica de inversión que se utiliza para eliminar el riesgo de un solo activo de una cartera más grande. En la mayoría de los casos, la microcobertura implica tomar una posición de compensación en ese único activo. Las posiciones de compensación pueden incluir posiciones cortas en acciones, opciones o contratos de futuros similares sobre el mismo activo.
Resultados clave
- La microcobertura implica minimizar el riesgo de un solo activo o componente de una cartera más grande.
- Las posiciones de compensación que utilizan valores similares o contratos de derivados que cotizan en estas acciones se pueden utilizar como microcobertura.
- Es posible que un operador desee utilizar la microcobertura si no está seguro de una posición en particular pero no quiere deshacerse de ella por completo.
Entendiendo la microcobertura
La microcobertura puede reducir o eliminar el riesgo de un activo en una cartera, pero tendrá poco efecto sobre el riesgo o la cartera en su conjunto a menos que la cartera esté altamente concentrada. Si el activo forma parte de una cartera más grande, la cobertura eliminará el riesgo de un activo pero tendrá un impacto menor en el riesgo asociado con la cartera.
Todas las inversiones implican distintos niveles de riesgo. Los inversores crean carteras de valores bien diversificadas para gestionar eficazmente estos riesgos. Sin embargo, hay ocasiones en las que un valor de una cartera puede causar serias preocupaciones. Esto puede deberse a que el valor es una acción extremadamente cara o a que es un valor con un historial de volatilidad. En cualquier caso, la microcobertura puede ser una forma eficaz de gestionar estos valores.
Ejemplo de microcobertura
Supongamos que posee acciones de una empresa y desea eliminar el riesgo de precio asociado con esas acciones. Para compensar su posición en una empresa, puede quedarse corto comprando una opción de venta sobre esa acción única, estableciendo así un precio mínimo durante la duración del contrato de opción. Esta estrategia se utiliza cuando un inversor se siente muy inseguro sobre el movimiento futuro de un activo individual.
La microcobertura también puede crearse mediante la compra de títulos adicionales que, en las mismas condiciones, deberían moverse en direcciones opuestas; por ejemplo, un bono corporativo garantizado por acciones de la misma empresa. Sin embargo, un problema es que es difícil predecir en qué dirección se moverán los valores y en qué condiciones, y las correlaciones históricas no son necesariamente un buen indicador del desempeño futuro.
Microcoberturas versus macrocoberturas
Las microcoberturas pueden contrastarse con las macrocoberturas. La macrocobertura es una técnica de inversión que se utiliza para mitigar o eliminar el riesgo sistémico de caída de una cartera de activos. Las estrategias de macrocobertura suelen implicar el uso de derivados para tomar posiciones cortas en amplios catalizadores del mercado que podrían afectar negativamente el rendimiento de una cartera o de un activo subyacente en particular.
La “macro” en macrocobertura se refiere a la reducción de riesgos asociados a eventos macroeconómicos. Por lo tanto, la cobertura macroeconómica generalmente requiere una previsión significativa, un amplio acceso a los datos económicos y habilidades de pronóstico superiores para pronosticar la reacción esperada de los mercados y los valores de inversión cuando ocurren tendencias. Sin embargo, en algunos casos, las posiciones de cobertura macroeconómica pueden anticiparse fácilmente mediante una serie de acontecimientos que conducen a un resultado predeterminado.
Preguntas Frecuentes
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¿Qué es la microcobertura?
La microcobertura es una técnica de inversión que se utiliza para eliminar el riesgo de un solo activo de una cartera más grande. En la mayoría de los casos, la microcobertura implica tomar una posición de compensación en ese único activo. Las posiciones de compensación pueden incluir posiciones cortas en acciones, opciones o contratos de futuros similares sobre el mismo activo.
Resultados clave
- La microcobertura implica minimizar el riesgo de un solo activo o componente de una cartera más grande.
- Las posiciones de compensación que utilizan valores similares o contratos de derivados que cotizan en estas acciones se pueden utilizar como microcobertura.
- Es posible que un operador desee utilizar la microcobertura si no está seguro de una posición en particular pero no quiere deshacerse de ella por completo.
Entendiendo la microcobertura
La microcobertura puede reducir o eliminar el riesgo de un activo en una cartera, pero tendrá poco efecto sobre el riesgo o la cartera en su conjunto a menos que la cartera esté altamente concentrada. Si el activo forma parte de una cartera más grande, la cobertura eliminará el riesgo de un activo pero tendrá un impacto menor en el riesgo asociado con la cartera.
Todas las inversiones implican distintos niveles de riesgo. Los inversores crean carteras de valores bien diversificadas para gestionar eficazmente estos riesgos. Sin embargo, hay ocasiones en las que un valor de una cartera puede causar serias preocupaciones. Esto puede deberse a que el valor es una acción extremadamente cara o a que es un valor con un historial de volatilidad. En cualquier caso, la microcobertura puede ser una forma eficaz de gestionar estos valores.
Ejemplo de microcobertura
Supongamos que posee acciones de una empresa y desea eliminar el riesgo de precio asociado con esas acciones. Para compensar su posición en una empresa, puede quedarse corto comprando una opción de venta sobre esa acción única, estableciendo así un precio mínimo durante la duración del contrato de opción. Esta estrategia se utiliza cuando un inversor se siente muy inseguro sobre el movimiento futuro de un activo individual.
La microcobertura también puede crearse mediante la compra de títulos adicionales que, en las mismas condiciones, deberían moverse en direcciones opuestas; por ejemplo, un bono corporativo garantizado por acciones de la misma empresa. Sin embargo, un problema es que es difícil predecir en qué dirección se moverán los valores y en qué condiciones, y las correlaciones históricas no son necesariamente un buen indicador del desempeño futuro.
Microcoberturas versus macrocoberturas
Las microcoberturas pueden contrastarse con las macrocoberturas. La macrocobertura es una técnica de inversión que se utiliza para mitigar o eliminar el riesgo sistémico de caída de una cartera de activos. Las estrategias de macrocobertura suelen implicar el uso de derivados para tomar posiciones cortas en amplios catalizadores del mercado que podrían afectar negativamente el rendimiento de una cartera o de un activo subyacente en particular.
La “macro” en macrocobertura se refiere a la reducción de riesgos asociados a eventos macroeconómicos. Por lo tanto, la cobertura macroeconómica generalmente requiere una previsión significativa, un amplio acceso a los datos económicos y habilidades de pronóstico superiores para pronosticar la reacción esperada de los mercados y los valores de inversión cuando ocurren tendencias. Sin embargo, en algunos casos, las posiciones de cobertura macroeconómica pueden anticiparse fácilmente mediante una serie de acontecimientos que conducen a un resultado predeterminado.
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