Definicion de Fusión de valores: significado, ventajas, críticas.
Fusión de valores: significado, ventajas, críticas.
¿Qué son los valores de fusión?
Los valores de fusión son activos no monetarios pagados a los accionistas de una corporación que es adquirida o fusionada con otra empresa. Estos valores suelen consistir en bonos, opciones, acciones preferentes y warrants.
Resultados clave
- Los valores de fusión son activos no monetarios pagados a los accionistas de una corporación que es adquirida o fusionada con otra empresa.
- La idea principal de liquidar activos en forma de títulos de fusión es evitar inundar el mercado y hacer bajar los precios mediante la distribución de las ventas.
- Los grandes inversores bien informados pueden beneficiarse de la compra de acciones de empresas que puedan ofrecer valores de fusión.
- Los pequeños inversores pueden tener dificultades para vender valores de fusión y es posible que no reciban ningún valor si su inversión es demasiado pequeña.
Comprensión de los valores de fusión
Los títulos de fusiones pueden quedar infravalorados cuando las grandes empresas de inversión tienen que venderlos, en parte debido a sus requisitos de custodia y venta. Por ejemplo, un gran fondo mutuo puede recibir opciones sobre acciones cuando otra empresa compra una empresa de su cartera. Sin embargo, el mismo fondo puede tener una política contra la tenencia de opciones. En este caso, es posible que el fondo tenga que venderlas, lo que podría provocar que el precio de las opciones baje. Al distribuir opciones a los accionistas en forma de títulos de fusión, el fondo puede mantener su política sin vender acciones a precios de liquidación.
La fusión de dos empresas es un proceso complejo que puede provocar una inestabilidad significativa en varios frentes diferentes. En el nivel más básico, los precios de las acciones de la empresa adquirente y de la empresa objetivo pueden fluctuar ampliamente. Las acciones de la empresa adquirente tienden a bajar en los días previos a la fusión. Mientras tanto, las acciones de la empresa adquirida tienden a subir. Estos cambios de precios podrían tener un impacto aún más significativo en los valores relacionados con la fusión, particularmente en derivados como opciones y warrants.
La idea básica del pago de activos de capital en una fusión es repartir las ventas en el tiempo y distribuir las decisiones entre los accionistas. Es fundamental que los accionistas no tengan que vender valores de fusiones durante períodos de alta volatilidad en las fusiones, cuando es más fácil cometer errores costosos. Pueden vender los valores de la fusión inmediatamente y asumir la pérdida potencial, esperar un período de tiempo razonable o incluso conservarlos durante muchos años. Los inversores manejan valores de fusiones basándose en sus propios objetivos y conocimientos. Como se ven obligados a tomar decisiones diferentes, también se elimina el problema de la inundación del mercado.
Ventajas de la fusión de valores
Los grandes inversores bien informados pueden beneficiarse de la compra de acciones de empresas que puedan ofrecer valores de fusión. Cuando una empresa anuncia planes de fusión o adquisición, recibe mucha atención de la prensa. Sin embargo, este proceso suele tardar meses o incluso años en completarse. Esto suele dar tiempo a los inversores para entrar y obtener una participación en los valores de la fusión.
Una ventaja clave de comprar valores de fusión es que pueden estar infravalorados por el mercado. Los pequeños inversores pueden considerar los valores de fusión como un inconveniente que deberían evitar si es que los consideran. En muchos casos, los inversores sólo están dispuestos a pagar lo que valen las acciones de la empresa. En realidad, reciben acciones de la empresa más títulos de fusión.
Como muchos inversores descuentan el valor de los títulos de la fusión, esto deja margen para que otros inversores obtengan beneficios. Pueden recibir las acciones junto con los títulos de fusión con un descuento sobre su valor intrínseco y luego vender las acciones y los títulos de fusión por separado. Con esta venta, los activos adquirirán su verdadero valor y los inversores obtendrán beneficios. Esta es una forma de arbitraje de fusiones.
Críticas a la fusión de valores
Los valores de fusiones pueden plantear algunos problemas a los pequeños inversores minoristas. En el peor de los casos, un inversor minorista puede ser demasiado pequeño para merecer algún título de fusión. Es probable que esto sea un problema si el inversor sólo posee lotes impares o acciones fraccionarias de la empresa.
Poseer acciones a través de un fondo mutuo o un fondo cotizado en bolsa (ETF) es una forma de evitar los problemas que una fusión de valores puede crear para los pequeños inversores.
Si los pequeños inversores reciben valores de fusión, tendrán que lidiar con venderlos. Muchos inversores minoristas tienen poca aptitud o interés en negociar con opciones, y mucho menos con warrants. Los bonos y las acciones preferentes suelen ser más fáciles de entender y vender. Si el valor de mercado de los títulos de la fusión es relativamente bajo, puede tener sentido que los pequeños inversores los vendan y sigan adelante.
Por otro lado, los inversores que reciban inesperadamente valores de fusión que no comprendan deberían buscar la ayuda de un asesor financiero. Los asesores cuestan dinero y los inversionistas individuales probablemente terminarán pagando más de lo que una compañía de valores fusionada tendría que pagar por un buen asesoramiento. Ésta es otra desventaja de las fusiones de valores.
Preguntas Frecuentes
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¿Qué son los valores de fusión?
Los valores de fusión son activos no monetarios pagados a los accionistas de una corporación que es adquirida o fusionada con otra empresa. Estos valores suelen consistir en bonos, opciones, acciones preferentes y warrants.
Resultados clave
- Los valores de fusión son activos no monetarios pagados a los accionistas de una corporación que es adquirida o fusionada con otra empresa.
- La idea principal de liquidar activos en forma de títulos de fusión es evitar inundar el mercado y hacer bajar los precios mediante la distribución de las ventas.
- Los grandes inversores bien informados pueden beneficiarse de la compra de acciones de empresas que puedan ofrecer valores de fusión.
- Los pequeños inversores pueden tener dificultades para vender valores de fusión y es posible que no reciban ningún valor si su inversión es demasiado pequeña.
Comprensión de los valores de fusión
Los títulos de fusiones pueden quedar infravalorados cuando las grandes empresas de inversión tienen que venderlos, en parte debido a sus requisitos de custodia y venta. Por ejemplo, un gran fondo mutuo puede recibir opciones sobre acciones cuando otra empresa compra una empresa de su cartera. Sin embargo, el mismo fondo puede tener una política contra la tenencia de opciones. En este caso, es posible que el fondo tenga que venderlas, lo que podría provocar que el precio de las opciones baje. Al distribuir opciones a los accionistas en forma de títulos de fusión, el fondo puede mantener su política sin vender acciones a precios de liquidación.
La fusión de dos empresas es un proceso complejo que puede provocar una inestabilidad significativa en varios frentes diferentes. En el nivel más básico, los precios de las acciones de la empresa adquirente y de la empresa objetivo pueden fluctuar ampliamente. Las acciones de la empresa adquirente tienden a bajar en los días previos a la fusión. Mientras tanto, las acciones de la empresa adquirida tienden a subir. Estos cambios de precios podrían tener un impacto aún más significativo en los valores relacionados con la fusión, particularmente en derivados como opciones y warrants.
La idea básica del pago de activos de capital en una fusión es repartir las ventas en el tiempo y distribuir las decisiones entre los accionistas. Es fundamental que los accionistas no tengan que vender valores de fusiones durante períodos de alta volatilidad en las fusiones, cuando es más fácil cometer errores costosos. Pueden vender los valores de la fusión inmediatamente y asumir la pérdida potencial, esperar un período de tiempo razonable o incluso conservarlos durante muchos años. Los inversores manejan valores de fusiones basándose en sus propios objetivos y conocimientos. Como se ven obligados a tomar decisiones diferentes, también se elimina el problema de la inundación del mercado.
Ventajas de la fusión de valores
Los grandes inversores bien informados pueden beneficiarse de la compra de acciones de empresas que puedan ofrecer valores de fusión. Cuando una empresa anuncia planes de fusión o adquisición, recibe mucha atención de la prensa. Sin embargo, este proceso suele tardar meses o incluso años en completarse. Esto suele dar tiempo a los inversores para entrar y obtener una participación en los valores de la fusión.
Una ventaja clave de comprar valores de fusión es que pueden estar infravalorados por el mercado. Los pequeños inversores pueden considerar los valores de fusión como un inconveniente que deberían evitar si es que los consideran. En muchos casos, los inversores sólo están dispuestos a pagar lo que valen las acciones de la empresa. En realidad, reciben acciones de la empresa más títulos de fusión.
Como muchos inversores descuentan el valor de los títulos de la fusión, esto deja margen para que otros inversores obtengan beneficios. Pueden recibir las acciones junto con los títulos de fusión con un descuento sobre su valor intrínseco y luego vender las acciones y los títulos de fusión por separado. Con esta venta, los activos adquirirán su verdadero valor y los inversores obtendrán beneficios. Esta es una forma de arbitraje de fusiones.
Críticas a la fusión de valores
Los valores de fusiones pueden plantear algunos problemas a los pequeños inversores minoristas. En el peor de los casos, un inversor minorista puede ser demasiado pequeño para merecer algún título de fusión. Es probable que esto sea un problema si el inversor sólo posee lotes impares o acciones fraccionarias de la empresa.
Poseer acciones a través de un fondo mutuo o un fondo cotizado en bolsa (ETF) es una forma de evitar los problemas que una fusión de valores puede crear para los pequeños inversores.
Si los pequeños inversores reciben valores de fusión, tendrán que lidiar con venderlos. Muchos inversores minoristas tienen poca aptitud o interés en negociar con opciones, y mucho menos con warrants. Los bonos y las acciones preferentes suelen ser más fáciles de entender y vender. Si el valor de mercado de los títulos de la fusión es relativamente bajo, puede tener sentido que los pequeños inversores los vendan y sigan adelante.
Por otro lado, los inversores que reciban inesperadamente valores de fusión que no comprendan deberían buscar la ayuda de un asesor financiero. Los asesores cuestan dinero y los inversionistas individuales probablemente terminarán pagando más de lo que una compañía de valores fusionada tendría que pagar por un buen asesoramiento. Ésta es otra desventaja de las fusiones de valores.
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