Definicion de Max Pain explicó: cómo se calcula, con ejemplos
Max Pain explicó: cómo se calcula, con ejemplos
¿Qué es Max Payne?
El dolor máximo, o precio máximo de dolor, es el precio de ejercicio para la mayoría de los contratos de opciones abiertas (es decir, opciones de compra y venta), y es el precio al que la acción causará pérdidas financieras al mayor número de titulares de opciones al vencimiento.
El término «dolor máximo» proviene de la teoría del dolor máximo, que establece que la mayoría de los operadores que compran y mantienen contratos de opciones antes de su vencimiento perderán dinero.
Resultados clave
- El dolor máximo, o precio máximo de dolor, es el precio de ejercicio con la mayor cantidad de contratos de compra y venta abiertos, y el precio al que la acción causará pérdidas financieras a la mayor cantidad de titulares de opciones al vencimiento.
- La teoría del dolor máximo establece que el precio de la opción tenderá hacia el precio de dolor máximo, en algunos casos igual al precio de ejercicio de la opción, lo que provocará que un número máximo de opciones expiren sin valor.
- El cálculo del dolor máximo implica sumar los valores en dólares de las opciones de compra y venta pendientes para cada precio de ejercicio at-the-money.
Entendiendo a Max Payne
Según la teoría del dolor máximo, el precio de las acciones subyacentes tiende a gravitar hacia el “precio de ejercicio máximo del dolor”, el precio al que la mayor cantidad de opciones (en términos de dólares) vencen sin valor.
La teoría del dolor máximo establece que los vendedores de opciones cubrirán los contratos que celebren. En el caso de un creador de mercado, la cobertura se realiza para permanecer neutral en la acción. Considere la posición de un creador de mercado si debe redactar un contrato de opciones sin querer tener una posición en la acción.
A medida que se acerca el vencimiento de las opciones, los vendedores de opciones intentarán comprar o vender acciones para acercar el precio de cierre a su ventaja, o al menos para cubrir su pago a los tenedores de opciones. Por ejemplo, los vendedores de opciones de compra querrán que los precios de las acciones bajen, mientras que los vendedores de opciones de venta querrán que los precios de las acciones suban.
Alrededor del 60% de las opciones se venden, el 30% de las opciones vencen sin valor y el 10% de las opciones se ejercen. El dolor máximo es el punto en el que los propietarios (compradores) de opciones sienten el «dolor máximo» o están dispuestos a perder la mayor cantidad de dinero. Por otro lado, los vendedores de opciones pueden ser los más beneficiados.
La teoría del dolor máximo es controvertida. Los críticos de la teoría están divididos sobre si la tendencia del precio de las acciones subyacentes a gravitar hacia el precio máximo de un golpe doloroso es un accidente o un caso de manipulación del mercado.
Cálculo del punto máximo de dolor.
El dolor máximo es un cálculo simple pero que requiere mucho tiempo. Esencialmente, es la suma del valor en dólares pendiente de las opciones de compra y venta a cada precio de ejercicio en el dinero.
Para cada precio de ejercicio at-the-money para opciones de compra y venta:
- Encuentre la diferencia entre el precio de las acciones y el precio de ejercicio
- Multiplique el resultado por el interés abierto en ese strike.
- Sume el valor en dólares de las opciones de compra y venta en ese ejercicio.
- Repita para cada precio de ejercicio.
- Encuentre el precio de ejercicio más alto. Este precio equivale al precio máximo del dolor.
Dado que el precio máximo del dolor puede cambiar diariamente, si no cada hora, no es fácil de utilizar como herramienta comercial. Sin embargo, a veces es útil prestar atención a la gran diferencia entre el precio actual de las acciones y el precio máximo de dolor. La acción puede tener tendencia a acercarse al máximo dolor, pero los efectos pueden no ser significativos hasta que se acerque la fecha de vencimiento.
Ejemplo de Max Boley
Por ejemplo, ConLas opciones sobre acciones implícitas de ABC se cotizan a un precio de ejercicio de 48 dólares. Sin embargo, existe un importante interés abierto en las opciones ABC con precios de ejercicio de 51 y 52 dólares. Entonces, el precio máximo de dolor se fijará en uno de estos dos valores porque harán que el número máximo de opciones ABC caduquen sin valor.
Enmienda 16 de enero de 2022: Una versión anterior de este artículo afirmaba incorrectamente que los titulares de opciones quieren que los precios de las acciones suban. De hecho, los tenedores de opciones se benefician de precios de acciones más bajos y los tenedores de opciones se benefician de precios de acciones más altos.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es Max Payne?
El dolor máximo, o precio máximo de dolor, es el precio de ejercicio para la mayoría de los contratos de opciones abiertas (es decir, opciones de compra y venta), y es el precio al que la acción causará pérdidas financieras al mayor número de titulares de opciones al vencimiento.
El término «dolor máximo» proviene de la teoría del dolor máximo, que establece que la mayoría de los operadores que compran y mantienen contratos de opciones antes de su vencimiento perderán dinero.
Resultados clave
- El dolor máximo, o precio máximo de dolor, es el precio de ejercicio con la mayor cantidad de contratos de compra y venta abiertos, y el precio al que la acción causará pérdidas financieras a la mayor cantidad de titulares de opciones al vencimiento.
- La teoría del dolor máximo establece que el precio de la opción tenderá hacia el precio de dolor máximo, en algunos casos igual al precio de ejercicio de la opción, lo que provocará que un número máximo de opciones expiren sin valor.
- El cálculo del dolor máximo implica sumar los valores en dólares de las opciones de compra y venta pendientes para cada precio de ejercicio at-the-money.
Entendiendo a Max Payne
Según la teoría del dolor máximo, el precio de las acciones subyacentes tiende a gravitar hacia el “precio de ejercicio máximo del dolor”, el precio al que la mayor cantidad de opciones (en términos de dólares) vencen sin valor.
La teoría del dolor máximo establece que los vendedores de opciones cubrirán los contratos que celebren. En el caso de un creador de mercado, la cobertura se realiza para permanecer neutral en la acción. Considere la posición de un creador de mercado si debe redactar un contrato de opciones sin querer tener una posición en la acción.
A medida que se acerca el vencimiento de las opciones, los vendedores de opciones intentarán comprar o vender acciones para acercar el precio de cierre a su ventaja, o al menos para cubrir su pago a los tenedores de opciones. Por ejemplo, los vendedores de opciones de compra querrán que los precios de las acciones bajen, mientras que los vendedores de opciones de venta querrán que los precios de las acciones suban.
Alrededor del 60% de las opciones se venden, el 30% de las opciones vencen sin valor y el 10% de las opciones se ejercen. El dolor máximo es el punto en el que los propietarios (compradores) de opciones sienten el «dolor máximo» o están dispuestos a perder la mayor cantidad de dinero. Por otro lado, los vendedores de opciones pueden ser los más beneficiados.
La teoría del dolor máximo es controvertida. Los críticos de la teoría están divididos sobre si la tendencia del precio de las acciones subyacentes a gravitar hacia el precio máximo de un golpe doloroso es un accidente o un caso de manipulación del mercado.
Cálculo del punto máximo de dolor.
El dolor máximo es un cálculo simple pero que requiere mucho tiempo. Esencialmente, es la suma del valor en dólares pendiente de las opciones de compra y venta a cada precio de ejercicio en el dinero.
Para cada precio de ejercicio at-the-money para opciones de compra y venta:
- Encuentre la diferencia entre el precio de las acciones y el precio de ejercicio
- Multiplique el resultado por el interés abierto en ese strike.
- Sume el valor en dólares de las opciones de compra y venta en ese ejercicio.
- Repita para cada precio de ejercicio.
- Encuentre el precio de ejercicio más alto. Este precio equivale al precio máximo del dolor.
Dado que el precio máximo del dolor puede cambiar diariamente, si no cada hora, no es fácil de utilizar como herramienta comercial. Sin embargo, a veces es útil prestar atención a la gran diferencia entre el precio actual de las acciones y el precio máximo de dolor. La acción puede tener tendencia a acercarse al máximo dolor, pero los efectos pueden no ser significativos hasta que se acerque la fecha de vencimiento.
Ejemplo de Max Boley
Por ejemplo, ConLas opciones sobre acciones implícitas de ABC se cotizan a un precio de ejercicio de 48 dólares. Sin embargo, existe un importante interés abierto en las opciones ABC con precios de ejercicio de 51 y 52 dólares. Entonces, el precio máximo de dolor se fijará en uno de estos dos valores porque harán que el número máximo de opciones ABC caduquen sin valor.
Enmienda 16 de enero de 2022: Una versión anterior de este artículo afirmaba incorrectamente que los titulares de opciones quieren que los precios de las acciones suban. De hecho, los tenedores de opciones se benefician de precios de acciones más bajos y los tenedores de opciones se benefician de precios de acciones más altos.
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org.