Definicion de Margen VaR: qué es, cómo funciona, ejemplo
Margen VaR: qué es, cómo funciona, ejemplo
¿Qué es el VaR marginal?
El VaR marginal se refiere al riesgo adicional que una nueva posición de inversión agrega a una empresa o cartera. El VaR marginal permite a los gestores de riesgos estudiar las consecuencias de sumar o restar posiciones de una cartera de inversiones.
Dado que el costo del riesgo (VaR) se ve afectado por la correlación de las posiciones de inversión, no es suficiente considerar el nivel de VaR de una inversión individual de forma aislada. Más bien, debe compararse con la cartera general para determinar cuánto contribuye al VaR de la cartera.
Resultados clave
- El VaR marginal calcula el cambio adicional en el riesgo total de una empresa o cartera que resulta de agregar otra inversión.
- El valor en riesgo (VaR) modela la probabilidad de pérdida de una empresa o cartera basándose en métodos estadísticos.
- El VaR marginal permite a los gestores de riesgos o inversores comprender cómo una nueva inversión cambiará su panorama de VaR.
Comprender el VaR marginal
El valor en riesgo (VaR) es una técnica estadística que mide y cuantifica el nivel de riesgo financiero dentro de una empresa, cartera o posición durante un período de tiempo específico. Esta métrica es utilizada con mayor frecuencia por los bancos comerciales y de inversión para determinar la magnitud y la tasa de pérdidas potenciales en sus carteras institucionales. Los gestores de riesgos utilizan el VaR para medir y controlar el nivel de exposición al riesgo. Puede aplicar cálculos de VaR a posiciones específicas o carteras completas, o medir la exposición al riesgo en toda la empresa.
Una inversión individual puede tener un VaR alto individualmente, pero si está correlacionada negativamente con la cartera, puede aportar mucho menos VaR a la cartera que el VaR individual.
Al medir el impacto de los cambios de posición en el riesgo de la cartera, los VAR individuales no son adecuados porque la volatilidad mide la incertidumbre en el rendimiento de un activo individualmente. Como parte de una cartera, lo importante es la contribución del activo al riesgo de la cartera. El margen VaR ayuda a aislar el riesgo de seguridad adicional de dólares adicionales de riesgo.
Ejemplo de VaR marginal
Por ejemplo, considere una cartera con sólo dos inversiones. La inversión X tiene un valor de riesgo de $500 y la inversión Y tiene un valor de riesgo de $500. Dependiendo de la proporción de inversiones X e Y, combinar ambas inversiones en una cartera podría dar como resultado una cartera en riesgo de solo $750. Esto significa que el costo marginal del riesgo de agregar cualquier inversión a la cartera fue de $250.
VaR marginal vs VaR adicional
El VaR suplementario a veces se confunde con el VaR marginal. El VaR incremental le indica la cantidad exacta de riesgo que una posición agrega o resta de la cartera general, mientras que el VaR marginal es simplemente una estimación del cambio en la cantidad total de riesgo. Por lo tanto, el VaR incremental es una medida más precisa, a diferencia del costo marginal del riesgo, que es una estimación que utiliza esencialmente la misma información. Para calcular el costo incremental del riesgo, un inversor necesita conocer la desviación estándar de la cartera, la tasa de rendimiento de la cartera, así como la tasa de rendimiento del activo en cuestión y la participación de la cartera.
Preguntas Frecuentes
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¿Qué es el VaR marginal?
El VaR marginal se refiere al riesgo adicional que una nueva posición de inversión agrega a una empresa o cartera. El VaR marginal permite a los gestores de riesgos estudiar las consecuencias de sumar o restar posiciones de una cartera de inversiones.
Dado que el costo del riesgo (VaR) se ve afectado por la correlación de las posiciones de inversión, no es suficiente considerar el nivel de VaR de una inversión individual de forma aislada. Más bien, debe compararse con la cartera general para determinar cuánto contribuye al VaR de la cartera.
Resultados clave
- El VaR marginal calcula el cambio adicional en el riesgo total de una empresa o cartera que resulta de agregar otra inversión.
- El valor en riesgo (VaR) modela la probabilidad de pérdida de una empresa o cartera basándose en métodos estadísticos.
- El VaR marginal permite a los gestores de riesgos o inversores comprender cómo una nueva inversión cambiará su panorama de VaR.
Comprender el VaR marginal
El valor en riesgo (VaR) es una técnica estadística que mide y cuantifica el nivel de riesgo financiero dentro de una empresa, cartera o posición durante un período de tiempo específico. Esta métrica es utilizada con mayor frecuencia por los bancos comerciales y de inversión para determinar la magnitud y la tasa de pérdidas potenciales en sus carteras institucionales. Los gestores de riesgos utilizan el VaR para medir y controlar el nivel de exposición al riesgo. Puede aplicar cálculos de VaR a posiciones específicas o carteras completas, o medir la exposición al riesgo en toda la empresa.
Una inversión individual puede tener un VaR alto individualmente, pero si está correlacionada negativamente con la cartera, puede aportar mucho menos VaR a la cartera que el VaR individual.
Al medir el impacto de los cambios de posición en el riesgo de la cartera, los VAR individuales no son adecuados porque la volatilidad mide la incertidumbre en el rendimiento de un activo individualmente. Como parte de una cartera, lo importante es la contribución del activo al riesgo de la cartera. El margen VaR ayuda a aislar el riesgo de seguridad adicional de dólares adicionales de riesgo.
Ejemplo de VaR marginal
Por ejemplo, considere una cartera con sólo dos inversiones. La inversión X tiene un valor de riesgo de $500 y la inversión Y tiene un valor de riesgo de $500. Dependiendo de la proporción de inversiones X e Y, combinar ambas inversiones en una cartera podría dar como resultado una cartera en riesgo de solo $750. Esto significa que el costo marginal del riesgo de agregar cualquier inversión a la cartera fue de $250.
VaR marginal vs VaR adicional
El VaR suplementario a veces se confunde con el VaR marginal. El VaR incremental le indica la cantidad exacta de riesgo que una posición agrega o resta de la cartera general, mientras que el VaR marginal es simplemente una estimación del cambio en la cantidad total de riesgo. Por lo tanto, el VaR incremental es una medida más precisa, a diferencia del costo marginal del riesgo, que es una estimación que utiliza esencialmente la misma información. Para calcular el costo incremental del riesgo, un inversor necesita conocer la desviación estándar de la cartera, la tasa de rendimiento de la cartera, así como la tasa de rendimiento del activo en cuestión y la participación de la cartera.
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