Definicion de Contratos similares: significado, limitaciones, críticas
Contratos similares: significado, limitaciones, críticas
¿Qué son los contratos similares?
Los contratos similares son un producto financiero liquidado basado en el precio de liquidación de un contrato de futuros negociado en bolsa liquidado físicamente. Contratos similares se negocian en el mercado extrabursátil y no conllevan ningún riesgo de entrega física real, independientemente de los términos del contrato de futuros subyacente.
Los contratos de futuros están regulados por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC).
Resultados clave
- Un contrato equivalente es un contrato de derivados extrabursátil liquidado en efectivo que, por lo demás, es similar a las especificaciones de un contrato de futuros liquidado físicamente.
- Dado que la liquidación física no es un problema, los operadores no necesitan preocuparse por cerrar posiciones abiertas para evitar realizar o recibir entregas.
- Los críticos argumentan que los contratos similares alimentan la especulación y conducen a la ineficiencia del mercado porque están separados del activo subyacente que rastrean.
Comprender contratos similares
Los contratos similares son esencialmente opciones, que se basan en un contrato de futuros con una fecha de liquidación específica. Por ejemplo, el producto de opciones estadounidense ICE Brent Crude tiene como base el contrato de futuros ICE Brent Crude. Los términos del contrato analógico se corresponden estrechamente con los términos del contrato de futuros. Se pueden ofrecer contratos similares tanto en estilo americano como europeo.
Contratos similares y límites de posición
Los contratos similares se vuelven interesantes cuando cubren contratos negociados en otras bolsas, lo que permite que la bolsa capture parte de la actividad comercial de un producto básico con el que no están familiarizados. Esto permite que se produzca cierta especulación de riesgo puro aislada de los datos reales de los contratos de futuros subyacentes.
Además, como en la negociación de contratos similares no interviene ningún producto físico, se pueden eludir los límites de posición diseñados para frenar la especulación con productos básicos.
Críticas a contratos similares
Como muchos productos derivados, contratos similares tienen su cuota de detractores. El objetivo principal del mercado de futuros ha sido tradicionalmente ayudar a determinar los precios y permitir que los riesgos de oferta y demanda sean cubiertos o transferidos a partes mejor preparadas para soportarlos.
Contratos similares dejan atrás el producto físico porque son derivados de derivados. Por ejemplo, en lugar de influir en el precio del petróleo, los contratos similares permiten a los operadores apostar entre sí sin que sea posible proporcionar nuevas señales de precios de mercado. Los operadores de contratos similares afirman este último punto porque son participantes del mercado, por lo que el volumen y el interés abierto en su especulación proporciona información de mercado sobre su opinión sobre el movimiento del precio del contrato de futuros subyacente.
El ex director ejecutivo de CME Group, Craig Donohue, calificó contratos similares como «derivados parásitos de segundo orden» en 2011. En ese momento, por supuesto, ICE estaba creando activamente contratos similares utilizando como referencia los futuros negociados en el CME. La rivalidad entre las dos bolsas influyó sin duda en su opinión. En general, estos contratos no se diferencian de otros productos OTC en que permiten a los participantes de alto nivel del mercado apostar el dinero que están dispuestos a arriesgar de una manera muy específica.
¿Qué son los contratos de futuros?
Los futuros, o contratos de futuros, son acuerdos para comprar un producto específico a un precio específico en una fecha predeterminada. Se utilizan para asegurar ingresos futuros y reducir la exposición a la volatilidad.
¿Qué son los futuros sobre índices?
Los futuros sobre índices son contratos de futuros que permiten a los operadores comprar o vender un contrato en función del valor de un índice bursátil en una fecha predeterminada. Los comerciantes utilizan estos futuros para especular sobre los movimientos futuros de los índices del mercado.
¿Qué es el mercado de futuros invertido?
Un mercado de futuros invertido es un mercado en el que los contratos cercanos al vencimiento tienen un precio de mercado más alto que los contratos más alejados del vencimiento. En un mercado normal, los precios de futuros son más altos para los contratos que tienen un vencimiento aún mayor. Un mercado invertido puede deberse a interrupciones en el suministro del producto subyacente.
Línea de fondo
Contratos similares son derivados de contratos de futuros negociados en bolsa. A diferencia de los futuros subyacentes, las contrapartes se negocian en el mercado extrabursátil y no tienen ningún riesgo de entrega real. Sin embargo, estos derivados han sido criticados como vehículos especulativos que no contribuyen a la determinación de precios.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué son los contratos similares?
Los contratos similares son un producto financiero liquidado basado en el precio de liquidación de un contrato de futuros negociado en bolsa liquidado físicamente. Contratos similares se negocian en el mercado extrabursátil y no conllevan ningún riesgo de entrega física real, independientemente de los términos del contrato de futuros subyacente.
Los contratos de futuros están regulados por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC).
Resultados clave
- Un contrato equivalente es un contrato de derivados extrabursátil liquidado en efectivo que, por lo demás, es similar a las especificaciones de un contrato de futuros liquidado físicamente.
- Dado que la liquidación física no es un problema, los operadores no necesitan preocuparse por cerrar posiciones abiertas para evitar realizar o recibir entregas.
- Los críticos argumentan que los contratos similares alimentan la especulación y conducen a la ineficiencia del mercado porque están separados del activo subyacente que rastrean.
Comprender contratos similares
Los contratos similares son esencialmente opciones, que se basan en un contrato de futuros con una fecha de liquidación específica. Por ejemplo, el producto de opciones estadounidense ICE Brent Crude tiene como base el contrato de futuros ICE Brent Crude. Los términos del contrato analógico se corresponden estrechamente con los términos del contrato de futuros. Se pueden ofrecer contratos similares tanto en estilo americano como europeo.
Contratos similares y límites de posición
Los contratos similares se vuelven interesantes cuando cubren contratos negociados en otras bolsas, lo que permite que la bolsa capture parte de la actividad comercial de un producto básico con el que no están familiarizados. Esto permite que se produzca cierta especulación de riesgo puro aislada de los datos reales de los contratos de futuros subyacentes.
Además, como en la negociación de contratos similares no interviene ningún producto físico, se pueden eludir los límites de posición diseñados para frenar la especulación con productos básicos.
Críticas a contratos similares
Como muchos productos derivados, contratos similares tienen su cuota de detractores. El objetivo principal del mercado de futuros ha sido tradicionalmente ayudar a determinar los precios y permitir que los riesgos de oferta y demanda sean cubiertos o transferidos a partes mejor preparadas para soportarlos.
Contratos similares dejan atrás el producto físico porque son derivados de derivados. Por ejemplo, en lugar de influir en el precio del petróleo, los contratos similares permiten a los operadores apostar entre sí sin que sea posible proporcionar nuevas señales de precios de mercado. Los operadores de contratos similares afirman este último punto porque son participantes del mercado, por lo que el volumen y el interés abierto en su especulación proporciona información de mercado sobre su opinión sobre el movimiento del precio del contrato de futuros subyacente.
El ex director ejecutivo de CME Group, Craig Donohue, calificó contratos similares como «derivados parásitos de segundo orden» en 2011. En ese momento, por supuesto, ICE estaba creando activamente contratos similares utilizando como referencia los futuros negociados en el CME. La rivalidad entre las dos bolsas influyó sin duda en su opinión. En general, estos contratos no se diferencian de otros productos OTC en que permiten a los participantes de alto nivel del mercado apostar el dinero que están dispuestos a arriesgar de una manera muy específica.
¿Qué son los contratos de futuros?
Los futuros, o contratos de futuros, son acuerdos para comprar un producto específico a un precio específico en una fecha predeterminada. Se utilizan para asegurar ingresos futuros y reducir la exposición a la volatilidad.
¿Qué son los futuros sobre índices?
Los futuros sobre índices son contratos de futuros que permiten a los operadores comprar o vender un contrato en función del valor de un índice bursátil en una fecha predeterminada. Los comerciantes utilizan estos futuros para especular sobre los movimientos futuros de los índices del mercado.
¿Qué es el mercado de futuros invertido?
Un mercado de futuros invertido es un mercado en el que los contratos cercanos al vencimiento tienen un precio de mercado más alto que los contratos más alejados del vencimiento. En un mercado normal, los precios de futuros son más altos para los contratos que tienen un vencimiento aún mayor. Un mercado invertido puede deberse a interrupciones en el suministro del producto subyacente.
Línea de fondo
Contratos similares son derivados de contratos de futuros negociados en bolsa. A diferencia de los futuros subyacentes, las contrapartes se negocian en el mercado extrabursátil y no tienen ningún riesgo de entrega real. Sin embargo, estos derivados han sido criticados como vehículos especulativos que no contribuyen a la determinación de precios.
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