Definicion de Put sintético: ¿qué es y cómo funciona?
Put sintético: ¿qué es y cómo funciona?
¿Qué es una put sintética?
Una opción de venta sintética es una estrategia de opciones que combina una posición corta en una acción con una opción de compra larga sobre la misma acción para imitar una opción de venta larga. También se le llama put largo sintético. Básicamente, un inversor en corto en una acción está comprando una opción de compra al dinero sobre esa misma acción. Esta acción se tomó para protegerse contra aumentos en el precio de las acciones. Una opción de venta sintética también se conoce como “compra de matrimonio” o “compra de protección”.
Resultados clave
- Una opción de venta sintética es una estrategia de opciones que combina una posición corta en una acción con una opción de compra larga sobre la misma acción para imitar una opción de venta larga.
- Las opciones de venta sintéticas se utilizan cuando los inversores son bajistas con respecto a una acción y están preocupados por la fortaleza potencial de esa acción en el corto plazo.
- El propósito de una opción de venta sintética es beneficiarse de una caída esperada en el precio de la acción subyacente, por lo que a menudo se la denomina opción de venta sintética larga.
Comprensión de las opciones de venta sintéticas
Una opción de venta sintética es una estrategia que los inversores pueden utilizar cuando son bajistas con respecto a una acción y les preocupa la fortaleza potencial de esa acción en el corto plazo. Esto es similar a una póliza de seguro, excepto que el inversor quiere que el precio de las acciones subyacentes baje en lugar de subir. La estrategia combina una posición corta en un valor con una posición call larga sobre el mismo valor.
Una opción de venta sintética reduce el riesgo de que el precio subyacente suba. Sin embargo, no aborda otros peligros que puedan exponer al inversor a peligros. Debido a que implica una posición corta en la acción subyacente, conlleva todos los riesgos asociados con ella: comisiones, intereses de margen y la posibilidad de pagar dividendos al inversionista a quien se le prestaron las acciones para venderlas en descubierto.
Los inversores institucionales pueden utilizar opciones de venta sintéticas para ocultar su sesgo comercial (ya sea alcista o bajista) sobre valores específicos. Sin embargo, para la mayoría de los inversores, las opciones de venta sintéticas son las más adecuadas como póliza de seguro. Un aumento de la volatilidad beneficiará a esta estrategia, mientras que una desaceleración en el tiempo la afectará negativamente.
El beneficio máximo tanto para la posición corta simple como para la opción de venta sintética se logra si el precio de las acciones cae a cero. Tenga en cuenta que cualquier beneficio de una opción de venta sintética debe sopesarse con la prima de la opción.
Una estrategia de venta sintética ayuda a protegerse contra el aumento de los precios de las acciones al limitar efectivamente el precio de una acción. El límite limita el riesgo alcista del inversor (es decir, el riesgo de que suba el precio de las acciones de la posición corta).
El riesgo de una estrategia de venta sintética se limita a la diferencia entre el precio al que se vendió en corto la acción subyacente y el precio de ejercicio de la opción (así como cualquier comisión). En otras palabras, si en el momento en que se compró la opción, el precio al que el inversor estaba corto en las acciones era igual al precio de ejercicio, la pérdida para la estrategia sería la prima pagada por la opción.
- Beneficio máximo = Precio de venta en corto – Precio de acción más bajo (CERO) – Primas
- Pérdida máxima = Precio de venta corta – Precio de ejercicio de compra larga – Primas
- Punto de equilibrio = Precio de venta corta – Prima
Cuándo utilizar un put sintético
La opción de venta sintética no es una estrategia para obtener ganancias, sino más bien una estrategia de preservación del capital. En este caso, el costo de la opción compartida (prima de opción) se convierte en un costo implícito. El precio de la opción reduce la rentabilidad del método, siempre que la acción subyacente se mueva en la dirección deseada, hacia abajo.
Por lo tanto, las opciones de venta sintéticas se utilizan a menudo como cobertura contra picos a corto plazo en los precios de las acciones (en el caso de acciones bajistas) o como cobertura contra un movimiento alcista inesperado en el precio de las acciones.
Los nuevos inversores pueden beneficiarse al saber que sus pérdidas en el mercado de valores son limitadas. Esta red de seguridad puede darles confianza a medida que aprenden más sobre diferentes estrategias de inversión. Por supuesto, cualquier protección tendrá un costo, incluido el precio de la opción, las comisiones y otras posibles tarifas.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es una put sintética?
Una opción de venta sintética es una estrategia de opciones que combina una posición corta en una acción con una opción de compra larga sobre la misma acción para imitar una opción de venta larga. También se le llama put largo sintético. Básicamente, un inversor en corto en una acción está comprando una opción de compra al dinero sobre esa misma acción. Esta acción se tomó para protegerse contra aumentos en el precio de las acciones. Una opción de venta sintética también se conoce como “compra de matrimonio” o “compra de protección”.
Resultados clave
- Una opción de venta sintética es una estrategia de opciones que combina una posición corta en una acción con una opción de compra larga sobre la misma acción para imitar una opción de venta larga.
- Las opciones de venta sintéticas se utilizan cuando los inversores son bajistas con respecto a una acción y están preocupados por la fortaleza potencial de esa acción en el corto plazo.
- El propósito de una opción de venta sintética es beneficiarse de una caída esperada en el precio de la acción subyacente, por lo que a menudo se la denomina opción de venta sintética larga.
Comprensión de las opciones de venta sintéticas
Una opción de venta sintética es una estrategia que los inversores pueden utilizar cuando son bajistas con respecto a una acción y les preocupa la fortaleza potencial de esa acción en el corto plazo. Esto es similar a una póliza de seguro, excepto que el inversor quiere que el precio de las acciones subyacentes baje en lugar de subir. La estrategia combina una posición corta en un valor con una posición call larga sobre el mismo valor.
Una opción de venta sintética reduce el riesgo de que el precio subyacente suba. Sin embargo, no aborda otros peligros que puedan exponer al inversor a peligros. Debido a que implica una posición corta en la acción subyacente, conlleva todos los riesgos asociados con ella: comisiones, intereses de margen y la posibilidad de pagar dividendos al inversionista a quien se le prestaron las acciones para venderlas en descubierto.
Los inversores institucionales pueden utilizar opciones de venta sintéticas para ocultar su sesgo comercial (ya sea alcista o bajista) sobre valores específicos. Sin embargo, para la mayoría de los inversores, las opciones de venta sintéticas son las más adecuadas como póliza de seguro. Un aumento de la volatilidad beneficiará a esta estrategia, mientras que una desaceleración en el tiempo la afectará negativamente.
El beneficio máximo tanto para la posición corta simple como para la opción de venta sintética se logra si el precio de las acciones cae a cero. Tenga en cuenta que cualquier beneficio de una opción de venta sintética debe sopesarse con la prima de la opción.
Una estrategia de venta sintética ayuda a protegerse contra el aumento de los precios de las acciones al limitar efectivamente el precio de una acción. El límite limita el riesgo alcista del inversor (es decir, el riesgo de que suba el precio de las acciones de la posición corta).
El riesgo de una estrategia de venta sintética se limita a la diferencia entre el precio al que se vendió en corto la acción subyacente y el precio de ejercicio de la opción (así como cualquier comisión). En otras palabras, si en el momento en que se compró la opción, el precio al que el inversor estaba corto en las acciones era igual al precio de ejercicio, la pérdida para la estrategia sería la prima pagada por la opción.
- Beneficio máximo = Precio de venta en corto – Precio de acción más bajo (CERO) – Primas
- Pérdida máxima = Precio de venta corta – Precio de ejercicio de compra larga – Primas
- Punto de equilibrio = Precio de venta corta – Prima
Cuándo utilizar un put sintético
La opción de venta sintética no es una estrategia para obtener ganancias, sino más bien una estrategia de preservación del capital. En este caso, el costo de la opción compartida (prima de opción) se convierte en un costo implícito. El precio de la opción reduce la rentabilidad del método, siempre que la acción subyacente se mueva en la dirección deseada, hacia abajo.
Por lo tanto, las opciones de venta sintéticas se utilizan a menudo como cobertura contra picos a corto plazo en los precios de las acciones (en el caso de acciones bajistas) o como cobertura contra un movimiento alcista inesperado en el precio de las acciones.
Los nuevos inversores pueden beneficiarse al saber que sus pérdidas en el mercado de valores son limitadas. Esta red de seguridad puede darles confianza a medida que aprenden más sobre diferentes estrategias de inversión. Por supuesto, cualquier protección tendrá un costo, incluido el precio de la opción, las comisiones y otras posibles tarifas.
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org.