Definicion de Long Straddle: definición, cómo se utiliza en el comercio y ejemplo
Long Straddle: definición, cómo se utiliza en el comercio y ejemplo
¿Qué es un largo straddle?
Una combinación larga es una estrategia de opciones en la que un operador compra tanto una opción call larga como una opción put larga sobre el mismo activo subyacente con la misma fecha de vencimiento y precio de ejercicio.
Resultados clave
- Una combinación larga es una estrategia de opciones que implica la compra de una opción de compra larga y una opción de venta larga sobre el mismo activo subyacente con la misma fecha de vencimiento y precio de ejercicio.
- El propósito de un straddle largo es beneficiarse de un movimiento muy fuerte en el activo subyacente en cualquier dirección, generalmente causado por un evento importante.
- El riesgo de una estrategia mixta a largo plazo es que el mercado no reaccione con suficiente fuerza al evento o noticia que genera.
- Un uso alternativo de una estrategia mixta larga sería tratar de capturar el aumento esperado de la volatilidad implícita, que aumentará si aumenta la demanda de estas opciones.
Entendiendo el largo straddle
Una estrategia de opciones mixtas largas es una apuesta a que el precio de un activo subyacente se moverá significativamente, ya sea hacia arriba o hacia abajo. El perfil de ganancias es el mismo sin importar en qué dirección se mueva el activo. Por lo general, un comerciante cree que el activo subyacente pasará de un estado de baja volatilidad a un estado de alta volatilidad en función de la inminente publicación de nueva información.
El precio de ejercicio es “al precio del dinero” o lo más cercano posible a él. Debido a que una opción de compra se beneficia del movimiento alcista y una opción de venta se beneficia del movimiento a la baja en el valor subyacente, ambos componentes compensan pequeños movimientos en cualquier dirección. Por lo tanto, el objetivo de un largo straddle es beneficiarse de un movimiento muy fuerte en el activo subyacente en cualquier dirección, generalmente causado por un evento importante.
Los operadores pueden utilizar una larga distancia antes de un comunicado de prensa, como una publicación de resultados, una acción de la Reserva Federal, una legislación o resultados electorales. Suponen que el mercado está esperando tal evento, por lo que las operaciones se realizan de forma incierta y en rangos pequeños. Cuando ocurre el evento, todo el sentimiento alcista o bajista reprimido se libera, lo que hace que el activo subyacente se mueva rápidamente. Por supuesto, dado que se desconoce el resultado real del evento, el operador no sabe si ser alcista o bajista. Por lo tanto, una larga postura es una estrategia lógica para sacar provecho de cualquier resultado. Pero como cualquier estrategia de inversión, la larga duración también tiene sus problemas.
El riesgo inherente a una estrategia mixta a largo plazo es que el mercado puede no reaccionar con suficiente fuerza al evento o noticia que genera. La situación empeora por el hecho de que los vendedores de opciones saben que un evento es inminente, lo que aumenta los precios de las opciones de venta y venta en anticipación a este evento. Esto significa que el costo de implementar esta estrategia es mucho mayor que simplemente apostar en una sola dirección, y también más caro que apostar en ambas, a menos que se avecine un evento de interés periodístico.
Debido a que los vendedores de opciones reconocen que un evento noticioso planificado conlleva un mayor riesgo, aumentan los precios lo suficiente como para cubrir lo que esperan que sea aproximadamente el 70% del evento esperado. Esto hace que sea mucho más difícil para los operadores beneficiarse de este movimiento, ya que el precio del straddle ya incluirá movimientos moderados en cualquier dirección. Si el evento esperado no resulta en un fuerte movimiento del valor subyacente en ninguna dirección, entonces las opciones compradas probablemente perderán su valor, lo que resultará en una pérdida para el comerciante.
Diseño largo de dos puertas.
Las posiciones straddle largas tienen ganancias ilimitadas y riesgos limitados. Si el precio del activo subyacente continúa aumentando, el potencial alcista es ilimitado. Si el precio del activo subyacente cae a cero, la ganancia será igual al precio de ejercicio menos las primas pagadas por las opciones. En cualquier caso, el riesgo máximo es igual al costo total de ingresar a la posición, que es igual al precio de la opción de compra más el precio de la opción de venta.
El beneficio cuando aumenta el precio del activo subyacente está determinado por la fórmula:
- Beneficio (arriba) = Precio del activo subyacente – precio de ejercicio de la opción de compra – prima neta pagada.
La ganancia cuando el precio del activo subyacente disminuye está determinada por la fórmula:
- Beneficio (a la baja) = precio de ejercicio de la opción de venta – precio del activo subyacente – prima neta pagada.
La pérdida máxima es igual a la prima neta total pagada más las comisiones comerciales. Esta pérdida ocurre cuando el precio del activo subyacente iguala el precio de ejercicio de las opciones al vencimiento.
Por ejemplo, el precio de las acciones es de 50 dólares por acción. Una opción de compra con un precio de ejercicio de 50 dólares cuesta 3 dólares y una opción de venta con el mismo precio de ejercicio también cuesta 3 dólares. Un inversor entra en una situación mixta comprando una opción de cada tipo. Esto significa que los emisores de opciones esperan un 70% de posibilidades de que la acción se mueva $6 o menos en cualquier dirección. Sin embargo, la posición será rentable al vencimiento si el precio de las acciones está por encima de $56 o por debajo de $44, independientemente de cómo se fijó originalmente.
La pérdida máxima de $6 por acción ($600 para un contrato de compra y un contrato de venta) ocurre sólo si el precio de las acciones al cierre del día de vencimiento es exactamente $50. El comerciante sufrirá menos pérdidas si el precio está entre 56 y 44 dólares por acción. El comerciante obtendrá ganancias si el precio de las acciones es superior a $56 o inferior a $44. Por ejemplo, si la acción sube a $65 al vencimiento, la ganancia de la posición será (Beneficio = $65 – $50 – $6 = $9).
Uso alternativo del largo straddle
Muchos operadores sugieren que un método alternativo para utilizar una opción larga sería capturar el aumento esperado en la volatilidad implícita. Lo harán iniciando la estrategia en el período previo al evento (digamos tres semanas o más), pero la cerrarán (si es rentable) justo antes de que ocurra el evento. Este método intenta beneficiarse de la creciente demanda de las propias opciones, lo que aumenta la volatilidad implícita de las propias opciones.
Debido a que la volatilidad implícita es la variable más influyente en el precio de una opción a lo largo del tiempo, un aumento en la volatilidad implícita aumenta el precio de todas las opciones (compra y venta) a todos los precios de ejercicio. Poseer opciones de compra y venta elimina el riesgo direccional de la estrategia, dejando solo el componente de volatilidad implícita. Por lo tanto, si una operación se inicia antes de que aumente la volatilidad implícita y se cierra cuando la volatilidad implícita alcanza su punto máximo, entonces la operación debería ser rentable.
Por supuesto, una limitación del segundo método es la tendencia natural de las opciones a depreciarse debido al deterioro del tiempo. Es necesario superar esta caída natural de los precios eligiendo opciones con fechas de vencimiento que probablemente no se vean afectadas significativamente por la caída del tiempo (también conocida por los operadores de opciones como theta).
Wikieconomia no proporciona servicios ni asesoramiento fiscal, de inversión o financiero. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o la situación financiera de un inversor en particular y puede no ser adecuada para todos los inversores. La inversión implica riesgos, incluida la posible pérdida del principal.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es un largo straddle? Una combinación larga es una estrategia de opciones en la que un operador compra tanto una opción call larga como una opción put larga sobre el mismo activo subyacente con la misma fecha de vencimiento y precio de ejercicio. Resultados clave Una combinación larga es una estrategia de opciones que implica la compra de una opción de compra larga y una opción de venta larga sobre el mismo activo subyacente con la misma fecha de vencimiento y precio de ejercicio.El propósito de un straddle largo es beneficiarse de un movimiento muy fuerte en el activo subyacente en cualquier dirección, generalmente causado por un evento importante.El riesgo de una estrategia mixta a largo plazo es que el mercado no reaccione con suficiente fuerza al evento o noticia que genera.Un uso alternativo de una estrategia mixta larga sería tratar de capturar el aumento esperado de la volatilidad implícita, que aumentará si aumenta la demanda de estas opciones. Entendiendo el largo straddle Una estrategia de opciones mixtas largas es una apuesta a que el precio de un activo subyacente se moverá significativamente, ya sea hacia arriba o hacia abajo. El perfil de ganancias es el mismo sin importar en qué dirección se mueva el activo. Por lo general, un comerciante cree que el activo subyacente pasará de un estado de baja volatilidad a un estado de alta volatilidad en función de la inminente publicación de nueva información. El precio de ejercicio es “al precio del dinero” o lo más cercano posible a él. Debido a que una opción de compra se beneficia del movimiento alcista y una opción de venta se beneficia del movimiento a la baja en el valor subyacente, ambos componentes compensan pequeños movimientos en cualquier dirección. Por lo tanto, el objetivo de un largo straddle es beneficiarse de un movimiento muy fuerte en el activo subyacente en cualquier dirección, generalmente causado por un evento importante. Los operadores pueden utilizar una larga distancia antes de un comunicado de prensa, como una publicación de resultados, una acción de la Reserva Federal, una legislación o resultados electorales. Suponen que el mercado está esperando tal evento, por lo que las operaciones se realizan de forma incierta y en rangos pequeños. Cuando ocurre el evento, todo el sentimiento alcista o bajista reprimido se libera, lo que hace que el activo subyacente se mueva rápidamente. Por supuesto, dado que se desconoce el resultado real del evento, el operador no sabe si ser alcista o bajista. Por lo tanto, una larga postura es una estrategia lógica para sacar provecho de cualquier resultado. Pero como cualquier estrategia de inversión, la larga duración también tiene sus problemas. El riesgo inherente a una estrategia mixta a largo plazo es que el mercado puede no reaccionar con suficiente fuerza al evento o noticia que genera. La situación empeora por el hecho de que los vendedores de opciones saben que un evento es inminente, lo que aumenta los precios de las opciones de venta y venta en anticipación a este evento. Esto significa que el costo de implementar esta estrategia es mucho mayor que simplemente apostar en una sola dirección, y también más caro que apostar en ambas, a menos que se avecine un evento de interés periodístico. Debido a que los vendedores de opciones reconocen que un evento noticioso planificado conlleva un mayor riesgo, aumentan los precios lo suficiente como para cubrir lo que esperan que sea aproximadamente el 70% del evento esperado. Esto hace que sea mucho más difícil para los operadores beneficiarse de este movimiento, ya que el precio del straddle ya incluirá movimientos moderados en cualquier dirección. Si el evento esperado no resulta en un fuerte movimiento del valor subyacente en ninguna dirección, entonces las opciones compradas probablemente perderán su valor, lo que resultará en una pérdida para el comerciante. Diseño largo de dos puertas. Las posiciones straddle largas tienen ganancias ilimitadas y riesgos limitados. Si el precio del activo subyacente continúa aumentando, el potencial alcista es ilimitado. Si el precio del activo subyacente cae a cero, la ganancia será igual al precio de ejercicio menos las primas pagadas por las opciones. En cualquier caso, el riesgo máximo es igual al costo total de ingresar a la posición, que es igual al precio de la opción de compra más el precio de la opción de venta. El beneficio cuando aumenta el precio del activo subyacente está determinado por la fórmula: Beneficio (arriba) = Precio del activo subyacente – precio de ejercicio de la opción de compra – prima neta pagada. La ganancia cuando el precio del activo subyacente disminuye está determinada por la fórmula: Beneficio (a la baja) = precio de ejercicio de la opción de venta – precio del activo subyacente – prima neta pagada. La pérdida máxima es igual a la prima neta total pagada más las comisiones comerciales. Esta pérdida ocurre cuando el precio del activo subyacente iguala el precio de ejercicio de las opciones al vencimiento. Imagen de Julie Bang © Wikieconomia 2019 Por ejemplo, el precio de las acciones es de 50 dólares por acción. Una opción de compra con un precio de ejercicio de 50 dólares cuesta 3 dólares y una opción de venta con el mismo precio de ejercicio también cuesta 3 dólares. Un inversor entra en una situación mixta comprando una opción de cada tipo. Esto significa que los emisores de opciones esperan un 70% de posibilidades de que la acción se mueva $6 o menos en cualquier dirección. Sin embargo, la posición será rentable al vencimiento si el precio de las acciones está por encima de $56 o por debajo de $44, independientemente de cómo se fijó originalmente. La pérdida máxima de $6 por acción ($600 para un contrato de compra y un contrato de venta) ocurre sólo si el precio de las acciones al cierre del día de vencimiento es exactamente $50. El comerciante sufrirá menos pérdidas si el precio está entre 56 y 44 dólares por acción. El comerciante obtendrá ganancias si el precio de las acciones es superior a $56 o inferior a $44. Por ejemplo, si la acción sube a $65 al vencimiento, la ganancia de la posición será (Beneficio = $65 – $50 – $6 = $9). Uso alternativo del largo straddle Muchos operadores sugieren que un método alternativo para utilizar una opción larga sería capturar el aumento esperado en la volatilidad implícita. Lo harán iniciando la estrategia en el período previo al evento (digamos tres semanas o más), pero la cerrarán (si es rentable) justo antes de que ocurra el evento. Este método intenta beneficiarse de la creciente demanda de las propias opciones, lo que aumenta la volatilidad implícita de las propias opciones. Debido a que la volatilidad implícita es la variable más influyente en el precio de una opción a lo largo del tiempo, un aumento en la volatilidad implícita aumenta el precio de todas las opciones (compra y venta) a todos los precios de ejercicio. Poseer opciones de compra y venta elimina el riesgo direccional de la estrategia, dejando solo el componente de volatilidad implícita. Por lo tanto, si una operación se inicia antes de que aumente la volatilidad implícita y se cierra cuando la volatilidad implícita alcanza su punto máximo, entonces la operación debería ser rentable. Por supuesto, una limitación del segundo método es la tendencia natural de las opciones a depreciarse debido al deterioro del tiempo. Es necesario superar esta caída natural de los precios eligiendo opciones con fechas de vencimiento que probablemente no se vean afectadas significativamente por la caída del tiempo (también conocida por los operadores de opciones como theta). Wikieconomia no proporciona servicios ni asesoramiento fiscal, de inversión o financiero. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o la situación financiera de un inversor en particular y puede no ser adecuada para todos los inversores. La inversión implica riesgos, incluida la posible pérdida del principal.
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org.