Definicion de Exposición larga: definición, ejemplo, vs. Acciones de venta corta
Exposición larga: definición, ejemplo, vs. Acciones de venta corta
¿Qué es una venta larga?
Una opción de venta larga significa comprar una opción de venta, generalmente anticipando una caída en el activo subyacente. El término «largo» aquí no tiene nada que ver con el tiempo hasta el vencimiento, sino que se refiere a la acción del comerciante para compró una opción con la esperanza de venderla a un precio más alto en un momento posterior.
Un operador puede comprar una opción de venta por razones especulativas, apostando a que el activo subyacente caerá, aumentando el valor de la opción de venta larga. También se puede utilizar una opción de venta larga para cubrir una posición larga en el activo subyacente. Si el activo subyacente cae, el valor de la opción de venta aumenta, lo que ayuda a compensar la pérdida del activo subyacente.
Resultados clave
- Una opción de venta larga es una posición en la que alguien compra una opción de venta. Sin embargo, esto en sí mismo es una posición bajista en el mercado.
- Los inversores ingresan en opciones de venta largas si creen que el precio de un valor caerá.
- Los inversores pueden comprar opciones de venta para especular sobre la caída de los precios o para proteger una cartera contra pérdidas cuando los precios caen.
- Por lo tanto, el riesgo de caída del precio se limita mediante el uso de una estrategia de opciones de venta largas.
Entendiendo la venta larga
Una opción de venta larga tiene un precio de ejercicio, que es el precio al que el comprador de la opción de venta tiene derecho a vender el activo subyacente. Supongamos que el activo subyacente es una acción y el precio de ejercicio de la opción es de 50 dólares. Esto significa que una opción de venta le da al operador el derecho de vender la acción a 50 dólares incluso si el precio de la acción cae a, digamos, 20 dólares. Por otro lado, si el precio de la acción sube y se mantiene por encima de $50, la opción no tiene valor, ya que no sirve de nada vender a $50 cuando la acción se cotiza a $60 y podría venderse allí (sin usar la opción).
Si un comerciante desea ejercer su derecho a vender el activo subyacente al precio de ejercicio, ejercerá esta opción. No se requiere ejercicio. En cambio, el comerciante puede simplemente salir de la opción en cualquier momento antes de su vencimiento vendiéndola.
Una opción de venta larga se puede ejercer antes del vencimiento si es una opción americana, mientras que las opciones europeas solo se pueden ejercer en la fecha de vencimiento. Si la opción se ejerce anticipadamente o vence en dinero, el titular de la opción tendrá una posición corta en el activo subyacente.
Estrategia de acciones de venta larga versus venta corta
Las opciones de venta largas pueden ser una estrategia rentable para los inversores bajistas en lugar de vender acciones en corto. En teoría, una posición corta en una acción tiene un riesgo ilimitado porque el precio de la acción no tiene un potencial de subida limitado. Una posición corta en acciones también tiene un potencial de ganancias limitado, ya que el precio de las acciones no puede caer por debajo de $0 por acción. Una opción de venta larga es similar a una posición corta sobre acciones en el sentido de que el potencial de ganancias es limitado. La opción de venta solo aumentará de valor hasta que la acción subyacente llegue a cero. La ventaja de una opción de venta es que el riesgo se limita a la prima pagada por la opción.
La desventaja de una opción de venta es que el precio del activo subyacente debe caer antes de que expire la opción; de lo contrario, se perderá el monto pagado por la opción.
Para obtener ganancias al vender una acción en corto, un comerciante vende acciones a un precio determinado, con la esperanza de volver a comprarlas a un precio más bajo. Las opciones de venta son similares en el sentido de que si la acción subyacente cae, el valor de la opción de venta aumentará y podrá venderse para obtener ganancias. Si se ejerce la opción, el comerciante deberá comprar las acciones subyacentes para beneficiarse de la operación.
Opciones de venta largas para cobertura
También se puede utilizar una opción de venta larga para protegerse contra movimientos adversos en una posición larga en acciones. Esta estrategia de cobertura se conoce como opción de venta protectora o opción de venta casada.
Por ejemplo, digamos que un inversor tiene una posición larga en 100 acciones de Bank of America Corporation (BAC) a 25 dólares por acción. El inversor es optimista sobre la acción a largo plazo, pero teme que la acción pueda caer durante el próximo mes. Entonces, el inversor compra una opción de venta con un precio de ejercicio de 20 dólares por 0,10 dólares (multiplicado por 100 acciones, ya que cada opción de venta representa 100 acciones) que vence en un mes.
La cobertura del inversor limita las pérdidas a $500, o 100 acciones x ($25-$20) menos la prima ($10 en total) pagada por la opción de venta. En otras palabras, incluso si Bank of America cae a $0 durante el próximo mes, lo máximo que este operador puede perder es $510, ya que todas las pérdidas en las acciones por debajo de $20 están cubiertas por la opción de venta larga.
Ejemplo de uso de una venta larga
Digamos que Apple Inc. (AAPL) cotiza a 170 dólares por acción y cree que su valor caerá aproximadamente un 10% antes del lanzamiento del nuevo producto. Usted decide tomar 10 posiciones largas con un precio de ejercicio de $155 y pagar $0,45. El costo total de mantener la opción de venta en largo es de $450 + honorarios y comisiones (1000 acciones x $0,45 = $450).
Si el precio de las acciones de Apple cae a 154 dólares antes de su vencimiento, sus opciones de venta ahora valdrán 1 dólar porque puede ejercerlas, vender 1.000 acciones a 155 dólares e inmediatamente volver a comprarlas para cubrirlas a 154 dólares.
Su posición total de opción de venta larga ahora vale $1000 (menos comisiones y comisiones) o (1000 acciones x $1,00 = $1000). Su beneficio en la posición es 122% = ($1000-450)/450. La compra de opciones de venta largas le permitió obtener ganancias mucho mayores que la caída del 9,4% en el precio de las acciones subyacentes.
Alternativamente, si las acciones de Apple suben a $200, los 10 contratos de opciones expirarán sin valor, lo que le hará perder su desembolso inicial de $450.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es una venta larga? Una opción de venta larga significa comprar una opción de venta, generalmente anticipando una caída en el activo subyacente. El término «largo» aquí no tiene nada que ver con el tiempo hasta el vencimiento, sino que se refiere a la acción del comerciante para compró una opción con la esperanza de venderla a un precio más alto en un momento posterior. Un operador puede comprar una opción de venta por razones especulativas, apostando a que el activo subyacente caerá, aumentando el valor de la opción de venta larga. También se puede utilizar una opción de venta larga para cubrir una posición larga en el activo subyacente. Si el activo subyacente cae, el valor de la opción de venta aumenta, lo que ayuda a compensar la pérdida del activo subyacente. Imagen de Julie Bang © Wikieconomia 2019 Resultados clave Una opción de venta larga es una posición en la que alguien compra una opción de venta. Sin embargo, esto en sí mismo es una posición bajista en el mercado.Los inversores ingresan en opciones de venta largas si creen que el precio de un valor caerá.Los inversores pueden comprar opciones de venta para especular sobre la caída de los precios o para proteger una cartera contra pérdidas cuando los precios caen.Por lo tanto, el riesgo de caída del precio se limita mediante el uso de una estrategia de opciones de venta largas. Entendiendo la venta larga Una opción de venta larga tiene un precio de ejercicio, que es el precio al que el comprador de la opción de venta tiene derecho a vender el activo subyacente. Supongamos que el activo subyacente es una acción y el precio de ejercicio de la opción es de 50 dólares. Esto significa que una opción de venta le da al operador el derecho de vender la acción a 50 dólares incluso si el precio de la acción cae a, digamos, 20 dólares. Por otro lado, si el precio de la acción sube y se mantiene por encima de $50, la opción no tiene valor, ya que no sirve de nada vender a $50 cuando la acción se cotiza a $60 y podría venderse allí (sin usar la opción). Si un comerciante desea ejercer su derecho a vender el activo subyacente al precio de ejercicio, ejercerá esta opción. No se requiere ejercicio. En cambio, el comerciante puede simplemente salir de la opción en cualquier momento antes de su vencimiento vendiéndola. Una opción de venta larga se puede ejercer antes del vencimiento si es una opción americana, mientras que las opciones europeas solo se pueden ejercer en la fecha de vencimiento. Si la opción se ejerce anticipadamente o vence en dinero, el titular de la opción tendrá una posición corta en el activo subyacente. Estrategia de acciones de venta larga versus venta corta Las opciones de venta largas pueden ser una estrategia rentable para los inversores bajistas en lugar de vender acciones en corto. En teoría, una posición corta en una acción tiene un riesgo ilimitado porque el precio de la acción no tiene un potencial de subida limitado. Una posición corta en acciones también tiene un potencial de ganancias limitado, ya que el precio de las acciones no puede caer por debajo de $0 por acción. Una opción de venta larga es similar a una posición corta sobre acciones en el sentido de que el potencial de ganancias es limitado. La opción de venta solo aumentará de valor hasta que la acción subyacente llegue a cero. La ventaja de una opción de venta es que el riesgo se limita a la prima pagada por la opción. La desventaja de una opción de venta es que el precio del activo subyacente debe caer antes de que expire la opción; de lo contrario, se perderá el monto pagado por la opción. Para obtener ganancias al vender una acción en corto, un comerciante vende acciones a un precio determinado, con la esperanza de volver a comprarlas a un precio más bajo. Las opciones de venta son similares en el sentido de que si la acción subyacente cae, el valor de la opción de venta aumentará y podrá venderse para obtener ganancias. Si se ejerce la opción, el comerciante deberá comprar las acciones subyacentes para beneficiarse de la operación. Opciones de venta largas para cobertura También se puede utilizar una opción de venta larga para protegerse contra movimientos adversos en una posición larga en acciones. Esta estrategia de cobertura se conoce como opción de venta protectora o opción de venta casada. Por ejemplo, digamos que un inversor tiene una posición larga en 100 acciones de Bank of America Corporation (BAC) a 25 dólares por acción. El inversor es optimista sobre la acción a largo plazo, pero teme que la acción pueda caer durante el próximo mes. Entonces, el inversor compra una opción de venta con un precio de ejercicio de 20 dólares por 0,10 dólares (multiplicado por 100 acciones, ya que cada opción de venta representa 100 acciones) que vence en un mes. La cobertura del inversor limita las pérdidas a $500, o 100 acciones x ($25-$20) menos la prima ($10 en total) pagada por la opción de venta. En otras palabras, incluso si Bank of America cae a $0 durante el próximo mes, lo máximo que este operador puede perder es $510, ya que todas las pérdidas en las acciones por debajo de $20 están cubiertas por la opción de venta larga. Ejemplo de uso de una venta larga Digamos que Apple Inc. (AAPL) cotiza a 170 dólares por acción y cree que su valor caerá aproximadamente un 10% antes del lanzamiento del nuevo producto. Usted decide tomar 10 posiciones largas con un precio de ejercicio de $155 y pagar $0,45. El costo total de mantener la opción de venta en largo es de $450 + honorarios y comisiones (1000 acciones x $0,45 = $450). Si el precio de las acciones de Apple cae a 154 dólares antes de su vencimiento, sus opciones de venta ahora valdrán 1 dólar porque puede ejercerlas, vender 1.000 acciones a 155 dólares e inmediatamente volver a comprarlas para cubrirlas a 154 dólares. Su posición total de opción de venta larga ahora vale $1000 (menos comisiones y comisiones) o (1000 acciones x $1,00 = $1000). Su beneficio en la posición es 122% = ($1000-450)/450. La compra de opciones de venta largas le permitió obtener ganancias mucho mayores que la caída del 9,4% en el precio de las acciones subyacentes. Alternativamente, si las acciones de Apple suben a $200, los 10 contratos de opciones expirarán sin valor, lo que le hará perder su desembolso inicial de $450.
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