Definicion de Etapa: Definición en trading, cómo funciona y tipos de estrategias
Etapa: Definición en trading, cómo funciona y tipos de estrategias
¿Qué es una pierna?
Una pierna es parte de una operación de varias partes, a menudo una estrategia de negociación de derivados en la que un operador reúne múltiples opciones o contratos de futuros o, en casos más raros, combinaciones de ambos tipos de contratos para cubrir una posición y beneficiarse del arbitraje o las ganancias. por la ampliación o el endurecimiento del diferencial. En estas estrategias, cada contrato de derivados o posición en el valor subyacente se denomina etapa.
Entrar en una posición con múltiples pasos se llama «entrada comercial». Mientras tanto, salir de tal posición se llama “salida”. Tenga en cuenta que los flujos de efectivo intercambiados en virtud de un contrato de swap también pueden denominarse «ligeros».
Resultados clave
- Una etapa se refiere a una parte de una operación de varias etapas o varias partes, como una estrategia de diferencial.
- El operador «ejecuta» la estrategia para cubrir una posición, beneficiarse del arbitraje o beneficiarse de un diferencial.
- Los operadores utilizan órdenes de varios pasos para operaciones complejas cuando existe incertidumbre sobre la dirección de la tendencia.
Entendiendo el pie
Una etapa es una parte o un lado de una transacción de varias etapas o de varias etapas. Este tipo de profesiones son como una carrera en un largo viaje: constan de varias partes o etapas. Se utilizan en lugar de operaciones individuales, especialmente cuando las operaciones requieren estrategias más complejas. El paso puede implicar la compra y venta simultánea de un valor.
Para mantener las piernas trabajando, el tiempo es importante. Los tramos deben ejecutarse simultáneamente para evitar cualquier riesgo asociado con las fluctuaciones en el precio del valor subyacente. En otras palabras, la compra y la venta deben ocurrir aproximadamente al mismo tiempo para evitar el riesgo de precio.
Existen varios tipos de patas, que se describen a continuación.
Opciones de mallas
Las opciones son contratos de derivados que otorgan a los operadores el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un valor subyacente a un precio acordado (también conocido como precio de ejercicio) en una fecha específica o antes. Al realizar una compra, el comerciante inicia una opción de compra. Al vender, es una opción de venta.
Las estrategias de opciones más simples son unilaterales e implican un contrato. Vienen en cuatro formas principales:
Wikieconomia / Sabrina Jiang
La quinta forma, una opción de venta respaldada en efectivo, implica vender la opción de venta y conservar efectivo para comprar el valor subyacente si se ejerce la opción.
Al combinar estas opciones entre sí y/o con posiciones cortas o largas en los valores subyacentes, los operadores pueden realizar apuestas complejas sobre movimientos futuros de precios, aprovechar sus ganancias potenciales, limitar sus pérdidas potenciales e incluso ganar dinero gratis a través del arbitraje: la práctica de capitalizar la rara ineficiencia del mercado.
Estrategia bidireccional: largo paseo a horcajadas
Un straddle largo es un ejemplo de una estrategia de opciones que consta de dos partes: una opción de compra larga y una opción de venta larga. Esta estrategia es buena para los operadores que saben que el precio de un valor se moverá, pero no están seguros en qué dirección se moverá.
El inversor se equilibra si el precio aumenta según su débito neto (el precio que pagó por los dos contratos más las comisiones) o disminuye según su débito neto, obtiene una ganancia si se mueve más en cualquier dirección o pierde dinero. Sin embargo, esta pérdida se limita al débito neto del inversor.
Como se muestra en el cuadro siguiente, la combinación de estos dos contratos produce ganancias independientemente de si el precio del valor subyacente sube o baja.
Estrategia triple: collar
Un collar es una estrategia defensiva que se utiliza en una posición larga en acciones. Consta de tres patas:
- Posición larga en el valor subyacente
- puesto largo
- Llamada breve
Esta combinación es una apuesta a que el precio del activo subyacente aumentará, pero está cubierta por una opción de venta larga, lo que limita el potencial de pérdidas. Por sí sola, esta combinación se conoce como protección. Al añadir una llamada corta, el inversor limitó su beneficio potencial. Por otro lado, el dinero que recibe un inversor por la venta de una opción de compra compensa el precio de la opción de venta y tal vez incluso lo supera, reduciendo así el débito neto.
Esta estrategia suele ser utilizada por traders que son ligeramente alcistas y no esperan que los precios aumenten significativamente.
Estrategia de cuatro patas: cóndor de hierro
Iron Condor es una estrategia compleja con riesgo limitado, pero su objetivo es simple: ganar algo de dinero apostando a que el precio subyacente no cambiará mucho. Idealmente, el precio del activo subyacente al vencimiento estará entre los precios de ejercicio de la opción de venta corta y la opción de compra corta. El beneficio se limita al crédito neto que recibe el inversor después de comprar y vender contratos, pero la pérdida máxima también es limitada.
La construcción de esta estrategia requiere cuatro etapas o pasos. Usted compra una opción de venta, vende una opción de venta, compra una opción de compra y vende una opción de compra a los precios de ejercicio relativos que se muestran a continuación. Las fechas de vencimiento deben ser cercanas entre sí, si no idénticas, y el escenario ideal es que cada contrato expire fuera del dinero (OTM), es decir, sin valor.
Piernas de futuros
Los contratos de futuros también se pueden combinar, y cada contrato representa parte de una estrategia más amplia. Estas estrategias implican diferenciales de calendario, donde un operador vende un contrato de futuros con una fecha de entrega y compra un contrato para el mismo producto con una fecha de entrega diferente. Comprar un contrato que vence relativamente pronto y vender un contrato posterior (o «diferido») es un movimiento alcista, y viceversa.
Otras estrategias intentan sacar provecho del diferencial entre los precios de diversas materias primas, como el diferencial del crack (la diferencia entre el petróleo y sus derivados) o el diferencial de la chispa (la diferencia entre el precio del gas natural y la electricidad generada por centrales eléctricas de gas). plantas de energía.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es una pierna? Una pierna es parte de una operación de varias partes, a menudo una estrategia de negociación de derivados en la que un operador reúne múltiples opciones o contratos de futuros o, en casos más raros, combinaciones de ambos tipos de contratos para cubrir una posición y beneficiarse del arbitraje o las ganancias. por la ampliación o el endurecimiento del diferencial. En estas estrategias, cada contrato de derivados o posición en el valor subyacente se denomina etapa. Entrar en una posición con múltiples pasos se llama «entrada comercial». Mientras tanto, salir de tal posición se llama “salida”. Tenga en cuenta que los flujos de efectivo intercambiados en virtud de un contrato de swap también pueden denominarse «ligeros». Resultados clave Una etapa se refiere a una parte de una operación de varias etapas o varias partes, como una estrategia de diferencial.El operador «ejecuta» la estrategia para cubrir una posición, beneficiarse del arbitraje o beneficiarse de un diferencial.Los operadores utilizan órdenes de varios pasos para operaciones complejas cuando existe incertidumbre sobre la dirección de la tendencia. Entendiendo el pie Una etapa es una parte o un lado de una transacción de varias etapas o de varias etapas. Este tipo de profesiones son como una carrera en un largo viaje: constan de varias partes o etapas. Se utilizan en lugar de operaciones individuales, especialmente cuando las operaciones requieren estrategias más complejas. El paso puede implicar la compra y venta simultánea de un valor. Para mantener las piernas trabajando, el tiempo es importante. Los tramos deben ejecutarse simultáneamente para evitar cualquier riesgo asociado con las fluctuaciones en el precio del valor subyacente. En otras palabras, la compra y la venta deben ocurrir aproximadamente al mismo tiempo para evitar el riesgo de precio. Existen varios tipos de patas, que se describen a continuación. Opciones de mallas Las opciones son contratos de derivados que otorgan a los operadores el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un valor subyacente a un precio acordado (también conocido como precio de ejercicio) en una fecha específica o antes. Al realizar una compra, el comerciante inicia una opción de compra. Al vender, es una opción de venta. Las estrategias de opciones más simples son unilaterales e implican un contrato. Vienen en cuatro formas principales: Wikieconomia / Sabrina Jiang La quinta forma, una opción de venta respaldada en efectivo, implica vender la opción de venta y conservar efectivo para comprar el valor subyacente si se ejerce la opción. Al combinar estas opciones entre sí y/o con posiciones cortas o largas en los valores subyacentes, los operadores pueden realizar apuestas complejas sobre movimientos futuros de precios, aprovechar sus ganancias potenciales, limitar sus pérdidas potenciales e incluso ganar dinero gratis a través del arbitraje: la práctica de capitalizar la rara ineficiencia del mercado. Estrategia bidireccional: largo paseo a horcajadas Un straddle largo es un ejemplo de una estrategia de opciones que consta de dos partes: una opción de compra larga y una opción de venta larga. Esta estrategia es buena para los operadores que saben que el precio de un valor se moverá, pero no están seguros en qué dirección se moverá. El inversor se equilibra si el precio aumenta según su débito neto (el precio que pagó por los dos contratos más las comisiones) o disminuye según su débito neto, obtiene una ganancia si se mueve más en cualquier dirección o pierde dinero. Sin embargo, esta pérdida se limita al débito neto del inversor. Como se muestra en el cuadro siguiente, la combinación de estos dos contratos produce ganancias independientemente de si el precio del valor subyacente sube o baja. Estrategia triple: collar Un collar es una estrategia defensiva que se utiliza en una posición larga en acciones. Consta de tres patas: Posición larga en el valor subyacentepuesto largoLlamada breve Esta combinación es una apuesta a que el precio del activo subyacente aumentará, pero está cubierta por una opción de venta larga, lo que limita el potencial de pérdidas. Por sí sola, esta combinación se conoce como protección. Al añadir una llamada corta, el inversor limitó su beneficio potencial. Por otro lado, el dinero que recibe un inversor por la venta de una opción de compra compensa el precio de la opción de venta y tal vez incluso lo supera, reduciendo así el débito neto. Esta estrategia suele ser utilizada por traders que son ligeramente alcistas y no esperan que los precios aumenten significativamente. Estrategia de cuatro patas: cóndor de hierro Iron Condor es una estrategia compleja con riesgo limitado, pero su objetivo es simple: ganar algo de dinero apostando a que el precio subyacente no cambiará mucho. Idealmente, el precio del activo subyacente al vencimiento estará entre los precios de ejercicio de la opción de venta corta y la opción de compra corta. El beneficio se limita al crédito neto que recibe el inversor después de comprar y vender contratos, pero la pérdida máxima también es limitada. La construcción de esta estrategia requiere cuatro etapas o pasos. Usted compra una opción de venta, vende una opción de venta, compra una opción de compra y vende una opción de compra a los precios de ejercicio relativos que se muestran a continuación. Las fechas de vencimiento deben ser cercanas entre sí, si no idénticas, y el escenario ideal es que cada contrato expire fuera del dinero (OTM), es decir, sin valor. Piernas de futuros Los contratos de futuros también se pueden combinar, y cada contrato representa parte de una estrategia más amplia. Estas estrategias implican diferenciales de calendario, donde un operador vende un contrato de futuros con una fecha de entrega y compra un contrato para el mismo producto con una fecha de entrega diferente. Comprar un contrato que vence relativamente pronto y vender un contrato posterior (o «diferido») es un movimiento alcista, y viceversa. Otras estrategias intentan sacar provecho del diferencial entre los precios de diversas materias primas, como el diferencial del crack (la diferencia entre el petróleo y sus derivados) o el diferencial de la chispa (la diferencia entre el precio del gas natural y la electricidad generada por centrales eléctricas de gas). plantas de energía.
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