Definicion de Índice de swap de incumplimiento crediticio (Markit LCDX)
Índice de swap de incumplimiento crediticio (Markit LCDX)
¿Qué es el índice Credit Default Swap (Markit LCDX)?
El índice Credit Default Swaps (Markit LCDX) es un índice especializado de swaps de incumplimiento crediticio (CDS) que cubre 100 empresas norteamericanas que negocian deuda no garantizada en amplios mercados secundarios. LCDX cotiza en el mercado extrabursátil y está gestionado por varios grandes bancos de inversión, proporcionando liquidez y ayudando en la fijación de precios de swaps de incumplimiento crediticio individuales. El proveedor del índice es IHS Markit Ltd, con sede en Londres.
Resultados clave
- El índice Credit Default Swaps (Markit LCDX) es un índice especializado de swaps de incumplimiento crediticio (CDS) que cubre 100 empresas norteamericanas individuales que negocian deuda no garantizada en amplios mercados secundarios.
- LCDX cotiza en el mercado extrabursátil y está gestionado por un consorcio de grandes bancos de inversión que proporcionan liquidez y ayudan a fijar precios para swaps de incumplimiento crediticio individuales.
- El índice lo proporciona IHS Markit Ltd, con sede en Londres.
- LCDX comienza con una tasa de cupón fija (225 puntos básicos); el comercio mueve el precio y cambia el rendimiento, al igual que un bono estándar.
- El monto mínimo de compra para LCDX puede ser de millones de dólares, por lo que la mayoría de los inversores son grandes empresas institucionales como administradores de activos, bancos, fondos de cobertura y compañías de seguros.
Comprensión del índice de swap de incumplimiento crediticio (Markit LCDX)
El índice comienza con una tasa de cupón fija (225 puntos básicos); el comercio mueve el precio y cambia el rendimiento, al igual que un bono estándar. El índice se actualiza cada seis meses. Los compradores del índice pagan una tasa de cupón (y compran protección contra eventos crediticios), y los vendedores reciben un cupón y venden la protección. Esto protege un «evento crediticio» en una empresa indexada específica, como una empresa que incumple un préstamo o se declara en quiebra.
Si se produce un evento crediticio de este tipo en una de las empresas subyacentes, la protección se paga mediante la entrega física de la deuda o mediante liquidación en efectivo entre las dos partes. Luego, la empresa subyacente se elimina del índice y se reemplaza por una nueva para que el índice vuelva a tener incluso 100 miembros.
Los swaps de incumplimiento crediticio esencialmente determinan el precio del riesgo de incumplimiento por parte de un emisor de deuda en particular. Las empresas con calificaciones crediticias sólidas tienen primas de bajo riesgo, por lo que se puede adquirir protección por una tarifa mínima, estimada como un porcentaje del valor nominal (en dólares) del principal. Las empresas con calificaciones crediticias bajas requieren una mayor protección de ellas, por lo que los swaps de incumplimiento crediticio que las cubren pueden costar algunos puntos porcentuales adicionales del monto nominal.
El monto mínimo de compra para LCDX puede ser de millones de dólares, por lo que la mayoría de los inversores son grandes empresas institucionales, como administradores de activos, bancos, fondos de cobertura y compañías de seguros, que invierten con fines de cobertura o como actividad especulativa. La ventaja de LCDX para estos inversores es que pueden obtener acceso a un grupo diversificado de empresas a un coste mucho menor de lo que les costaría comprar los swaps de incumplimiento crediticio individualmente.
Preguntas Frecuentes
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¿Qué es el índice Credit Default Swap (Markit LCDX)?
El índice Credit Default Swaps (Markit LCDX) es un índice especializado de swaps de incumplimiento crediticio (CDS) que cubre 100 empresas norteamericanas que negocian deuda no garantizada en amplios mercados secundarios. LCDX cotiza en el mercado extrabursátil y está gestionado por varios grandes bancos de inversión, proporcionando liquidez y ayudando en la fijación de precios de swaps de incumplimiento crediticio individuales. El proveedor del índice es IHS Markit Ltd, con sede en Londres.
Resultados clave
- El índice Credit Default Swaps (Markit LCDX) es un índice especializado de swaps de incumplimiento crediticio (CDS) que cubre 100 empresas norteamericanas individuales que negocian deuda no garantizada en amplios mercados secundarios.
- LCDX cotiza en el mercado extrabursátil y está gestionado por un consorcio de grandes bancos de inversión que proporcionan liquidez y ayudan a fijar precios para swaps de incumplimiento crediticio individuales.
- El índice lo proporciona IHS Markit Ltd, con sede en Londres.
- LCDX comienza con una tasa de cupón fija (225 puntos básicos); el comercio mueve el precio y cambia el rendimiento, al igual que un bono estándar.
- El monto mínimo de compra para LCDX puede ser de millones de dólares, por lo que la mayoría de los inversores son grandes empresas institucionales como administradores de activos, bancos, fondos de cobertura y compañías de seguros.
Comprensión del índice de swap de incumplimiento crediticio (Markit LCDX)
El índice comienza con una tasa de cupón fija (225 puntos básicos); el comercio mueve el precio y cambia el rendimiento, al igual que un bono estándar. El índice se actualiza cada seis meses. Los compradores del índice pagan una tasa de cupón (y compran protección contra eventos crediticios), y los vendedores reciben un cupón y venden la protección. Esto protege un «evento crediticio» en una empresa indexada específica, como una empresa que incumple un préstamo o se declara en quiebra.
Si se produce un evento crediticio de este tipo en una de las empresas subyacentes, la protección se paga mediante la entrega física de la deuda o mediante liquidación en efectivo entre las dos partes. Luego, la empresa subyacente se elimina del índice y se reemplaza por una nueva para que el índice vuelva a tener incluso 100 miembros.
Los swaps de incumplimiento crediticio esencialmente determinan el precio del riesgo de incumplimiento por parte de un emisor de deuda en particular. Las empresas con calificaciones crediticias sólidas tienen primas de bajo riesgo, por lo que se puede adquirir protección por una tarifa mínima, estimada como un porcentaje del valor nominal (en dólares) del principal. Las empresas con calificaciones crediticias bajas requieren una mayor protección de ellas, por lo que los swaps de incumplimiento crediticio que las cubren pueden costar algunos puntos porcentuales adicionales del monto nominal.
El monto mínimo de compra para LCDX puede ser de millones de dólares, por lo que la mayoría de los inversores son grandes empresas institucionales, como administradores de activos, bancos, fondos de cobertura y compañías de seguros, que invierten con fines de cobertura o como actividad especulativa. La ventaja de LCDX para estos inversores es que pueden obtener acceso a un grupo diversificado de empresas a un coste mucho menor de lo que les costaría comprar los swaps de incumplimiento crediticio individualmente.
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