Definicion de Declaración de Política de Inversión (IPS): Qué es y cómo funciona
Declaración de Política de Inversión (IPS): Qué es y cómo funciona
¿Qué es una Declaración de Política de Inversión (IPS)?
Una declaración de política de inversión (IPS) es un documento desarrollado por el administrador de la cartera y el cliente que establece las pautas generales para el administrador. Esta declaración describe las metas y objetivos generales de inversión del cliente y describe las estrategias que el administrador debe utilizar para lograr esas metas. En la declaración de política de inversión se incluye información específica sobre cuestiones como la asignación de activos, la tolerancia al riesgo y los requisitos de liquidez.
Es una práctica estándar que los administradores de cartera mantengan IPS para sus clientes institucionales, como patrocinadores de planes de pensiones y fondos mutuos. Muchos asesores financieros también crean uno para sus clientes individuales.
Resultados clave
- Una declaración de política de inversión (IPS) es un documento formal escrito por un administrador de cartera o asesor financiero y un cliente que establece las pautas generales para el administrador.
- Esta declaración describe las metas y objetivos generales de inversión del cliente y describe las estrategias que el administrador debe utilizar para lograr esas metas.
- En la declaración de política de inversión se incluye información específica sobre cuestiones como la asignación de activos, la tolerancia al riesgo y los requisitos de liquidez.
- Un IPS bien diseñado permite tanto al gestor como al inversor centrarse en objetivos a largo plazo.
Comprensión de la Declaración de Política de Inversión (IPS)
Los asesores de inversiones y asesores financieros utilizan a menudo, aunque no siempre, las declaraciones de políticas de inversión para documentar un plan de inversión con un cliente. Proporciona orientación para tomar decisiones informadas y sirve como hoja de ruta para invertir con éxito y como protección contra posibles errores o fechorías.
El IPS enumera los objetivos de inversión de un inversor, así como su horizonte temporal. Por ejemplo, una persona podría tener un IPS que establezca que cuando cumpla 60 años, quiere poder jubilarse con su cartera ganando 65.000 dólares anuales en dólares de hoy a una determinada tasa de inflación.
Un IPS bien diseñado también define objetivos de asignación de activos. Por ejemplo, define una asignación objetivo entre acciones y bonos, desglosando aún más la asignación objetivo en subclases de activos, como valores globales, por región. Los objetivos deben tener una desviación mínima y máxima, cuyo exceso conducirá al reequilibrio de la cartera.
El IPS debe prestar especial atención a la descripción del perfil de riesgo/rentabilidad del inversor. Esto incluye nombrar las clases de activos que se deben evitar, así como aquellas que son preferibles.
Consideraciones Especiales
Además de identificar los objetivos, prioridades y preferencias de inversión de un inversor, un IPS bien diseñado establece un proceso de análisis sistemático que permite al inversor centrarse en objetivos a largo plazo incluso si el mercado fluctúa enormemente en el corto plazo. Debe contener toda la información sobre la cuenta corriente, la asignación actual, el monto acumulado y cuánto se invierte actualmente en varias cuentas.
El SPP debe incluir procedimientos de seguimiento y control que deben seguir todos los participantes en el proceso de inversión. Esto incluye establecer la frecuencia del seguimiento, establecer puntos de referencia para comparar los rendimientos de la cartera y procedimientos específicos para realizar cambios futuros en el IPS. Los inversores serios consideran posibles razones para cambiar su IPS, como cambios en las finanzas o el estilo de vida. Más importante aún, brindan razones para no cambiar su IPS (es decir, el desempeño del mercado a corto plazo).
Finalmente, un IPS integral con pautas prácticas a seguir puede ayudar a los asesores a disuadir a los clientes que quieran cambiar radicalmente (y potencialmente perjudicialmente) la dirección de sus carteras cuando los mercados comiencen a tambalearse.
Ejemplo de declaración de política de inversión
Gestión de activos en el valle de Napa, una firma de asesoría de inversiones con sede en Walnut Creek y St. Helena, California, prepara declaraciones de políticas de inversión para clientes individuales que pueden tener alrededor de una docena de páginas. «Su IPS ayuda a garantizar que ambos estemos en la misma página y sirve como hoja de ruta para las decisiones de inversión en curso con respecto a su cartera», afirma la introducción del documento.
Napa Valley IPS luego resume las políticas de inversión del cliente en una tabla:
| DECLARACIÓN DE SUS METAS FINANCIERAS | ||
|---|---|---|
| VER PAGINA | ||
| DESCRIPCIÓN DEL PORTAFOLIO | Juntos, hemos seleccionado la Cartera de muestra B/Ingreso equilibrado como la cartera de inversión más adecuada para usted en este momento. | 6 |
| RENDIMIENTO DE CARTERA | Esta recomendación de cartera está diseñada para proporcionar un rendimiento esperado promedio de 2,5% a 3,5% por encima de la inflación, después de comisiones y gastos. Según las previsiones actuales, esto corresponde a un rendimiento nominal actual del 5,5-6,5%. | 6 |
| SUS NECESIDADES DE EFECTIVO | Actualmente no aceptas pagos mensuales. | 2 |
| PERIODO DE INVERSIÓN | Su período de inversión supera los 10+ años. | 2 |
| SU TOLERANCIA AL RIESGO | Su tolerancia al riesgo es una pérdida acumulada máxima del 5% para el año. | 3 |
| ESTRATEGIAS TRIBUTARIAS DE CARTERA | Su cartera debe administrarse como una cuenta sujeta a impuestos y con impuestos diferidos, y su categoría impositiva federal y estatal combinada debe calificar para la categoría impositiva marginal del 32%. | 3 |
Línea de fondo
Una declaración de política de inversión actúa esencialmente como un plan de negocios para su cartera. Desarrollar un IPS confiable no es una tarea típica para la mayoría de los inversores. Esto requiere mucha reflexión. También requiere una comprensión de cómo funciona el mercado, así como un conocimiento de los principios y prácticas de inversión.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es una Declaración de Política de Inversión (IPS)? Una declaración de política de inversión (IPS) es un documento desarrollado por el administrador de la cartera y el cliente que establece las pautas generales para el administrador. Esta declaración describe las metas y objetivos generales de inversión del cliente y describe las estrategias que el administrador debe utilizar para lograr esas metas. En la declaración de política de inversión se incluye información específica sobre cuestiones como la asignación de activos, la tolerancia al riesgo y los requisitos de liquidez. Es una práctica estándar que los administradores de cartera mantengan IPS para sus clientes institucionales, como patrocinadores de planes de pensiones y fondos mutuos. Muchos asesores financieros también crean uno para sus clientes individuales. Resultados clave Una declaración de política de inversión (IPS) es un documento formal escrito por un administrador de cartera o asesor financiero y un cliente que establece las pautas generales para el administrador.Esta declaración describe las metas y objetivos generales de inversión del cliente y describe las estrategias que el administrador debe utilizar para lograr esas metas.En la declaración de política de inversión se incluye información específica sobre cuestiones como la asignación de activos, la tolerancia al riesgo y los requisitos de liquidez.Un IPS bien diseñado permite tanto al gestor como al inversor centrarse en objetivos a largo plazo. Comprensión de la Declaración de Política de Inversión (IPS) Los asesores de inversiones y asesores financieros utilizan a menudo, aunque no siempre, las declaraciones de políticas de inversión para documentar un plan de inversión con un cliente. Proporciona orientación para tomar decisiones informadas y sirve como hoja de ruta para invertir con éxito y como protección contra posibles errores o fechorías. El IPS enumera los objetivos de inversión de un inversor, así como su horizonte temporal. Por ejemplo, una persona podría tener un IPS que establezca que cuando cumpla 60 años, quiere poder jubilarse con su cartera ganando 65.000 dólares anuales en dólares de hoy a una determinada tasa de inflación. Un IPS bien diseñado también define objetivos de asignación de activos. Por ejemplo, define una asignación objetivo entre acciones y bonos, desglosando aún más la asignación objetivo en subclases de activos, como valores globales, por región. Los objetivos deben tener una desviación mínima y máxima, cuyo exceso conducirá al reequilibrio de la cartera. El IPS debe prestar especial atención a la descripción del perfil de riesgo/rentabilidad del inversor. Esto incluye nombrar las clases de activos que se deben evitar, así como aquellas que son preferibles. Consideraciones Especiales Además de identificar los objetivos, prioridades y preferencias de inversión de un inversor, un IPS bien diseñado establece un proceso de análisis sistemático que permite al inversor centrarse en objetivos a largo plazo incluso si el mercado fluctúa enormemente en el corto plazo. Debe contener toda la información sobre la cuenta corriente, la asignación actual, el monto acumulado y cuánto se invierte actualmente en varias cuentas. El SPP debe incluir procedimientos de seguimiento y control que deben seguir todos los participantes en el proceso de inversión. Esto incluye establecer la frecuencia del seguimiento, establecer puntos de referencia para comparar los rendimientos de la cartera y procedimientos específicos para realizar cambios futuros en el IPS. Los inversores serios consideran posibles razones para cambiar su IPS, como cambios en las finanzas o el estilo de vida. Más importante aún, brindan razones para no cambiar su IPS (es decir, el desempeño del mercado a corto plazo). Finalmente, un IPS integral con pautas prácticas a seguir puede ayudar a los asesores a disuadir a los clientes que quieran cambiar radicalmente (y potencialmente perjudicialmente) la dirección de sus carteras cuando los mercados comiencen a tambalearse. Ejemplo de declaración de política de inversión Gestión de activos en el valle de Napa, una firma de asesoría de inversiones con sede en Walnut Creek y St. Helena, California, prepara declaraciones de políticas de inversión para clientes individuales que pueden tener alrededor de una docena de páginas. «Su IPS ayuda a garantizar que ambos estemos en la misma página y sirve como hoja de ruta para las decisiones de inversión en curso con respecto a su cartera», afirma la introducción del documento. Napa Valley IPS luego resume las políticas de inversión del cliente en una tabla: DECLARACIÓN DE SUS METAS FINANCIERAS VER PAGINA DESCRIPCIÓN DEL PORTAFOLIO Juntos, hemos seleccionado la Cartera de muestra B/Ingreso equilibrado como la cartera de inversión más adecuada para usted en este momento. 6 RENDIMIENTO DE CARTERA Esta recomendación de cartera está diseñada para proporcionar un rendimiento esperado promedio de 2,5% a 3,5% por encima de la inflación, después de comisiones y gastos. Según las previsiones actuales, esto corresponde a un rendimiento nominal actual del 5,5-6,5%. 6 SUS NECESIDADES DE EFECTIVO Actualmente no aceptas pagos mensuales. 2 PERIODO DE INVERSIÓN Su período de inversión supera los 10+ años. 2 SU TOLERANCIA AL RIESGO Su tolerancia al riesgo es una pérdida acumulada máxima del 5% para el año. 3 ESTRATEGIAS TRIBUTARIAS DE CARTERA Su cartera debe administrarse como una cuenta sujeta a impuestos y con impuestos diferidos, y su categoría impositiva federal y estatal combinada debe calificar para la categoría impositiva marginal del 32%. 3 Fuente: Gestión de activos del Valle de Napa Línea de fondo Una declaración de política de inversión actúa esencialmente como un plan de negocios para su cartera. Desarrollar un IPS confiable no es una tarea típica para la mayoría de los inversores. Esto requiere mucha reflexión. También requiere una comprensión de cómo funciona el mercado, así como un conocimiento de los principios y prácticas de inversión.
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