Definicion de ¿Qué es un bloqueo de IPO? Definición, Propósito, Estrategias de Vencimiento
¿Qué es un bloqueo de IPO? Definición, Propósito, Estrategias de Vencimiento
¿Qué es un bloqueo de IPO?
Un período de bloqueo de la oferta pública inicial (IPO) es una advertencia que denota un período de tiempo después de que una empresa sale a bolsa en el que los principales accionistas tienen prohibido vender sus acciones. Durante un bloqueo de IPO, los conocedores de la empresa y los primeros inversores no pueden vender sus acciones, lo que ayuda a garantizar que la IPO sea ordenada y no inunde el mercado con acciones adicionales para vender.
Los períodos de bloqueo suelen durar entre 90 y 180 días. Una vez que finalice el período de bloqueo, se levantarán la mayoría de las restricciones comerciales.
Resultados clave
- El bloqueo de una IPO es un período de varios días, generalmente de 90 a 180 días, después de una IPO, durante el cual los miembros de la empresa no pueden vender acciones.
- Los períodos de bloqueo suelen aplicarse a personas con información privilegiada, como los fundadores, propietarios, gerentes y empleados de una empresa, pero también pueden incluir a los primeros inversores, como los capitalistas de riesgo.
- El propósito del período de bloqueo de la OPI es evitar que los insiders inunden el mercado con grandes cantidades de acciones cuando salen a bolsa, lo que inicialmente podría causar que el precio de las acciones baje.
Comprender el bloqueo de IPO
El propósito de un bloqueo de IPO es evitar que demasiadas acciones de una empresa inunden el mercado demasiado rápido. Por lo general, a los inversores se les ofrece inicialmente sólo el 20% de las acciones en circulación de la empresa. Un gran accionista que intente vender todas sus participaciones en la primera semana de negociación podría provocar que las acciones caigan en detrimento de todos los accionistas. La evidencia empírica muestra que los precios de las acciones caen constantemente entre un 1% y un 3% una vez finalizado el período de bloqueo.
El público puede conocer los períodos de bloqueo de una empresa en su presentación S-1 ante la SEC; Los S-1A posteriores informarán cualquier cambio en los períodos de bloqueo.
Cabe señalar que los períodos de bloqueo no los establece la SEC ni ninguna otra autoridad reguladora. Más bien, los períodos de bloqueo los establece la empresa que sale a bolsa o los exige el banco de inversión que respalda la solicitud de IPO. De cualquier manera, el objetivo es el mismo: mantener los precios de las acciones en alza después de que la empresa salga a bolsa.
90 – 180 días
Duración típica del período de bloqueo de la IPO.
La utilidad de los períodos de bloqueo
Los períodos de bloqueo de las OPI permiten que las acciones recién emitidas se estabilicen sin presión adicional por parte de personas internas. Este período de enfriamiento permite al mercado fijar el precio de las acciones de acuerdo con la oferta y la demanda naturales. La liquidez puede ser baja inicialmente, pero aumentará con el tiempo a medida que se establezca un rango de negociación.
Los contratos de opciones pueden comenzar a negociarse durante el período de bloqueo, lo que proporciona mayor estabilidad y liquidez. El período de bloqueo también permite la publicación de hasta dos informes de ganancias consecutivos, lo que brinda mayor claridad sobre las operaciones comerciales y las perspectivas para los inversores.
Periodo de bloqueo
A medida que se acerca la fecha de vencimiento del bloqueo, los operadores suelen esperar que los precios caigan debido a la oferta adicional de acciones disponibles en el mercado. La anticipación de la caída de los precios podría dar lugar a un aumento de las apuestas cortas a medida que los operadores vendan acciones antes de su vencimiento. Los inversores preocupados por el inminente vencimiento del bloqueo pueden intentar consolidar o cubrir sus posiciones largas utilizando opciones.
Si bien las acciones tienden a venderse antes de que expire el bloqueo, no necesariamente continúan la presión de venta en todos los casos. Si la liquidación previa al vencimiento es demasiado dramática, a menudo puede conducir a una pequeña contracción el día del vencimiento, ya que los vendedores en corto buscan cubrir sus acciones con la esperanza de asegurar ganancias o reducir pérdidas.
A menudo se produce una pequeña contracción cuando una operación se vuelve demasiado concurrida y el interés del margen es prohibitivamente alto. Acciones de Shake Shack Inc. desencadenó una breve contracción el día antes de que expirara el primer bloqueo el 28 de julio de 2015, lo que provocó que el precio de las acciones se disparara más del 30% en menos de dos semanas. El interés del margen ha aumentado a más del 100% para tomar prestadas acciones y venderlas en corto.
Si compro acciones de IPO el primer día de negociación, ¿puedo venderlas el mismo día?
En general, sí. Si usted es un inversor que compra acciones en el mercado abierto el día de la IPO, puede comprar y vender a voluntad. Sin embargo, si participó en la IPO y recibió acciones al precio de la IPO antes El primer día de negociación, usted está sujeto a un período de bloqueo para esas acciones.
¿Por qué las acciones bajan de precio cuando expira el período de bloqueo?
Una vez que expire el período de bloqueo, los conocedores de la empresa y los primeros inversores podrán vender sus acciones en el mercado abierto por primera vez. Muchos de estos vendedores obtendrán su primera ganancia significativa en forma de efectivo de su inversión. Debido a la avalancha de acciones que llegan al mercado, la oferta puede superar la demanda una vez finalizado el período de bloqueo, lo que provoca que el precio baje. Además, la gente ahora espera que esto suceda y se adelantará a estas ventas con sus propios esfuerzos.
¿Los SPAC tienen períodos de bloqueo?
Las SPAC (sociedades de adquisición con fines especiales) son un tipo de empresas de inversión que buscan objetivos de adquisición utilizando fondos recaudados durante una oferta pública inicial, aunque los accionistas a menudo no saben cuál puede ser ese objetivo inicialmente. Los SPAC tienen períodos de bloqueo de 6 a 12 meses o más.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es un bloqueo de IPO? Un período de bloqueo de la oferta pública inicial (IPO) es una advertencia que denota un período de tiempo después de que una empresa sale a bolsa en el que los principales accionistas tienen prohibido vender sus acciones. Durante un bloqueo de IPO, los conocedores de la empresa y los primeros inversores no pueden vender sus acciones, lo que ayuda a garantizar que la IPO sea ordenada y no inunde el mercado con acciones adicionales para vender. Los períodos de bloqueo suelen durar entre 90 y 180 días. Una vez que finalice el período de bloqueo, se levantarán la mayoría de las restricciones comerciales. Resultados clave El bloqueo de una IPO es un período de varios días, generalmente de 90 a 180 días, después de una IPO, durante el cual los miembros de la empresa no pueden vender acciones.Los períodos de bloqueo suelen aplicarse a personas con información privilegiada, como los fundadores, propietarios, gerentes y empleados de una empresa, pero también pueden incluir a los primeros inversores, como los capitalistas de riesgo.El propósito del período de bloqueo de la OPI es evitar que los insiders inunden el mercado con grandes cantidades de acciones cuando salen a bolsa, lo que inicialmente podría causar que el precio de las acciones baje. Comprender el bloqueo de IPO El propósito de un bloqueo de IPO es evitar que demasiadas acciones de una empresa inunden el mercado demasiado rápido. Por lo general, a los inversores se les ofrece inicialmente sólo el 20% de las acciones en circulación de la empresa. Un gran accionista que intente vender todas sus participaciones en la primera semana de negociación podría provocar que las acciones caigan en detrimento de todos los accionistas. La evidencia empírica muestra que los precios de las acciones caen constantemente entre un 1% y un 3% una vez finalizado el período de bloqueo. El público puede conocer los períodos de bloqueo de una empresa en su presentación S-1 ante la SEC; Los S-1A posteriores informarán cualquier cambio en los períodos de bloqueo. Cabe señalar que los períodos de bloqueo no los establece la SEC ni ninguna otra autoridad reguladora. Más bien, los períodos de bloqueo los establece la empresa que sale a bolsa o los exige el banco de inversión que respalda la solicitud de IPO. De cualquier manera, el objetivo es el mismo: mantener los precios de las acciones en alza después de que la empresa salga a bolsa. 90 – 180 días Duración típica del período de bloqueo de la IPO. La utilidad de los períodos de bloqueo Los períodos de bloqueo de las OPI permiten que las acciones recién emitidas se estabilicen sin presión adicional por parte de personas internas. Este período de enfriamiento permite al mercado fijar el precio de las acciones de acuerdo con la oferta y la demanda naturales. La liquidez puede ser baja inicialmente, pero aumentará con el tiempo a medida que se establezca un rango de negociación. Los contratos de opciones pueden comenzar a negociarse durante el período de bloqueo, lo que proporciona mayor estabilidad y liquidez. El período de bloqueo también permite la publicación de hasta dos informes de ganancias consecutivos, lo que brinda mayor claridad sobre las operaciones comerciales y las perspectivas para los inversores. Periodo de bloqueo A medida que se acerca la fecha de vencimiento del bloqueo, los operadores suelen esperar que los precios caigan debido a la oferta adicional de acciones disponibles en el mercado. La anticipación de la caída de los precios podría dar lugar a un aumento de las apuestas cortas a medida que los operadores vendan acciones antes de su vencimiento. Los inversores preocupados por el inminente vencimiento del bloqueo pueden intentar consolidar o cubrir sus posiciones largas utilizando opciones. Si bien las acciones tienden a venderse antes de que expire el bloqueo, no necesariamente continúan la presión de venta en todos los casos. Si la liquidación previa al vencimiento es demasiado dramática, a menudo puede conducir a una pequeña contracción el día del vencimiento, ya que los vendedores en corto buscan cubrir sus acciones con la esperanza de asegurar ganancias o reducir pérdidas. A menudo se produce una pequeña contracción cuando una operación se vuelve demasiado concurrida y el interés del margen es prohibitivamente alto. Acciones de Shake Shack Inc. desencadenó una breve contracción el día antes de que expirara el primer bloqueo el 28 de julio de 2015, lo que provocó que el precio de las acciones se disparara más del 30% en menos de dos semanas. El interés del margen ha aumentado a más del 100% para tomar prestadas acciones y venderlas en corto. Si compro acciones de IPO el primer día de negociación, ¿puedo venderlas el mismo día? En general, sí. Si usted es un inversor que compra acciones en el mercado abierto el día de la IPO, puede comprar y vender a voluntad. Sin embargo, si participó en la IPO y recibió acciones al precio de la IPO antes El primer día de negociación, usted está sujeto a un período de bloqueo para esas acciones. ¿Por qué las acciones bajan de precio cuando expira el período de bloqueo? Una vez que expire el período de bloqueo, los conocedores de la empresa y los primeros inversores podrán vender sus acciones en el mercado abierto por primera vez. Muchos de estos vendedores obtendrán su primera ganancia significativa en forma de efectivo de su inversión. Debido a la avalancha de acciones que llegan al mercado, la oferta puede superar la demanda una vez finalizado el período de bloqueo, lo que provoca que el precio baje. Además, la gente ahora espera que esto suceda y se adelantará a estas ventas con sus propios esfuerzos. ¿Los SPAC tienen períodos de bloqueo? Las SPAC (sociedades de adquisición con fines especiales) son un tipo de empresas de inversión que buscan objetivos de adquisición utilizando fondos recaudados durante una oferta pública inicial, aunque los accionistas a menudo no saben cuál puede ser ese objetivo inicialmente. Los SPAC tienen períodos de bloqueo de 6 a 12 meses o más.
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