Definicion de Ley de Asesores de Inversiones de 1940 Definición, descripción general
Ley de Asesores de Inversiones de 1940 Definición, descripción general
¿Qué es la Ley de Asesores de Inversiones de 1940?
La Ley de Asesores de Inversiones de 1940 es una ley federal de EE. UU. que rige y define el papel y las responsabilidades de un asesor de inversiones.
Impulsada en parte por un informe de 1935 al Congreso sobre fideicomisos de inversión y compañías de inversión preparado por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), esta ley proporciona un marco legal para monitorear a quienes asesoran a fondos de pensiones, individuos e instituciones en asuntos de inversión. Define lo que se considera asesoramiento de inversión y estipula quién debe registrarse ante los reguladores estatales y federales para brindarlo.
Resultados clave
- Los asesores financieros deben cumplir con la Ley de Asesores de Inversiones de 1940, que les exige cumplir con deberes fiduciarios y actuar principalmente en nombre de sus clientes.
- La ley impone un “deber de máxima buena fe” al asesor y una divulgación completa y justa de los hechos materiales” como parte de su deber de lealtad y cuidado hacia el cliente.
- La Ley exige que los asesores de inversiones aprueben un examen de calificación y se registren ante el regulador.
Comprensión de la Ley de Asesores de Inversiones de 1940
El impulso inicial para la Ley de Asesores de Inversiones de 1940, al igual que otras regulaciones financieras históricas de las décadas de 1930 y 1940, fue la caída del mercado de valores de 1929 y sus desastrosas consecuencias, la Gran Depresión. Estos desastres sirvieron de base para la aprobación de la Ley de Valores de 1933, que permitió una mayor transparencia en la información financiera y estableció leyes contra la tergiversación y la actividad fraudulenta en los mercados de valores.
En 1935, un informe de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) al Congreso advirtió sobre los peligros que planteaban algunos asesores de inversiones y abogó por la regulación de quienes brindaban asesoramiento sobre inversiones. El mismo año en que se publicó el informe, se aprobó la Ley de Servicios Públicos de 1935, que permitía a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) auditar los fondos de inversión.
Estos acontecimientos llevaron al Congreso a comenzar a trabajar no sólo en la Ley de Asesores de Inversiones, sino también en la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. Este proyecto de ley relacionado define claramente las responsabilidades y requisitos de las compañías de inversión cuando ofrecen productos de inversión que cotizan en bolsa, incluidos fondos mutuos abiertos y productos de inversión cerrados. -descontinuar fondos mutuos y fondos mutuos.
Asesores financieros y responsabilidades fiduciarias
Los asesores de inversiones están sujetos a un estándar fiduciario, que se estableció en virtud de la Ley de Asesores de Inversiones de 1940 y puede estar regulado por la SEC o los reguladores de valores estatales, según el tamaño y el alcance de sus actividades comerciales.
La ley es muy específica sobre lo que significa un fiduciario. Impone un deber de lealtad y diligencia, lo que significa que el consultor debe anteponer los intereses de su cliente a los suyos propios.
Por ejemplo, un asesor no puede comprar valores para su cuenta antes de comprarlos para un cliente (transacción), y tiene prohibido realizar operaciones que puedan generar honorarios más altos para el asesor o su empresa de inversión (crema). Esto también significa que el asesor debe hacer todo lo posible para garantizar que las recomendaciones de inversión se hagan utilizando información precisa y completa; en esencia, que el análisis sea exhaustivo y lo más preciso posible.
Además, el Asesor debe realizar operaciones de acuerdo con un estándar de «mejor ejecución», lo que significa que debe tratar de negociar valores con la mejor combinación de bajo costo y ejecución eficiente.
Al actuar como fiduciario, es importante evitar conflictos de intereses. El consultor debe revelar cualquier conflicto potencial y anteponer siempre los intereses de su cliente.
Establecer criterios de asesor experto
La Ley de Asesores de Inversiones determina quién es asesor y quién no aplicando tres criterios: qué tipo de asesoramiento se ofrece, cómo se paga a la persona por el asesoramiento o método de compensación, y si la mayor parte de los ingresos del asesor se genera mediante Proporcionar asesoramiento en materia de inversiones (una función profesional básica). Además, si una persona hace que un cliente crea que es un asesor de inversiones (por ejemplo, representándose a sí mismo como tal en un anuncio), se le puede considerar como tal.
La ley establece que se considera asesor a cualquier persona que dé consejos o recomendaciones sobre valores (a diferencia de otro tipo de inversión). Sin embargo, no pueden considerarse consultores las personas cuyo asesoramiento sea sólo incidental al alcance de sus actividades. Por ejemplo, algunos planificadores financieros y contadores pueden considerarse asesores, mientras que otros no.
Puede encontrar orientación detallada en virtud de la Ley de Asesores de Inversiones de 1940 en el Título 15 del Código de los Estados Unidos.
Generalmente, sólo los asesores que tienen al menos $100 millones en activos bajo administración o que asesoran a una compañía de inversión registrada deben registrarse en la SEC según la Ley de Asesores de Inversiones de 1940.
Registro como asesor financiero
La agencia en la que los asesores deben registrarse depende en gran medida del valor de los activos que administran y de si asesoran a clientes corporativos o solo a individuos. Antes de las reformas de 2010, los asesores que tenían al menos 25 millones de dólares en activos bajo gestión o que brindaban asesoramiento a empresas de inversión debían registrarse en la SEC. Los consultores que gestionan cantidades menores suelen estar registrados ante las autoridades de seguridad del Estado.
Estos montos fueron modificados por la Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección al Consumidor de 2010, que permitió que muchos asesores previamente registrados en la SEC ahora lo hicieran con sus reguladores estatales porque estaban administrando menos dinero del que exigían las nuevas reglas federales. . Sin embargo, la Ley Dodd-Frank también introdujo requisitos de registro para quienes asesoran a fondos privados, como fondos de cobertura y fondos de capital privado. Anteriormente, estos asesores estaban exentos de registrarse, a pesar de que a menudo gestionan grandes cantidades de dinero para los inversores.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es la Ley de Asesores de Inversiones de 1940? La Ley de Asesores de Inversiones de 1940 es una ley federal de EE. UU. que rige y define el papel y las responsabilidades de un asesor de inversiones. Impulsada en parte por un informe de 1935 al Congreso sobre fideicomisos de inversión y compañías de inversión preparado por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), esta ley proporciona un marco legal para monitorear a quienes asesoran a fondos de pensiones, individuos e instituciones en asuntos de inversión. Define lo que se considera asesoramiento de inversión y estipula quién debe registrarse ante los reguladores estatales y federales para brindarlo. Resultados clave Los asesores financieros deben cumplir con la Ley de Asesores de Inversiones de 1940, que les exige cumplir con deberes fiduciarios y actuar principalmente en nombre de sus clientes.La ley impone un “deber de máxima buena fe” al asesor y una divulgación completa y justa de los hechos materiales” como parte de su deber de lealtad y cuidado hacia el cliente.La Ley exige que los asesores de inversiones aprueben un examen de calificación y se registren ante el regulador. Comprensión de la Ley de Asesores de Inversiones de 1940 El impulso inicial para la Ley de Asesores de Inversiones de 1940, al igual que otras regulaciones financieras históricas de las décadas de 1930 y 1940, fue la caída del mercado de valores de 1929 y sus desastrosas consecuencias, la Gran Depresión. Estos desastres sirvieron de base para la aprobación de la Ley de Valores de 1933, que permitió una mayor transparencia en la información financiera y estableció leyes contra la tergiversación y la actividad fraudulenta en los mercados de valores. En 1935, un informe de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) al Congreso advirtió sobre los peligros que planteaban algunos asesores de inversiones y abogó por la regulación de quienes brindaban asesoramiento sobre inversiones. El mismo año en que se publicó el informe, se aprobó la Ley de Servicios Públicos de 1935, que permitía a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) auditar los fondos de inversión. Estos acontecimientos llevaron al Congreso a comenzar a trabajar no sólo en la Ley de Asesores de Inversiones, sino también en la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. Este proyecto de ley relacionado define claramente las responsabilidades y requisitos de las compañías de inversión cuando ofrecen productos de inversión que cotizan en bolsa, incluidos fondos mutuos abiertos y productos de inversión cerrados. -descontinuar fondos mutuos y fondos mutuos. Asesores financieros y responsabilidades fiduciarias Los asesores de inversiones están sujetos a un estándar fiduciario, que se estableció en virtud de la Ley de Asesores de Inversiones de 1940 y puede estar regulado por la SEC o los reguladores de valores estatales, según el tamaño y el alcance de sus actividades comerciales. La ley es muy específica sobre lo que significa un fiduciario. Impone un deber de lealtad y diligencia, lo que significa que el consultor debe anteponer los intereses de su cliente a los suyos propios. Por ejemplo, un asesor no puede comprar valores para su cuenta antes de comprarlos para un cliente (transacción), y tiene prohibido realizar operaciones que puedan generar honorarios más altos para el asesor o su empresa de inversión (crema). Esto también significa que el asesor debe hacer todo lo posible para garantizar que las recomendaciones de inversión se hagan utilizando información precisa y completa; en esencia, que el análisis sea exhaustivo y lo más preciso posible. Además, el Asesor debe realizar operaciones de acuerdo con un estándar de «mejor ejecución», lo que significa que debe tratar de negociar valores con la mejor combinación de bajo costo y ejecución eficiente. Al actuar como fiduciario, es importante evitar conflictos de intereses. El consultor debe revelar cualquier conflicto potencial y anteponer siempre los intereses de su cliente. Establecer criterios de asesor experto La Ley de Asesores de Inversiones determina quién es asesor y quién no aplicando tres criterios: qué tipo de asesoramiento se ofrece, cómo se paga a la persona por el asesoramiento o método de compensación, y si la mayor parte de los ingresos del asesor se genera mediante Proporcionar asesoramiento en materia de inversiones (una función profesional básica). Además, si una persona hace que un cliente crea que es un asesor de inversiones (por ejemplo, representándose a sí mismo como tal en un anuncio), se le puede considerar como tal. La ley establece que se considera asesor a cualquier persona que dé consejos o recomendaciones sobre valores (a diferencia de otro tipo de inversión). Sin embargo, no pueden considerarse consultores las personas cuyo asesoramiento sea sólo incidental al alcance de sus actividades. Por ejemplo, algunos planificadores financieros y contadores pueden considerarse asesores, mientras que otros no. Puede encontrar orientación detallada en virtud de la Ley de Asesores de Inversiones de 1940 en el Título 15 del Código de los Estados Unidos. Generalmente, sólo los asesores que tienen al menos $100 millones en activos bajo administración o que asesoran a una compañía de inversión registrada deben registrarse en la SEC según la Ley de Asesores de Inversiones de 1940. Registro como asesor financiero La agencia en la que los asesores deben registrarse depende en gran medida del valor de los activos que administran y de si asesoran a clientes corporativos o solo a individuos. Antes de las reformas de 2010, los asesores que tenían al menos 25 millones de dólares en activos bajo gestión o que brindaban asesoramiento a empresas de inversión debían registrarse en la SEC. Los consultores que gestionan cantidades menores suelen estar registrados ante las autoridades de seguridad del Estado. Estos montos fueron modificados por la Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección al Consumidor de 2010, que permitió que muchos asesores previamente registrados en la SEC ahora lo hicieran con sus reguladores estatales porque estaban administrando menos dinero del que exigían las nuevas reglas federales. . Sin embargo, la Ley Dodd-Frank también introdujo requisitos de registro para quienes asesoran a fondos privados, como fondos de cobertura y fondos de capital privado. Anteriormente, estos asesores estaban exentos de registrarse, a pesar de que a menudo gestionan grandes cantidades de dinero para los inversores.
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