Protección contra la inflación

Definición de inflación protegida

La protección contra la inflación se refiere a inversiones que brindan protección contra el aumento de los precios de bienes y servicios a lo largo del tiempo. Por ejemplo, una cartera protegida contra la inflación tendrá activos que funcionarán bien en épocas de mayor inflación. Las inversiones protegidas contra la inflación contendrán algún tipo de mecanismo de ajuste que periódicamente aumente y disminuya los pagos en función de la tasa de inflación.

La lucha contra la inflación está protegida

Las inversiones y carteras protegidas contra la inflación están diseñadas para proteger el verdadero valor de una cartera en términos de poder adquisitivo. La protección contra la inflación es similar a la cobertura contra la inflación, con un énfasis ligeramente mayor en qué tan seguros son uno o varios activos en tiempos de alta inflación.

Inversiones protegidas contra la inflación

Los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) están diseñados para proteger contra la inflación. Aunque la tasa de interés de estos títulos permanece fija, el valor principal de los títulos aumenta con la inflación del índice de precios al consumidor.Los TIPS y otros valores protegidos contra la inflación (IPS), especialmente los emitidos por otros gobiernos soberanos, tienen un riesgo relativamente bajo, lo que desafortunadamente significa que la tasa de interés real es más baja que otras opciones de bonos.

Sin embargo, durante épocas de alta inflación, el valor real de los TIPS aumenta y proporciona equilibrio para otras partes de la cartera que pueden tener dificultades en estas condiciones económicas. Debido a su diseño, los TIPS y otros IPS tienen un historial de desempeño mucho mejor durante períodos de inflación que cualquier otro activo protegido contra la inflación. TIP y otros IPS también están disponibles a través de ETF de bonos que contienen una canasta de TIPS u otras emisiones.

Por supuesto, si la inflación no es significativa durante la vida del IPS, entonces el inversor se queda con una inversión inferior a la media durante ese período. Los TIPS también conllevan algunos problemas fiscales porque la tasa de cupón y cualquier ajuste por inflación generan impuestos federales sobre la renta en el año en curso, incluso si el ajuste principal no se realiza hasta que la inversión venza o se venda.

Protección contra la inflación a través de las materias primas

Las materias primas y los metales preciosos a menudo se promocionan como coberturas contra la inflación con mayor potencial de crecimiento que los TIPS con sus tasas de interés bajísimas. Esto se debe a que los bienes tienden a encarecerse durante períodos de alta inflación. Esto es cierto en general, pero la seguridad de las materias primas no es tan buena como la de las inversiones estructuradas protegidas contra la inflación porque también están sujetas a riesgos regionales y de producción. De hecho, incluso la sensibilidad de algunas de las materias primas de cobertura contra la inflación más utilizadas puede cambiar con el tiempo. Algunos inversores han optado por protegerse de la inflación poseyendo acciones de productores de materias primas en lugar de negociar directamente con ellas.

El objetivo de cualquier cobertura contra la inflación no es cubrir el 100% del riesgo, sino más bien diversificar lo suficiente para que el impacto de la inflación, aunque doloroso, no sea fatal para el valor de la cartera. Por ejemplo, una cartera tradicional de bonos y acciones puede desaparecer rápidamente en épocas de alta inflación sin propinas ni inversiones relacionadas con materias primas para amortiguar el daño.