Definicion de Riesgo idiosincrásico: definición, tipos, ejemplos, métodos de minimización.
Riesgo idiosincrásico: definición, tipos, ejemplos, métodos de minimización.
¿Qué es el riesgo idiosincrásico?
El riesgo idiosincrásico es un tipo de riesgo de inversión inherente a un solo activo (como las acciones de una empresa en particular), un grupo de activos (como un sector en particular) o, en algunos casos, una clase de activos muy específica. (tales como obligaciones hipotecarias garantizadas). El riesgo idiosincrásico también se denomina riesgo específico o riesgo no sistemático.
Así, lo opuesto al riesgo idiosincrásico es el riesgo sistemático, que es un riesgo general que afecta a todos los activos, como las fluctuaciones en el mercado de valores, las tasas de interés o todo el sistema financiero.
Resultados clave
- El riesgo idiosincrásico se refiere a factores internos que pueden afectar negativamente a un valor individual o a un grupo muy específico de activos.
- También se le llama riesgo específico o no sistemático.
- Naturalmente, algunos valores tendrán riesgos más específicos que otros.
- El riesgo idiosincrásico en una cartera de inversiones generalmente se puede reducir mediante la diversificación.
- Lo opuesto al riesgo idiosincrásico es el riesgo sistemático, que se refiere a tendencias más amplias que afectan a todo el sistema financiero o a un mercado muy amplio.
Comprender el riesgo individual
Las investigaciones muestran que el riesgo idiosincrásico explica la mayor parte de la variación en la incertidumbre asociada con una acción individual a lo largo del tiempo, más que el riesgo de mercado. El riesgo idiosincrásico puede considerarse como factores que afectan a un activo como una acción y sus empresas subyacentes a nivel microeconómico. Tiene poca o ninguna correlación con los riesgos que reflejan fuerzas macroeconómicas más amplias, como el riesgo de mercado. Las fuerzas microeconómicas son aquellas que afectan a una parte limitada o pequeña de toda la economía, mientras que las fuerzas macro son aquellas que afectan a segmentos más grandes o a toda la economía.
Las decisiones de la gerencia con respecto a políticas financieras, estrategias de inversión y actividades operativas representan riesgos individuales específicos de la empresa y sus acciones. Otros ejemplos pueden incluir la ubicación geográfica de las operaciones y la cultura corporativa. Desde una perspectiva industrial o sectorial, un ejemplo de riesgo particular para las empresas mineras sería el agotamiento o la falta de disponibilidad de una veta o veta de metal. Asimismo, la posibilidad de que pilotos o mecánicos entren en huelga supondría un riesgo particular para las aerolíneas.
- El riesgo empresarial es un riesgo específico asociado con la naturaleza de un negocio y su entorno y mercado competitivo.
- El riesgo operativo ocurre cuando, por ejemplo, una máquina se avería, una planta se incendia o un empleado clave muere.
- El riesgo financiero se relaciona con la estructura de capital de una empresa en particular y sus riesgos financieros.
- El riesgo regulatorio/legal se refiere a la posibilidad de que se aprueben nuevas leyes o regulaciones que podrían dañar las ganancias de una empresa o su capacidad para operar libremente.
Riesgo idiosincrásico versus riesgo sistemático
El riesgo idiosincrásico es inherente a cualquier empresa o inversión individual. Esto se debe al hecho de que cada empresa tiene sus propias fortalezas y debilidades, entorno competitivo, estilo de gestión, amenazas externas, etc. Por tanto, el riesgo empresarial para cualquier empresa individual será único en muchos sentidos.
Sin embargo, también existen riesgos generales de mercado inherentes a casi todos los valores de una determinada clase de activos, que están impulsados principalmente por consideraciones macroeconómicas. Esto se conoce como riesgo sistemático o riesgo de mercado. Por lo tanto, a diferencia del riesgo idiosincrásico, el riesgo sistemático no puede mitigarse simplemente agregando más activos a una cartera de inversiones que puedan contrarrestar los riesgos idiosincrásicos de ciertas acciones. Este riesgo que afecta a todo el mercado no se puede eliminar añadiendo acciones de diferentes sectores a sus tenencias. Estos tipos más amplios de riesgos reflejan factores macroeconómicos que afectan no sólo a un activo, sino a otros activos similares, así como a mercados más grandes y a la economía.
Estrategias para minimizar el riesgo idiosincrásico
Aunque el riesgo idiosincrásico es por definición irregular e impredecible, estudiar una empresa o industria puede ayudar a un inversionista a identificar y anticipar, en un sentido general, sus riesgos idiosincrásicos. El riesgo idiosincrásico también es muy individual y, en algunos casos, incluso único. Por lo tanto, puede mitigarse significativamente o eliminarse de la cartera mediante una diversificación adecuada. La asignación adecuada de activos, junto con estrategias de cobertura, puede minimizar su impacto negativo en una cartera de inversiones mediante la diversificación o la cobertura.
La diversificación funciona porque es probable que el riesgo específico de una empresa no sea el mismo que el de otras empresas. Por lo tanto, si una empresa de un sector se enfrenta a una retirada de producto (digamos que es una empresa de automóviles), probablemente no afectará el precio de las acciones de una empresa de ropa o de un restaurante. Por lo tanto, la mejor manera de diversificar es mantener acciones que en gran medida no estén correlacionadas entre sí. Otra estrategia de diversificación es comprar un índice amplio, como el S&P 500, utilizando un fondo mutuo o ETF. Esta es una forma económica de garantizar una cartera bien diversificada.
La cobertura es una estrategia que toma una posición de compensación en un valor similar. Esto se puede hacer, por ejemplo, mediante contratos de opciones. Una opción de venta otorga el derecho, pero no la obligación, de vender las acciones subyacentes a un precio específico. Por lo tanto, si posee acciones de un fabricante de automóviles, puede comprar una opción de venta protectora que le pondrá un precio mínimo hasta que expire el contrato. Sin embargo, la cobertura cuesta dinero porque necesita comprar opciones, pero también puede considerarla como comprar un seguro para sus activos.
Ejemplos de riesgo idiosincrásico
Acciones energéticas: riesgos de la industria
En el sector energético, las acciones de empresas que poseen u operan oleoductos enfrentan un tipo de riesgo único y específico de su industria: sus oleoductos podrían dañarse, causar fugas de petróleo y exponerlos a costos de reparación, demandas y multas de agencias gubernamentales. . Circunstancias desafortunadas como estas pueden hacer que una empresa como Kinder Morgan, Inc. (KMI) o Enbridge, Inc. (ENB), reducirá los pagos a los inversores y provocará una caída del precio de las acciones.
Apple: el papel del líder carismático
Otro ejemplo de riesgo idiosincrásico es la dependencia de la empresa del director ejecutivo. Durante la mayor parte de su historia, y ciertamente su gran éxito en la década de 2000, Apple Inc. (AAPL) era sinónimo de su cofundador Steve Jobs. Cuando Jobs enfermó y se ausentó de la empresa en 2010, las acciones de Apple siguieron subiendo en valor absoluto, pero su valor en relación con los múltiplos de precios cayó.
Después de que Jobs tomó otra licencia a principios de 2011, renunció como director ejecutivo en agosto y murió en octubre, las acciones de Apple cayeron brevemente. Jobs era conocido como el visionario que cambió a Apple; como tal, su liderazgo fue parte del éxito de Apple y del precio de sus acciones. Al final, prevaleció la fe en la empresa y sus productos, y las acciones de Apple se recuperaron hasta alcanzar nuevos máximos a medida que comenzaba 2020.
CoinBase: vinculado a una clase de activo única
CoinBase (COIN) es el mayor intercambio de criptomonedas de América del Norte y tiene un historial comprobado de ser legítimo y confiable. Sin embargo, el precio de sus acciones está ligado en gran medida al precio del mercado de criptomonedas. Este es un riesgo individual. En la primavera de 2022, cuando el mercado de las criptomonedas experimentó una corrección importante, el precio de las acciones de COIN también se vio afectado.
¿Cuáles son los tipos de riesgo idiosincrásico?
Aunque cada empresa tiene su propio perfil de riesgo, normalmente se pueden dividir en uno o más de los siguientes tipos: riesgo empresarial; riesgo financiero; Riesgo operacional; riesgo estratégico; y riesgo legal o regulatorio.
¿Cómo se mide el riesgo idiosincrásico?
El riesgo idiosincrásico de una acción se puede medir como su desviación del riesgo sistemático observado en el mercado. En otras palabras, la diferencia entre la varianza de la acción y la varianza del mercado.
¿Es beta lo mismo que riesgo idiosincrásico?
Beta mide la volatilidad de una acción en relación con el S&P 500. En este sentido, puede considerarse como una medida de riesgo idiosincrásico. Sin embargo, esto está mal. Beta es en realidad una medida de la contribución de una acción al riesgo sistemático general y se calcula utilizando el modelo de valoración de activos de capital (CAPM).
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es el riesgo idiosincrásico? El riesgo idiosincrásico es un tipo de riesgo de inversión inherente a un solo activo (como las acciones de una empresa en particular), un grupo de activos (como un sector en particular) o, en algunos casos, una clase de activos muy específica. (tales como obligaciones hipotecarias garantizadas). El riesgo idiosincrásico también se denomina riesgo específico o riesgo no sistemático. Así, lo opuesto al riesgo idiosincrásico es el riesgo sistemático, que es un riesgo general que afecta a todos los activos, como las fluctuaciones en el mercado de valores, las tasas de interés o todo el sistema financiero. Resultados clave El riesgo idiosincrásico se refiere a factores internos que pueden afectar negativamente a un valor individual o a un grupo muy específico de activos.También se le llama riesgo específico o no sistemático.Naturalmente, algunos valores tendrán riesgos más específicos que otros.El riesgo idiosincrásico en una cartera de inversiones generalmente se puede reducir mediante la diversificación.Lo opuesto al riesgo idiosincrásico es el riesgo sistemático, que se refiere a tendencias más amplias que afectan a todo el sistema financiero o a un mercado muy amplio. Comprender el riesgo individual Las investigaciones muestran que el riesgo idiosincrásico explica la mayor parte de la variación en la incertidumbre asociada con una acción individual a lo largo del tiempo, más que el riesgo de mercado. El riesgo idiosincrásico puede considerarse como factores que afectan a un activo como una acción y sus empresas subyacentes a nivel microeconómico. Tiene poca o ninguna correlación con los riesgos que reflejan fuerzas macroeconómicas más amplias, como el riesgo de mercado. Las fuerzas microeconómicas son aquellas que afectan a una parte limitada o pequeña de toda la economía, mientras que las fuerzas macro son aquellas que afectan a segmentos más grandes o a toda la economía. Las decisiones de la gerencia con respecto a políticas financieras, estrategias de inversión y actividades operativas representan riesgos individuales específicos de la empresa y sus acciones. Otros ejemplos pueden incluir la ubicación geográfica de las operaciones y la cultura corporativa. Desde una perspectiva industrial o sectorial, un ejemplo de riesgo particular para las empresas mineras sería el agotamiento o la falta de disponibilidad de una veta o veta de metal. Asimismo, la posibilidad de que pilotos o mecánicos entren en huelga supondría un riesgo particular para las aerolíneas. El riesgo empresarial es un riesgo específico asociado con la naturaleza de un negocio y su entorno y mercado competitivo. El riesgo operativo ocurre cuando, por ejemplo, una máquina se avería, una planta se incendia o un empleado clave muere. El riesgo financiero se relaciona con la estructura de capital de una empresa en particular y sus riesgos financieros. El riesgo regulatorio/legal se refiere a la posibilidad de que se aprueben nuevas leyes o regulaciones que podrían dañar las ganancias de una empresa o su capacidad para operar libremente. Riesgo idiosincrásico versus riesgo sistemático El riesgo idiosincrásico es inherente a cualquier empresa o inversión individual. Esto se debe al hecho de que cada empresa tiene sus propias fortalezas y debilidades, entorno competitivo, estilo de gestión, amenazas externas, etc. Por tanto, el riesgo empresarial para cualquier empresa individual será único en muchos sentidos. Sin embargo, también existen riesgos generales de mercado inherentes a casi todos los valores de una determinada clase de activos, que están impulsados principalmente por consideraciones macroeconómicas. Esto se conoce como riesgo sistemático o riesgo de mercado. Por lo tanto, a diferencia del riesgo idiosincrásico, el riesgo sistemático no puede mitigarse simplemente agregando más activos a una cartera de inversiones que puedan contrarrestar los riesgos idiosincrásicos de ciertas acciones. Este riesgo que afecta a todo el mercado no se puede eliminar añadiendo acciones de diferentes sectores a sus tenencias. Estos tipos más amplios de riesgos reflejan factores macroeconómicos que afectan no sólo a un activo, sino a otros activos similares, así como a mercados más grandes y a la economía. Estrategias para minimizar el riesgo idiosincrásico Aunque el riesgo idiosincrásico es por definición irregular e impredecible, estudiar una empresa o industria puede ayudar a un inversionista a identificar y anticipar, en un sentido general, sus riesgos idiosincrásicos. El riesgo idiosincrásico también es muy individual y, en algunos casos, incluso único. Por lo tanto, puede mitigarse significativamente o eliminarse de la cartera mediante una diversificación adecuada. La asignación adecuada de activos, junto con estrategias de cobertura, puede minimizar su impacto negativo en una cartera de inversiones mediante la diversificación o la cobertura. La diversificación funciona porque es probable que el riesgo específico de una empresa no sea el mismo que el de otras empresas. Por lo tanto, si una empresa de un sector se enfrenta a una retirada de producto (digamos que es una empresa de automóviles), probablemente no afectará el precio de las acciones de una empresa de ropa o de un restaurante. Por lo tanto, la mejor manera de diversificar es mantener acciones que en gran medida no estén correlacionadas entre sí. Otra estrategia de diversificación es comprar un índice amplio, como el S&P 500, utilizando un fondo mutuo o ETF. Esta es una forma económica de garantizar una cartera bien diversificada. La cobertura es una estrategia que toma una posición de compensación en un valor similar. Esto se puede hacer, por ejemplo, mediante contratos de opciones. Una opción de venta otorga el derecho, pero no la obligación, de vender las acciones subyacentes a un precio específico. Por lo tanto, si posee acciones de un fabricante de automóviles, puede comprar una opción de venta protectora que le pondrá un precio mínimo hasta que expire el contrato. Sin embargo, la cobertura cuesta dinero porque necesita comprar opciones, pero también puede considerarla como comprar un seguro para sus activos. Ejemplos de riesgo idiosincrásico Acciones energéticas: riesgos de la industria En el sector energético, las acciones de empresas que poseen u operan oleoductos enfrentan un tipo de riesgo único y específico de su industria: sus oleoductos podrían dañarse, causar fugas de petróleo y exponerlos a costos de reparación, demandas y multas de agencias gubernamentales. . Circunstancias desafortunadas como estas pueden hacer que una empresa como Kinder Morgan, Inc. (KMI) o Enbridge, Inc. (ENB), reducirá los pagos a los inversores y provocará una caída del precio de las acciones. Apple: el papel del líder carismático Otro ejemplo de riesgo idiosincrásico es la dependencia de la empresa del director ejecutivo. Durante la mayor parte de su historia, y ciertamente su gran éxito en la década de 2000, Apple Inc. (AAPL) era sinónimo de su cofundador Steve Jobs. Cuando Jobs enfermó y se ausentó de la empresa en 2010, las acciones de Apple siguieron subiendo en valor absoluto, pero su valor en relación con los múltiplos de precios cayó. Después de que Jobs tomó otra licencia a principios de 2011, renunció como director ejecutivo en agosto y murió en octubre, las acciones de Apple cayeron brevemente. Jobs era conocido como el visionario que cambió a Apple; como tal, su liderazgo fue parte del éxito de Apple y del precio de sus acciones. Al final, prevaleció la fe en la empresa y sus productos, y las acciones de Apple se recuperaron hasta alcanzar nuevos máximos a medida que comenzaba 2020. CoinBase: vinculado a una clase de activo única CoinBase (COIN) es el mayor intercambio de criptomonedas de América del Norte y tiene un historial comprobado de ser legítimo y confiable. Sin embargo, el precio de sus acciones está ligado en gran medida al precio del mercado de criptomonedas. Este es un riesgo individual. En la primavera de 2022, cuando el mercado de las criptomonedas experimentó una corrección importante, el precio de las acciones de COIN también se vio afectado. ¿Cuáles son los tipos de riesgo idiosincrásico? Aunque cada empresa tiene su propio perfil de riesgo, normalmente se pueden dividir en uno o más de los siguientes tipos: riesgo empresarial; riesgo financiero; Riesgo operacional; riesgo estratégico; y riesgo legal o regulatorio. ¿Cómo se mide el riesgo idiosincrásico? El riesgo idiosincrásico de una acción se puede medir como su desviación del riesgo sistemático observado en el mercado. En otras palabras, la diferencia entre la varianza de la acción y la varianza del mercado. ¿Es beta lo mismo que riesgo idiosincrásico? Beta mide la volatilidad de una acción en relación con el S&P 500. En este sentido, puede considerarse como una medida de riesgo…
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