Definicion de Efecto Dinero en Casa: Significado, Ejemplos y Preguntas Frecuentes
Efecto Dinero en Casa: Significado, Ejemplos y Preguntas Frecuentes
¿Cuál es el efecto del dinero en casa?
El efecto dinero de la vivienda es una teoría que se utiliza para explicar la tendencia de los inversores a asumir más riesgos al reinvertir las ganancias obtenidas de una inversión que al invertir sus ahorros o salarios. La gente suele pensar en los ingresos por inversiones de forma separada del dinero que han ganado de otras formas, lo que distorsiona su contabilidad mental.
Debido a que este dinero se considera erróneamente «adicional» o «separado» del dinero ganado por otros medios, los inversores lo invertirán con una tolerancia al riesgo mucho mayor de lo que lo harían de otra manera, sesgando así sus decisiones de inversión.
Resultados clave
- El efecto del dinero de la casa es un concepto de finanzas conductuales que sugiere que las personas arriesgan más cuando ganan de lo que lo harían de otra manera.
- El efecto puede explicarse por la sensación de que el inversor tiene dinero nuevo que no le pertenecía.
- Hay muchos ejemplos de este efecto, pero todos demuestran una inexactitud general.
- El efecto equidad no debe confundirse con una estrategia predeterminada y calculada matemáticamente para aumentar el tamaño de la posición cuando las ganancias superan las expectativas.
Comprender el efecto del dinero en casa
Richard H. Thaler y Eric J. Johnson de la Escuela de Graduados en Administración. Johnson, de la Universidad de Cornell, fue el primero en definir el “efecto dinero de la casa”, tomando prestado el término de los casinos. Este término se refiere a un jugador que toma ganancias de apuestas anteriores y usa algunas o todas ellas en apuestas posteriores.
El efecto dinero propio sugiere, por ejemplo, que la gente tiende a comprar acciones u otros activos de mayor riesgo después de operaciones rentables. Por ejemplo, después de obtener una ganancia a corto plazo con una acción con una beta de 1,5, no es raro que un inversor negocie a continuación con una acción con una beta de 2 o más. Esto se debe a que un reciente desempeño comercial exitoso en la primera acción de riesgo superior al promedio aumenta temporalmente la tolerancia al riesgo del inversor. Entonces ese inversor busca aún más riesgo.
Los intercambios inesperados también pueden provocar el efecto dinero de la casa. Digamos que un inversor duplica con creces sus ganancias en una operación a largo plazo de cuatro meses. En lugar de realizar una operación menos riesgosa la próxima vez o retirar algunas de las ganancias para conservarlas, el efecto dinero de la casa sugiere que pueden realizar otra operación arriesgada la próxima vez sin temor a una reducción, siempre y cuando se retengan algunas de las ganancias originales. .
Los inversores a largo plazo y el efecto dinero en casa
Los inversores a largo plazo a veces corren la misma suerte. Digamos que un inversor en un fondo mutuo orientado al crecimiento gana más del 30% en un año, en gran parte debido a las muy sólidas condiciones del mercado. Tenga en cuenta que la ganancia media de las acciones suele rondar el 6-8% anual. Ahora digamos que este inversor abandona el fondo orientado al crecimiento a finales de año para invertir en un fondo de cobertura agresivo a largo plazo. Este puede ser un ejemplo del efecto del dinero de la vivienda que aumenta temporalmente la tolerancia al riesgo de un inversor.
Para los inversores a largo plazo, generalmente es preferible uno de dos cursos de acción al efecto dinero de la casa: o mantener el rumbo y una saludable tolerancia al riesgo, o volverse un poco más conservador después de una gran ganancia inesperada.
Cabe señalar que el efecto accionario también se aplica a las opciones sobre acciones de las empresas. Durante el auge de las puntocom, algunos empleados se negaron a ejercer sus opciones sobre acciones a lo largo del tiempo, creyendo que era mejor conservarlas y dejar que se triplicaran y luego se triplicaran nuevamente. Esta estrategia afectó duramente a los trabajadores en el año 2000, cuando algunos millonarios del papel lo perdieron todo.
Efecto del dinero de la casa versus dejar que los ganadores viajen
Un analista técnico tiende a diferenciar entre el efecto equidad y el concepto de “dejar que los ganadores sigan adelante”. Por el contrario, una forma que tienen los traders técnicos de gestionar el riesgo es retirar la mitad del valor comercial después de alcanzar el precio objetivo inicial. Luego, los operadores técnicos tienden a aumentar su stop antes de darle a la segunda mitad de la operación la oportunidad de alcanzar el precio objetivo secundario.
Muchos traders técnicos utilizan alguna versión de esta práctica en un intento de seguir beneficiándose de la minoría de operaciones que continúan subiendo y subiendo, lo que todavía se adhiere al espíritu de permitir que los ganadores sigan adelante sin ser víctimas del efecto del dinero de la casa. La diferencia entre los dos es en realidad el cálculo. Permitir que los ganadores utilicen una estrategia de tamaño de posición calculada matemáticamente es una excelente manera de aumentar las ganancias. Algunos traders han documentado en el pasado cómo estas estrategias desempeñaron un papel importante en su éxito.
¿Qué se entiende por tolerancia al riesgo?
La tolerancia al riesgo se refiere a la cantidad de riesgo que una persona está dispuesta a asumir al operar o invertir. Una persona con una alta tolerancia al riesgo se siente cómoda asumiendo mayores riesgos. Invertirán en activos o estrategias que tengan un mayor riesgo de pérdida, pero también un mayor riesgo de ganancias. Lo contrario ocurre con las personas con baja tolerancia al riesgo. No quieren correr el riesgo de perder dinero y, por tanto, eligen inversiones de bajo riesgo. En general, los jóvenes son más tolerantes al riesgo porque pasan toda su vida intentando ganar dinero o recuperarse de pérdidas. Las personas mayores, como los jubilados, no tienen una alta tolerancia al riesgo porque están concentradas en ahorrar su dinero.
¿La volatilidad es buena para el trading?
Sí, la volatilidad se considera buena para operar. Cuando los mercados son volátiles, significa que hay grandes oscilaciones de precios, lo que es una buena oportunidad para obtener ganancias superiores a la media. Sin embargo, por otro lado, una mayor volatilidad también significa que la probabilidad de pérdidas también es mayor. Y estas pérdidas también se verán magnificadas por movimientos de precios mayores de lo normal. Básicamente, la volatilidad abre oportunidades comerciales.
¿Qué es el impuesto a las ganancias de capital sobre las ganancias de inversiones?
Si una inversión se mantiene durante menos de un año, las ganancias se gravan al tipo impositivo ordinario sobre la renta del individuo. Si una inversión se mantiene durante más de un año, las ganancias se gravan con tasas impositivas sobre ganancias de capital. Las tasas impositivas sobre las ganancias de capital son del 0%, 15% y 20%.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Cuál es el efecto del dinero en casa? El efecto dinero de la vivienda es una teoría que se utiliza para explicar la tendencia de los inversores a asumir más riesgos al reinvertir las ganancias obtenidas de una inversión que al invertir sus ahorros o salarios. La gente suele pensar en los ingresos por inversiones de forma separada del dinero que han ganado de otras formas, lo que distorsiona su contabilidad mental. Debido a que este dinero se considera erróneamente «adicional» o «separado» del dinero ganado por otros medios, los inversores lo invertirán con una tolerancia al riesgo mucho mayor de lo que lo harían de otra manera, sesgando así sus decisiones de inversión. Resultados clave El efecto del dinero de la casa es un concepto de finanzas conductuales que sugiere que las personas arriesgan más cuando ganan de lo que lo harían de otra manera.El efecto puede explicarse por la sensación de que el inversor tiene dinero nuevo que no le pertenecía.Hay muchos ejemplos de este efecto, pero todos demuestran una inexactitud general.El efecto equidad no debe confundirse con una estrategia predeterminada y calculada matemáticamente para aumentar el tamaño de la posición cuando las ganancias superan las expectativas. Comprender el efecto del dinero en casa Richard H. Thaler y Eric J. Johnson de la Escuela de Graduados en Administración. Johnson, de la Universidad de Cornell, fue el primero en definir el “efecto dinero de la casa”, tomando prestado el término de los casinos. Este término se refiere a un jugador que toma ganancias de apuestas anteriores y usa algunas o todas ellas en apuestas posteriores. El efecto dinero propio sugiere, por ejemplo, que la gente tiende a comprar acciones u otros activos de mayor riesgo después de operaciones rentables. Por ejemplo, después de obtener una ganancia a corto plazo con una acción con una beta de 1,5, no es raro que un inversor negocie a continuación con una acción con una beta de 2 o más. Esto se debe a que un reciente desempeño comercial exitoso en la primera acción de riesgo superior al promedio aumenta temporalmente la tolerancia al riesgo del inversor. Entonces ese inversor busca aún más riesgo. Los intercambios inesperados también pueden provocar el efecto dinero de la casa. Digamos que un inversor duplica con creces sus ganancias en una operación a largo plazo de cuatro meses. En lugar de realizar una operación menos riesgosa la próxima vez o retirar algunas de las ganancias para conservarlas, el efecto dinero de la casa sugiere que pueden realizar otra operación arriesgada la próxima vez sin temor a una reducción, siempre y cuando se retengan algunas de las ganancias originales. . Los inversores a largo plazo y el efecto dinero en casa Los inversores a largo plazo a veces corren la misma suerte. Digamos que un inversor en un fondo mutuo orientado al crecimiento gana más del 30% en un año, en gran parte debido a las muy sólidas condiciones del mercado. Tenga en cuenta que la ganancia media de las acciones suele rondar el 6-8% anual. Ahora digamos que este inversor abandona el fondo orientado al crecimiento a finales de año para invertir en un fondo de cobertura agresivo a largo plazo. Este puede ser un ejemplo del efecto del dinero de la vivienda que aumenta temporalmente la tolerancia al riesgo de un inversor. Para los inversores a largo plazo, generalmente es preferible uno de dos cursos de acción al efecto dinero de la casa: o mantener el rumbo y una saludable tolerancia al riesgo, o volverse un poco más conservador después de una gran ganancia inesperada. Cabe señalar que el efecto accionario también se aplica a las opciones sobre acciones de las empresas. Durante el auge de las puntocom, algunos empleados se negaron a ejercer sus opciones sobre acciones a lo largo del tiempo, creyendo que era mejor conservarlas y dejar que se triplicaran y luego se triplicaran nuevamente. Esta estrategia afectó duramente a los trabajadores en el año 2000, cuando algunos millonarios del papel lo perdieron todo. Efecto del dinero de la casa versus dejar que los ganadores viajen Un analista técnico tiende a diferenciar entre el efecto equidad y el concepto de “dejar que los ganadores sigan adelante”. Por el contrario, una forma que tienen los traders técnicos de gestionar el riesgo es retirar la mitad del valor comercial después de alcanzar el precio objetivo inicial. Luego, los operadores técnicos tienden a aumentar su stop antes de darle a la segunda mitad de la operación la oportunidad de alcanzar el precio objetivo secundario. Muchos traders técnicos utilizan alguna versión de esta práctica en un intento de seguir beneficiándose de la minoría de operaciones que continúan subiendo y subiendo, lo que todavía se adhiere al espíritu de permitir que los ganadores sigan adelante sin ser víctimas del efecto del dinero de la casa. La diferencia entre los dos es en realidad el cálculo. Permitir que los ganadores utilicen una estrategia de tamaño de posición calculada matemáticamente es una excelente manera de aumentar las ganancias. Algunos traders han documentado en el pasado cómo estas estrategias desempeñaron un papel importante en su éxito. ¿Qué se entiende por tolerancia al riesgo? La tolerancia al riesgo se refiere a la cantidad de riesgo que una persona está dispuesta a asumir al operar o invertir. Una persona con una alta tolerancia al riesgo se siente cómoda asumiendo mayores riesgos. Invertirán en activos o estrategias que tengan un mayor riesgo de pérdida, pero también un mayor riesgo de ganancias. Lo contrario ocurre con las personas con baja tolerancia al riesgo. No quieren correr el riesgo de perder dinero y, por tanto, eligen inversiones de bajo riesgo. En general, los jóvenes son más tolerantes al riesgo porque pasan toda su vida intentando ganar dinero o recuperarse de pérdidas. Las personas mayores, como los jubilados, no tienen una alta tolerancia al riesgo porque están concentradas en ahorrar su dinero. ¿La volatilidad es buena para el trading? Sí, la volatilidad se considera buena para operar. Cuando los mercados son volátiles, significa que hay grandes oscilaciones de precios, lo que es una buena oportunidad para obtener ganancias superiores a la media. Sin embargo, por otro lado, una mayor volatilidad también significa que la probabilidad de pérdidas también es mayor. Y estas pérdidas también se verán magnificadas por movimientos de precios mayores de lo normal. Básicamente, la volatilidad abre oportunidades comerciales. ¿Qué es el impuesto a las ganancias de capital sobre las ganancias de inversiones? Si una inversión se mantiene durante menos de un año, las ganancias se gravan al tipo impositivo ordinario sobre la renta del individuo. Si una inversión se mantiene durante más de un año, las ganancias se gravan con tasas impositivas sobre ganancias de capital. Las tasas impositivas sobre las ganancias de capital son del 0%, 15% y 20%.
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