Definicion de Valores mantenidos hasta el vencimiento (HTM): cómo funcionan y ejemplos
Valores mantenidos hasta el vencimiento (HTM): cómo funcionan y ejemplos
¿Qué son los valores mantenidos hasta el vencimiento (HTM)?
Los valores mantenidos hasta el vencimiento (HTM) se compran para conservarlos hasta el vencimiento. Por ejemplo, la dirección de una empresa puede invertir en bonos que planea mantener hasta su vencimiento. Existen diferentes métodos contables para los valores HTM en comparación con los valores que se liquidan en el corto plazo.
Cómo funcionan los valores mantenidos hasta el vencimiento (HTM)
Los bonos y otros instrumentos de deuda, como los certificados de depósito (CD), son la forma más común de inversiones HTM. Los bonos y otros instrumentos de deuda tienen calendarios de pago específicos (o fijos), una fecha de vencimiento fija y se compran para conservarlos hasta el vencimiento. Debido a que las acciones no tienen fecha de vencimiento, no califican como valores mantenidos hasta el vencimiento.
A efectos contables, las empresas utilizan diferentes categorías para clasificar sus inversiones en títulos de deuda y de capital. Además de los valores HTM, otras clasificaciones incluyen “mantenidos para negociar” y “disponibles para la venta”.
Los estados financieros de una empresa tratan estas diferentes categorías de manera diferente en términos de su valor de inversión y las ganancias y pérdidas asociadas.
Resultados clave
- Los valores mantenidos hasta el vencimiento (HTM) se compran para conservarlos hasta el vencimiento.
- Los bonos y otros instrumentos de deuda, como los certificados de depósito (CD), son la forma más común de inversiones mantenidas hasta el vencimiento (HTM).
- Los valores mantenidos hasta el vencimiento (HTM) brindan a los inversores un flujo constante de ingresos; sin embargo, no son ideales si el inversor espera necesitar efectivo en el corto plazo.
Los valores HTM generalmente se registran como un activo no corriente; Tienen costo amortizado en los estados financieros de la empresa. La depreciación es una práctica contable que ajusta gradualmente el valor de un activo a lo largo de su vida útil. Los ingresos por intereses obtenidos aparecen en el estado de resultados de la empresa, pero los cambios en el precio de mercado de la inversión no cambian en los libros de la empresa.
Los valores HTM se contabilizan como activos corrientes sólo si tienen una fecha de vencimiento de un año o menos. Los valores con vencimiento superior a un año se contabilizan como activos a largo plazo y se contabilizan en el balance a su costo amortizado, es decir, el costo original de adquisición más los costos adicionales incurridos hasta la fecha.
A diferencia de los valores mantenidos para negociar, los cambios temporales en los precios de los valores mantenidos hasta el vencimiento no se reflejan en los estados financieros corporativos. Tanto los títulos disponibles para la venta como los para negociar se contabilizan en los estados financieros a su valor razonable.
Ventajas y desventajas de los valores mantenidos hasta el vencimiento (HTM)
El atractivo de los valores HTM depende de varios factores, incluido si el comprador puede permitirse el lujo de mantener la inversión hasta el vencimiento o si puede haber una necesidad anticipada de vender antes de esa fecha.
El inversor tiene previsibilidad de rendimientos regulares al invertir en HTM. Estos ingresos regulares permiten al titular planificar el futuro, sabiendo que estos ingresos continuarán a un ritmo determinado hasta el retorno final del capital al vencimiento.
Debido a que la tasa de interés recibida es fija en la fecha de compra, es posible que las tasas de interés del mercado aumenten. (En este escenario, el inversor estará en relativa desventaja porque si las tasas suben, ganará menos que si hubiera invertido a la tasa de mercado actual, más alta).
En su mayor parte, los valores HTM son deuda pública o corporativa a largo plazo con altas calificaciones crediticias. Sin embargo, los inversores deben comprender el riesgo de incumplimiento si, mientras mantienen deuda a largo plazo, la empresa subyacente se declara en quiebra.
Las inversiones HTM le permiten planificar el futuro con la garantía de recibir un ingreso básico al momento del pago.
Considerada una inversión «segura» con poco o ningún riesgo.
La tasa de interés de los ingresos es fija y no cambiará.
Los rendimientos fijos están predeterminados, por lo que un cambio favorable en las condiciones del mercado no aportará ningún beneficio.
El riesgo de incumplimiento, aunque pequeño, aún debe considerarse.
Los valores mantenidos hasta el vencimiento no son inversiones a corto plazo, sino que deben conservarse durante un período específico.
Ejemplo de valor mantenido hasta el vencimiento (HTM)
El bono del Tesoro estadounidense a 10 años está respaldado por el gobierno estadounidense y es una de las inversiones más seguras para los inversores.Los bonos a 10 años ofrecen un rendimiento fijo. Por ejemplo, a agosto de 2020, el bono a 10 años rinde 0,625% y tiene distintos vencimientos.
Digamos que Apple quiere invertir en un bono a 10 años por valor de 1.000 dólares y mantenerlo hasta su vencimiento. Apple recibirá el 0,625% anual. Después de diez años, Apple recibirá el valor nominal del bono, que es de 1.000 dólares. Independientemente de si las tasas de interés aumentan o disminuyen durante los próximos 10 años, Apple ganará un 0,625%, o 6,25 dólares al año, en ingresos por intereses.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué son los valores mantenidos hasta el vencimiento (HTM)?
Los valores mantenidos hasta el vencimiento (HTM) se compran para conservarlos hasta el vencimiento. Por ejemplo, la dirección de una empresa puede invertir en bonos que planea mantener hasta su vencimiento. Existen diferentes métodos contables para los valores HTM en comparación con los valores que se liquidan en el corto plazo.
Cómo funcionan los valores mantenidos hasta el vencimiento (HTM)
Los bonos y otros instrumentos de deuda, como los certificados de depósito (CD), son la forma más común de inversiones HTM. Los bonos y otros instrumentos de deuda tienen calendarios de pago específicos (o fijos), una fecha de vencimiento fija y se compran para conservarlos hasta el vencimiento. Debido a que las acciones no tienen fecha de vencimiento, no califican como valores mantenidos hasta el vencimiento.
A efectos contables, las empresas utilizan diferentes categorías para clasificar sus inversiones en títulos de deuda y de capital. Además de los valores HTM, otras clasificaciones incluyen “mantenidos para negociar” y “disponibles para la venta”.
Los estados financieros de una empresa tratan estas diferentes categorías de manera diferente en términos de su valor de inversión y las ganancias y pérdidas asociadas.
Resultados clave
- Los valores mantenidos hasta el vencimiento (HTM) se compran para conservarlos hasta el vencimiento.
- Los bonos y otros instrumentos de deuda, como los certificados de depósito (CD), son la forma más común de inversiones mantenidas hasta el vencimiento (HTM).
- Los valores mantenidos hasta el vencimiento (HTM) brindan a los inversores un flujo constante de ingresos; sin embargo, no son ideales si el inversor espera necesitar efectivo en el corto plazo.
Los valores HTM generalmente se registran como un activo no corriente; Tienen costo amortizado en los estados financieros de la empresa. La depreciación es una práctica contable que ajusta gradualmente el valor de un activo a lo largo de su vida útil. Los ingresos por intereses obtenidos aparecen en el estado de resultados de la empresa, pero los cambios en el precio de mercado de la inversión no cambian en los libros de la empresa.
Los valores HTM se contabilizan como activos corrientes sólo si tienen una fecha de vencimiento de un año o menos. Los valores con vencimiento superior a un año se contabilizan como activos a largo plazo y se contabilizan en el balance a su costo amortizado, es decir, el costo original de adquisición más los costos adicionales incurridos hasta la fecha.
A diferencia de los valores mantenidos para negociar, los cambios temporales en los precios de los valores mantenidos hasta el vencimiento no se reflejan en los estados financieros corporativos. Tanto los títulos disponibles para la venta como los para negociar se contabilizan en los estados financieros a su valor razonable.
Ventajas y desventajas de los valores mantenidos hasta el vencimiento (HTM)
El atractivo de los valores HTM depende de varios factores, incluido si el comprador puede permitirse el lujo de mantener la inversión hasta el vencimiento o si puede haber una necesidad anticipada de vender antes de esa fecha.
El inversor tiene previsibilidad de rendimientos regulares al invertir en HTM. Estos ingresos regulares permiten al titular planificar el futuro, sabiendo que estos ingresos continuarán a un ritmo determinado hasta el retorno final del capital al vencimiento.
Debido a que la tasa de interés recibida es fija en la fecha de compra, es posible que las tasas de interés del mercado aumenten. (En este escenario, el inversor estará en relativa desventaja porque si las tasas suben, ganará menos que si hubiera invertido a la tasa de mercado actual, más alta).
En su mayor parte, los valores HTM son deuda pública o corporativa a largo plazo con altas calificaciones crediticias. Sin embargo, los inversores deben comprender el riesgo de incumplimiento si, mientras mantienen deuda a largo plazo, la empresa subyacente se declara en quiebra.
Las inversiones HTM le permiten planificar el futuro con la garantía de recibir un ingreso básico al momento del pago.
Considerada una inversión «segura» con poco o ningún riesgo.
La tasa de interés de los ingresos es fija y no cambiará.
Los rendimientos fijos están predeterminados, por lo que un cambio favorable en las condiciones del mercado no aportará ningún beneficio.
El riesgo de incumplimiento, aunque pequeño, aún debe considerarse.
Los valores mantenidos hasta el vencimiento no son inversiones a corto plazo, sino que deben conservarse durante un período específico.
Ejemplo de valor mantenido hasta el vencimiento (HTM)
El bono del Tesoro estadounidense a 10 años está respaldado por el gobierno estadounidense y es una de las inversiones más seguras para los inversores.Los bonos a 10 años ofrecen un rendimiento fijo. Por ejemplo, a agosto de 2020, el bono a 10 años rinde 0,625% y tiene distintos vencimientos.
Digamos que Apple quiere invertir en un bono a 10 años por valor de 1.000 dólares y mantenerlo hasta su vencimiento. Apple recibirá el 0,625% anual. Después de diez años, Apple recibirá el valor nominal del bono, que es de 1.000 dólares. Independientemente de si las tasas de interés aumentan o disminuyen durante los próximos 10 años, Apple ganará un 0,625%, o 6,25 dólares al año, en ingresos por intereses.
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