Definicion de Ajuste: qué significa, cómo funciona, la influencia de los especuladores
Ajuste: qué significa, cómo funciona, la influencia de los especuladores
¿Qué es el endurecimiento?
El fortalecimiento es una referencia a las condiciones comerciales en las que los precios de los valores aumentan y la volatilidad disminuye en un mercado financiero en particular. Aunque la evaluación de que el mercado se está ajustando se puede utilizar en varios contextos, se utiliza con mayor frecuencia en relación con el mercado de futuros de materias primas.
El término «endurecimiento» también puede utilizarse en las industrias bancaria y de seguros para referirse a un período de normas de suscripción o préstamo más estrictas.
Resultados clave
- En la industria financiera, el término «endurecimiento» se utiliza comúnmente para describir un período de aumento de precios y disminución de la volatilidad, particularmente en el comercio de materias primas.
- El término «endurecimiento» también es común en seguros y préstamos, donde se refiere a períodos de tiempo en los que se aplican prácticas de suscripción o préstamo más estrictas.
- En los sectores bancario y de seguros, a menudo se observa un endurecimiento de las políticas después de las crisis financieras, a medida que las instituciones financieras buscan controlar y reducir sus riesgos.
Cómo funciona el endurecimiento
En el comercio de materias primas, se dice que un mercado se está «estrechando» si sus precios aumentan de manera constante en un momento en que la volatilidad es relativamente baja. Para muchos operadores, un mercado que se está ajustando presenta condiciones comerciales ideales debido a la naturaleza aparentemente tranquila y predecible del mercado en esos momentos.
Por supuesto, para los operadores que buscan especular sobre grandes movimientos en los precios de las materias primas, un mercado más fuerte podría ser una señal negativa, ya que la disminución resultante de la volatilidad podría hacer que esos grandes movimientos sean menos probables. Esto podría ser particularmente perjudicial para los tenedores de contratos de opciones sobre estas materias primas, cuyo valor normalmente cae cuando disminuye la volatilidad de su activo subyacente.
Si bien el endurecimiento se observa con mayor frecuencia en relación con las condiciones comerciales en los mercados de futuros de productos básicos, también se utiliza para referirse a períodos de estrictas normas de suscripción o préstamo en las industrias de seguros y banca.
Cómo influyen los especuladores en la volatilidad
Se cree ampliamente que la aparición de especuladores en los mercados de futuros de productos básicos ha provocado una mayor volatilidad en los precios de los contratos de futuros. Por el contrario, algunos investigadores han llegado a la conclusión de que la afluencia de operadores de futuros y la liquidez que aportan al mercado tiene un efecto estabilizador o restrictivo sobre los precios de futuros.
Estos investigadores sugieren que los mercados de futuros se consideran volátiles no debido a las fluctuaciones de precios, sino a la gran cantidad de apalancamiento disponible para los operadores de futuros. Por ejemplo, los requisitos de margen de capital suelen rondar el 50%, mientras que los contratos de futuros suelen exigir un margen del 5% al 10%. En estas circunstancias, incluso pequeños movimientos de precios pueden tener un gran impacto en el propietario de una posición de futuros altamente apalancada.
Consideraciones Especiales
Cuando se aplica a las industrias bancaria y de seguros, el término fortalecimiento tiene un significado diferente. En estas industrias, el endurecimiento se utiliza comúnmente para referirse a períodos de estándares de suscripción o préstamo más estrictos. Estos períodos suelen ocurrir después de shocks financieros, como la crisis crediticia que se produjo durante la crisis financiera de 2007-2008.
A veces se implementan prácticas de suscripción o préstamo más estrictas en respuesta a decisiones arriesgadas de las instituciones financieras involucradas, como los contratos de derivados alcistas y los acuerdos de préstamos de alto riesgo que los bancos y compañías de seguros estadounidenses celebraron antes de la crisis financiera de 2007-2008. Desde esta crisis financiera, las compañías financieras se han interesado más en revisar sus estándares de préstamos y suscripción de manera más conservadora.
Si bien este cambio en el sentimiento entre las instituciones financieras de más riesgosas a más conservadoras puede ayudar a reducir el número de pólizas de seguro inadecuadas y préstamos demasiado riesgosos, también puede hacer que sea más difícil para las contrapartes solventes obtener crédito o seguro. Durante estos períodos de austeridad fiscal, tanto los consumidores como los participantes del mercado a menudo se quejan de que los criterios de aprobación se han vuelto excesivamente onerosos.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es el endurecimiento?
El fortalecimiento es una referencia a las condiciones comerciales en las que los precios de los valores aumentan y la volatilidad disminuye en un mercado financiero en particular. Aunque la evaluación de que el mercado se está ajustando se puede utilizar en varios contextos, se utiliza con mayor frecuencia en relación con el mercado de futuros de materias primas.
El término «endurecimiento» también puede utilizarse en las industrias bancaria y de seguros para referirse a un período de normas de suscripción o préstamo más estrictas.
Resultados clave
- En la industria financiera, el término «endurecimiento» se utiliza comúnmente para describir un período de aumento de precios y disminución de la volatilidad, particularmente en el comercio de materias primas.
- El término «endurecimiento» también es común en seguros y préstamos, donde se refiere a períodos de tiempo en los que se aplican prácticas de suscripción o préstamo más estrictas.
- En los sectores bancario y de seguros, a menudo se observa un endurecimiento de las políticas después de las crisis financieras, a medida que las instituciones financieras buscan controlar y reducir sus riesgos.
Cómo funciona el endurecimiento
En el comercio de materias primas, se dice que un mercado se está «estrechando» si sus precios aumentan de manera constante en un momento en que la volatilidad es relativamente baja. Para muchos operadores, un mercado que se está ajustando presenta condiciones comerciales ideales debido a la naturaleza aparentemente tranquila y predecible del mercado en esos momentos.
Por supuesto, para los operadores que buscan especular sobre grandes movimientos en los precios de las materias primas, un mercado más fuerte podría ser una señal negativa, ya que la disminución resultante de la volatilidad podría hacer que esos grandes movimientos sean menos probables. Esto podría ser particularmente perjudicial para los tenedores de contratos de opciones sobre estas materias primas, cuyo valor normalmente cae cuando disminuye la volatilidad de su activo subyacente.
Si bien el endurecimiento se observa con mayor frecuencia en relación con las condiciones comerciales en los mercados de futuros de productos básicos, también se utiliza para referirse a períodos de estrictas normas de suscripción o préstamo en las industrias de seguros y banca.
Cómo influyen los especuladores en la volatilidad
Se cree ampliamente que la aparición de especuladores en los mercados de futuros de productos básicos ha provocado una mayor volatilidad en los precios de los contratos de futuros. Por el contrario, algunos investigadores han llegado a la conclusión de que la afluencia de operadores de futuros y la liquidez que aportan al mercado tiene un efecto estabilizador o restrictivo sobre los precios de futuros.
Estos investigadores sugieren que los mercados de futuros se consideran volátiles no debido a las fluctuaciones de precios, sino a la gran cantidad de apalancamiento disponible para los operadores de futuros. Por ejemplo, los requisitos de margen de capital suelen rondar el 50%, mientras que los contratos de futuros suelen exigir un margen del 5% al 10%. En estas circunstancias, incluso pequeños movimientos de precios pueden tener un gran impacto en el propietario de una posición de futuros altamente apalancada.
Consideraciones Especiales
Cuando se aplica a las industrias bancaria y de seguros, el término fortalecimiento tiene un significado diferente. En estas industrias, el endurecimiento se utiliza comúnmente para referirse a períodos de estándares de suscripción o préstamo más estrictos. Estos períodos suelen ocurrir después de shocks financieros, como la crisis crediticia que se produjo durante la crisis financiera de 2007-2008.
A veces se implementan prácticas de suscripción o préstamo más estrictas en respuesta a decisiones arriesgadas de las instituciones financieras involucradas, como los contratos de derivados alcistas y los acuerdos de préstamos de alto riesgo que los bancos y compañías de seguros estadounidenses celebraron antes de la crisis financiera de 2007-2008. Desde esta crisis financiera, las compañías financieras se han interesado más en revisar sus estándares de préstamos y suscripción de manera más conservadora.
Si bien este cambio en el sentimiento entre las instituciones financieras de más riesgosas a más conservadoras puede ayudar a reducir el número de pólizas de seguro inadecuadas y préstamos demasiado riesgosos, también puede hacer que sea más difícil para las contrapartes solventes obtener crédito o seguro. Durante estos períodos de austeridad fiscal, tanto los consumidores como los participantes del mercado a menudo se quejan de que los criterios de aprobación se han vuelto excesivamente onerosos.
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