Definicion de estrategia de halloween
estrategia de halloween
¿Cuál es la estrategia de Halloween?
La estrategia de Halloween, efecto Halloween o indicador de Halloween es una estrategia de sincronización del mercado basada en la hipótesis de que las acciones se comportan mejor desde el 31 de octubre (Halloween) hasta el 1 de mayo que desde principios de mayo hasta finales de octubre. La estrategia sostiene que es aconsejable comprar acciones en noviembre, mantenerlas durante los meses de invierno y luego venderlas en abril, mientras se invierte en otras clases de activos de mayo a octubre. Algunos de los que siguen esta táctica dicen que no vale la pena invertir nada durante los meses de verano.
La idea de que los inversores puedan cronometrar el mercado de esta manera es contraria a una estrategia de comprar y mantener, en la que un inversor puede aguantar algunos meses de crisis e invertir a más largo plazo. El desempeño superior parece contradecir la premisa de la hipótesis del mercado eficiente de que las acciones se comportan de manera completamente aleatoria.
Resultados clave
- La estrategia de Halloween requiere que los inversores inviertan completamente en acciones de noviembre a abril y salgan de ellas de mayo a octubre.
- Durante más de un siglo han existido variaciones de esta estrategia y los axiomas que la acompañan.
- Hay pruebas de que esta estrategia ha funcionado bien durante varios años, pero nadie ha ofrecido una explicación satisfactoria de por qué funciona.
- El indicador de Halloween es interesante porque es a la vez un misterio y una anomalía empírica.
Comprender la estrategia de Halloween
La estrategia de Halloween está estrechamente relacionada con el consejo tan repetido de vender en mayo y marcharse. Vale la pena señalar que algunas variaciones de esta estrategia existen desde hace bastante tiempo. El axioma que aparece tan a menudo en los medios financieros también se ha repetido a lo largo de los dos últimos siglos, y la versión más larga es una variación de estas palabras: “Vende en mayo, vete, vuelve. Día de San Léger.»
Muchos creen que la idea de desinvertir en acciones en mayo de cada año se originó en el Reino Unido, donde la clase privilegiada abandonaba Londres y se dirigía a sus fincas de campo para pasar el verano, ignorando en gran medida sus carteras de inversiones, para regresar en septiembre. . Quienes comparten esta opinión probablemente esperen que los vendedores, comerciantes, corredores, analistas de acciones y otros miembros de la comunidad inversora abandonen sus centros financieros metropolitanos durante el verano en favor de oasis como los Hamptons en Nueva York, Nantucket en Massachusetts y sus equivalentes en otros lugares.
Sin embargo, Sven Bauman y Ben Jacobsen publicaron un artículo en la revista Revisión económica estadounidense que estudió específicamente el desempeño de las acciones entre noviembre y abril y lo llamó el indicador de Halloween. Según sus observaciones, un inversor que utilizara la estrategia de Halloween para invertir completamente durante un período de seis meses y salir del mercado durante los seis meses restantes del año, en teoría recibiría la mayor parte del rendimiento anual, pero con la mitad del riesgo de alguien que invierte en acciones durante todo el año.
Efectividad de la estrategia
La estrategia de Halloween tiene alguna evidencia que la respalda. Los datos históricos de rentabilidad de las acciones sugieren que la premisa de la estrategia de Halloween se ha mantenido en gran medida cierta durante el último medio siglo, siendo realmente cierta los meses de noviembre a abril. tener proporcionó a los inversores plusvalías superiores a otros meses del año.
Los resultados también muestran que la estrategia de ventas de mayo tiene éxito en ganarle al mercado más del 80% de las veces cuando se aplica en un horizonte de cinco años, y tiene éxito en ganarle al mercado más del 90% de las veces cuando se usa en un horizonte de 10 años. horizonte de un año. marco.
El siguiente gráfico muestra el efecto de Halloween en las acciones estadounidenses durante los períodos comparables de 1970-2017 y 1991-2017. Esto indica que el rendimiento del índice Standard & Poor’s 500 (S&P 500) es mucho mayor de noviembre a abril que de mayo a octubre.
¿Qué causa el efecto Halloween?
Nadie ha podido determinar definitivamente la causa de esta anomalía estacional. Aunque muchos observadores del mercado creen que las vacaciones de verano de los profesionales de la inversión afectan la liquidez del mercado o que la aversión al riesgo de los inversores durante los meses de verano es, al menos en parte, responsable de la diferencia en los rendimientos estacionales, estos puntos de vista suponen que una mayor participación significa mayores ganancias.
Sin embargo, las caídas del mercado y desastres de inversión similares van acompañados de los niveles más altos de volumen y participación. Por lo tanto, el supuesto de una mayor participación puede tener cierta correlación con los beneficios, pero es poco probable que conduzca a esos beneficios. Tampoco es probable que la explicación sea la proximidad a los recursos comerciales, ya que el comercio electrónico permite a los inversores de todo el mundo participar tan fácilmente desde la playa como desde la sala de juntas.
No faltan teorías que respalden todo lo que uno pueda creer sobre la estrategia de Halloween. No importa cuántas opiniones diferentes haya sobre el efecto Halloween, hay tantas teorías que respaldan estas opiniones. La estrategia de Halloween es interesante precisamente porque es a la vez una anomalía empírica y un misterio.
¿Gastar dinero en Halloween afecta la economía?
Sí. Según la Federación Nacional de Minoristas, los estadounidenses planeaban gastar 10,14 mil millones de dólares en Halloween en 2021, una cifra que ha aumentado constantemente a lo largo de los años. Se esperaba que el gasto a nivel individual fuera de 102,74 dólares en segmentos como dulces, joyas, disfraces, calabazas, artículos para fiestas y tarjetas.
¿Es real el efecto Halloween?
Algunas variaciones de la estrategia de Halloween existen desde hace bastante tiempo. El axioma que aparece tan a menudo en los medios financieros también se ha repetido a lo largo de los dos últimos siglos, y la versión más larga es una variación de estas palabras: “Vende en mayo, vete, vuelve. Día de San Léger.»
¿La estrategia de inversión de Halloween supera a Comprar y Mantener?
Los datos históricos de rentabilidad de las acciones sugieren que la premisa de la estrategia de Halloween se ha mantenido en gran medida cierta durante el último medio siglo, siendo realmente cierta los meses de noviembre a abril. tener proporcionó a los inversores plusvalías superiores a otros meses del año.
Los resultados también muestran que la estrategia de ventas de mayo tiene éxito en ganarle al mercado más del 80% de las veces cuando se aplica en un horizonte de cinco años, y tiene más del 90% de éxito en ganarle al mercado cuando se usa en un horizonte de 10 años. . marco.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Cuál es la estrategia de Halloween? La estrategia de Halloween, efecto Halloween o indicador de Halloween es una estrategia de sincronización del mercado basada en la hipótesis de que las acciones se comportan mejor desde el 31 de octubre (Halloween) hasta el 1 de mayo que desde principios de mayo hasta finales de octubre. La estrategia sostiene que es aconsejable comprar acciones en noviembre, mantenerlas durante los meses de invierno y luego venderlas en abril, mientras se invierte en otras clases de activos de mayo a octubre. Algunos de los que siguen esta táctica dicen que no vale la pena invertir nada durante los meses de verano. La idea de que los inversores puedan cronometrar el mercado de esta manera es contraria a una estrategia de comprar y mantener, en la que un inversor puede aguantar algunos meses de crisis e invertir a más largo plazo. El desempeño superior parece contradecir la premisa de la hipótesis del mercado eficiente de que las acciones se comportan de manera completamente aleatoria. Resultados clave La estrategia de Halloween requiere que los inversores inviertan completamente en acciones de noviembre a abril y salgan de ellas de mayo a octubre.Durante más de un siglo han existido variaciones de esta estrategia y los axiomas que la acompañan.Hay pruebas de que esta estrategia ha funcionado bien durante varios años, pero nadie ha ofrecido una explicación satisfactoria de por qué funciona.El indicador de Halloween es interesante porque es a la vez un misterio y una anomalía empírica. Comprender la estrategia de Halloween La estrategia de Halloween está estrechamente relacionada con el consejo tan repetido de vender en mayo y marcharse. Vale la pena señalar que algunas variaciones de esta estrategia existen desde hace bastante tiempo. El axioma que aparece tan a menudo en los medios financieros también se ha repetido a lo largo de los dos últimos siglos, y la versión más larga es una variación de estas palabras: “Vende en mayo, vete, vuelve. Día de San Léger.» Muchos creen que la idea de desinvertir en acciones en mayo de cada año se originó en el Reino Unido, donde la clase privilegiada abandonaba Londres y se dirigía a sus fincas de campo para pasar el verano, ignorando en gran medida sus carteras de inversiones, para regresar en septiembre. . Quienes comparten esta opinión probablemente esperen que los vendedores, comerciantes, corredores, analistas de acciones y otros miembros de la comunidad inversora abandonen sus centros financieros metropolitanos durante el verano en favor de oasis como los Hamptons en Nueva York, Nantucket en Massachusetts y sus equivalentes en otros lugares. Sin embargo, Sven Bauman y Ben Jacobsen publicaron un artículo en la revista Revisión económica estadounidense que estudió específicamente el desempeño de las acciones entre noviembre y abril y lo llamó el indicador de Halloween. Según sus observaciones, un inversor que utilizara la estrategia de Halloween para invertir completamente durante un período de seis meses y salir del mercado durante los seis meses restantes del año, en teoría recibiría la mayor parte del rendimiento anual, pero con la mitad del riesgo de alguien que invierte en acciones durante todo el año. Efectividad de la estrategia La estrategia de Halloween tiene alguna evidencia que la respalda. Los datos históricos de rentabilidad de las acciones sugieren que la premisa de la estrategia de Halloween se ha mantenido en gran medida cierta durante el último medio siglo, siendo realmente cierta los meses de noviembre a abril. tener proporcionó a los inversores plusvalías superiores a otros meses del año. Los resultados también muestran que la estrategia de ventas de mayo tiene éxito en ganarle al mercado más del 80% de las veces cuando se aplica en un horizonte de cinco años, y tiene éxito en ganarle al mercado más del 90% de las veces cuando se usa en un horizonte de 10 años. horizonte de un año. marco. El siguiente gráfico muestra el efecto de Halloween en las acciones estadounidenses durante los períodos comparables de 1970-2017 y 1991-2017. Esto indica que el rendimiento del índice Standard & Poor’s 500 (S&P 500) es mucho mayor de noviembre a abril que de mayo a octubre. ¿Qué causa el efecto Halloween? Nadie ha podido determinar definitivamente la causa de esta anomalía estacional. Aunque muchos observadores del mercado creen que las vacaciones de verano de los profesionales de la inversión afectan la liquidez del mercado o que la aversión al riesgo de los inversores durante los meses de verano es, al menos en parte, responsable de la diferencia en los rendimientos estacionales, estos puntos de vista suponen que una mayor participación significa mayores ganancias. Sin embargo, las caídas del mercado y desastres de inversión similares van acompañados de los niveles más altos de volumen y participación. Por lo tanto, el supuesto de una mayor participación puede tener cierta correlación con los beneficios, pero es poco probable que conduzca a esos beneficios. Tampoco es probable que la explicación sea la proximidad a los recursos comerciales, ya que el comercio electrónico permite a los inversores de todo el mundo participar tan fácilmente desde la playa como desde la sala de juntas. No faltan teorías que respalden todo lo que uno pueda creer sobre la estrategia de Halloween. No importa cuántas opiniones diferentes haya sobre el efecto Halloween, hay tantas teorías que respaldan estas opiniones. La estrategia de Halloween es interesante precisamente porque es a la vez una anomalía empírica y un misterio. ¿Gastar dinero en Halloween afecta la economía? Sí. Según la Federación Nacional de Minoristas, los estadounidenses planeaban gastar 10,14 mil millones de dólares en Halloween en 2021, una cifra que ha aumentado constantemente a lo largo de los años. Se esperaba que el gasto a nivel individual fuera de 102,74 dólares en segmentos como dulces, joyas, disfraces, calabazas, artículos para fiestas y tarjetas. ¿Es real el efecto Halloween? Algunas variaciones de la estrategia de Halloween existen desde hace bastante tiempo. El axioma que aparece tan a menudo en los medios financieros también se ha repetido a lo largo de los dos últimos siglos, y la versión más larga es una variación de estas palabras: “Vende en mayo, vete, vuelve. Día de San Léger.» ¿La estrategia de inversión de Halloween supera a Comprar y Mantener? Los datos históricos de rentabilidad de las acciones sugieren que la premisa de la estrategia de Halloween se ha mantenido en gran medida cierta durante el último medio siglo, siendo realmente cierta los meses de noviembre a abril. tener proporcionó a los inversores plusvalías superiores a otros meses del año.Los resultados también muestran que la estrategia de ventas de mayo tiene éxito en ganarle al mercado más del 80% de las veces cuando se aplica en un horizonte de cinco años, y tiene más del 90% de éxito en ganarle al mercado cuando se usa en un horizonte de 10 años. . marco.
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