Definicion de Proceso de elusión en la Reserva Federal
Proceso de elusión en la Reserva Federal
¿Qué es una solución alternativa?
La solución alternativa es el procedimiento de la Reserva Federal para obtener precios de oferta o demanda de los operadores primarios para operaciones de mercado abierto (OMO).
Una OMO es cuando un banco central compra o vende valores del Tesoro en el mercado abierto para agregar o eliminar dinero de la oferta monetaria. Este proceso implica una subasta que requiere la recopilación de pujas u ofertas de distribuidores calificados.
Resultados clave
- Goaround describe el proceso mediante el cual la Reserva Federal subasta valores del Tesoro.
- Las subastas de bonos del Tesoro involucran a un grupo relativamente pequeño de compradores calificados conocidos como comerciantes primarios.
- El propósito de un rastreo es obtener el mejor precio al que se pueden vender todos los bonos del Tesoro en una subasta particular.
- Estos intermediarios pueden luego revender sus tenencias en el mercado secundario del Tesoro.
- Los bonos del Tesoro son bonos gubernamentales emitidos por el gobierno federal de los EE. UU. y, a menudo, se consideran entre los activos más seguros disponibles.
Comprender los enfoques fallidos
El bypass describe la estrategia de la Reserva Federal para lograr el mayor rendimiento posible sobre los títulos del gobierno estadounidense que compra y vende en los mercados financieros. El gobierno mantiene una lista de bancos, corredores de bolsa y otras instituciones financieras que han sido autorizados a realizar transacciones con la Reserva Federal. Estas instituciones o empresas, conocidas como intermediarios primarios, permiten a la Reserva Federal comprar y vender valores en el mercado secundario. Los operadores primarios actúan como creadores de mercado para los valores del Tesoro federal, comprándolos en grandes cantidades en subastas y luego redistribuyéndolos o vendiéndolos.
Las ventas y compras de letras del Tesoro, pagarés, bonos y otros valores del gobierno estadounidense por parte de la Reserva Federal sirven para implementar la política monetaria de la Reserva Federal. La División de Mercado Abierto del Banco de la Reserva Federal de Nueva York realiza ventas y compras para controlar la cantidad de liquidez en la economía. La Reserva Federal realiza compras para aumentar la cantidad de dinero disponible para el sistema bancario y la economía, y realiza ventas para reducir esa oferta y restringir los préstamos. Todas estas operaciones tienen como objetivo cambiar la tasa de fondos federales, que es la tasa de interés que cobran los bancos por los préstamos interbancarios.
Al utilizar un proceso de subasta para sus operaciones de mercado abierto, la Reserva Federal se asegura de realizar negocios en las mejores condiciones posibles porque su grupo de operadores primarios precalificados deben ofertar entre sí un precio por cada oportunidad.
Mercados primario y secundario de valores del Tesoro
Aunque los operadores primarios compran la gran mayoría de los valores del Tesoro directamente del gobierno y luego los venden en los mercados secundarios, cualquiera puede ofertar por emisiones originales a través del sitio web TreasuryDirect del Departamento del Tesoro de EE. UU. Por el contrario, los operadores primarios presentan ofertas para contratos de compra o compra de valores gubernamentales en el mercado secundario como contraparte de la Reserva Federal.
Bypass y política monetaria
Las operaciones de mercado abierto de la Reserva Federal representan el más influyente de los tres métodos utilizados para conducir la política monetaria. Otros incluyen fijar la tasa de descuento que los bancos pagan por los préstamos a corto plazo que reciben del Banco de la Reserva Federal, lo que indica las intenciones de la Reserva Federal sobre los próximos cambios en su política monetaria, dando a los mercados una idea de los posibles cambios en la tasa de los fondos federales. objetivo.
La Reserva Federal también establece requisitos sobre la cantidad de capital que los bancos deben tener disponible para hacer frente a posibles retiros. Los requisitos de reserva son un porcentaje de los depósitos totales de un banco, con umbrales de requisitos escalonados. Una disminución de los requisitos de reserva aumenta la cantidad de dinero en circulación, mientras que un aumento de los requisitos de reserva obliga a los bancos a retirar liquidez del sistema y mantenerla en reservas.
¿Cómo lleva a cabo la Fed una política monetaria contractiva y una política monetaria expansiva?
La Reserva Federal establece la política monetaria en respuesta a la economía y sus perspectivas. Se implementan políticas expansivas para estimular la economía durante una recesión. Estas medidas pueden incluir la reducción de las tasas de interés y el aumento de la actividad de las OMA en la compra de valores en el mercado. Una política contractiva se lleva a cabo para enfriar una economía sobrecalentada e implicará medidas opuestas a una política expansiva.
¿Cuáles son los principales instrumentos de la política monetaria?
Los principales instrumentos de la política monetaria del banco central son:
¿Cuál es la diferencia entre operaciones de mercado abierto y flexibilización cuantitativa?
La flexibilización cuantitativa (QE) es similar a las operaciones de mercado abierto (OMO), pero amplía los tipos y vencimientos de valores que la Reserva Federal puede comprar para su balance. Por ejemplo, cuando utiliza OMO, la Reserva Federal normalmente compra bonos del Tesoro a corto y mediano plazo. Con la flexibilización cuantitativa, puede comprar tanto bonos del Tesoro a muy largo plazo como valores que no sean del Tesoro. El objetivo es inyectar más dinero en la economía y al mismo tiempo estabilizar ciertos mercados de bonos u otros mercados como comprador permanente.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es una solución alternativa?
La solución alternativa es el procedimiento de la Reserva Federal para obtener precios de oferta o demanda de los operadores primarios para operaciones de mercado abierto (OMO).
Una OMO es cuando un banco central compra o vende valores del Tesoro en el mercado abierto para agregar o eliminar dinero de la oferta monetaria. Este proceso implica una subasta que requiere la recopilación de pujas u ofertas de distribuidores calificados.
Resultados clave
- Goaround describe el proceso mediante el cual la Reserva Federal subasta valores del Tesoro.
- Las subastas de bonos del Tesoro involucran a un grupo relativamente pequeño de compradores calificados conocidos como comerciantes primarios.
- El propósito de un rastreo es obtener el mejor precio al que se pueden vender todos los bonos del Tesoro en una subasta particular.
- Estos intermediarios pueden luego revender sus tenencias en el mercado secundario del Tesoro.
- Los bonos del Tesoro son bonos gubernamentales emitidos por el gobierno federal de los EE. UU. y, a menudo, se consideran entre los activos más seguros disponibles.
Comprender los enfoques fallidos
El bypass describe la estrategia de la Reserva Federal para lograr el mayor rendimiento posible sobre los títulos del gobierno estadounidense que compra y vende en los mercados financieros. El gobierno mantiene una lista de bancos, corredores de bolsa y otras instituciones financieras que han sido autorizados a realizar transacciones con la Reserva Federal. Estas instituciones o empresas, conocidas como intermediarios primarios, permiten a la Reserva Federal comprar y vender valores en el mercado secundario. Los operadores primarios actúan como creadores de mercado para los valores del Tesoro federal, comprándolos en grandes cantidades en subastas y luego redistribuyéndolos o vendiéndolos.
Las ventas y compras de letras del Tesoro, pagarés, bonos y otros valores del gobierno estadounidense por parte de la Reserva Federal sirven para implementar la política monetaria de la Reserva Federal. La División de Mercado Abierto del Banco de la Reserva Federal de Nueva York realiza ventas y compras para controlar la cantidad de liquidez en la economía. La Reserva Federal realiza compras para aumentar la cantidad de dinero disponible para el sistema bancario y la economía, y realiza ventas para reducir esa oferta y restringir los préstamos. Todas estas operaciones tienen como objetivo cambiar la tasa de fondos federales, que es la tasa de interés que cobran los bancos por los préstamos interbancarios.
Al utilizar un proceso de subasta para sus operaciones de mercado abierto, la Reserva Federal se asegura de realizar negocios en las mejores condiciones posibles porque su grupo de operadores primarios precalificados deben ofertar entre sí un precio por cada oportunidad.
Mercados primario y secundario de valores del Tesoro
Aunque los operadores primarios compran la gran mayoría de los valores del Tesoro directamente del gobierno y luego los venden en los mercados secundarios, cualquiera puede ofertar por emisiones originales a través del sitio web TreasuryDirect del Departamento del Tesoro de EE. UU. Por el contrario, los operadores primarios presentan ofertas para contratos de compra o compra de valores gubernamentales en el mercado secundario como contraparte de la Reserva Federal.
Bypass y política monetaria
Las operaciones de mercado abierto de la Reserva Federal representan el más influyente de los tres métodos utilizados para conducir la política monetaria. Otros incluyen fijar la tasa de descuento que los bancos pagan por los préstamos a corto plazo que reciben del Banco de la Reserva Federal, lo que indica las intenciones de la Reserva Federal sobre los próximos cambios en su política monetaria, dando a los mercados una idea de los posibles cambios en la tasa de los fondos federales. objetivo.
La Reserva Federal también establece requisitos sobre la cantidad de capital que los bancos deben tener disponible para hacer frente a posibles retiros. Los requisitos de reserva son un porcentaje de los depósitos totales de un banco, con umbrales de requisitos escalonados. Una disminución de los requisitos de reserva aumenta la cantidad de dinero en circulación, mientras que un aumento de los requisitos de reserva obliga a los bancos a retirar liquidez del sistema y mantenerla en reservas.
¿Cómo lleva a cabo la Fed una política monetaria contractiva y una política monetaria expansiva?
La Reserva Federal establece la política monetaria en respuesta a la economía y sus perspectivas. Se implementan políticas expansivas para estimular la economía durante una recesión. Estas medidas pueden incluir la reducción de las tasas de interés y el aumento de la actividad de las OMA en la compra de valores en el mercado. Una política contractiva se lleva a cabo para enfriar una economía sobrecalentada e implicará medidas opuestas a una política expansiva.
¿Cuáles son los principales instrumentos de la política monetaria?
Los principales instrumentos de la política monetaria del banco central son:
¿Cuál es la diferencia entre operaciones de mercado abierto y flexibilización cuantitativa?
La flexibilización cuantitativa (QE) es similar a las operaciones de mercado abierto (OMO), pero amplía los tipos y vencimientos de valores que la Reserva Federal puede comprar para su balance. Por ejemplo, cuando utiliza OMO, la Reserva Federal normalmente compra bonos del Tesoro a corto y mediano plazo. Con la flexibilización cuantitativa, puede comprar tanto bonos del Tesoro a muy largo plazo como valores que no sean del Tesoro. El objetivo es inyectar más dinero en la economía y al mismo tiempo estabilizar ciertos mercados de bonos u otros mercados como comprador permanente.
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