Definicion de Fondo de Fondos (FOF) Explicado: Cómo Funciona, Pros y Contras, Ejemplo
Fondo de Fondos (FOF) Explicado: Cómo Funciona, Pros y Contras, Ejemplo
¿Qué es un fondo de fondos (FOF)?
Un fondo de fondos (FOF), también conocido como fondo de inversión de múltiples administradores, es un fondo de inversión mancomunado que invierte en otros tipos de fondos. En otras palabras, su cartera contiene varias carteras subyacentes de otros fondos. Estas tenencias reemplazan cualquier inversión directa en bonos, acciones y otros tipos de valores.
Los FOF suelen invertirse en otros fondos mutuos o fondos de cobertura. Por lo general, se clasifican como «restringidos», o sólo pueden invertir en fondos administrados por la sociedad gestora FOF, o «sin restricciones», o pueden invertir en fondos en todo el mercado.
Resultados clave
- Un fondo de fondos (FOF) es un fondo mancomunado que invierte en otros fondos.
- Los FOF suelen invertir en otros fondos de cobertura o fondos mutuos.
- La estrategia del fondo de fondos tiene como objetivo lograr una amplia diversificación y un riesgo mínimo.
- Los fondos de fondos suelen tener índices de gastos más altos que los fondos mutuos regulares.
Cómo funciona el Fondo de Fondos (FOF)
Una estrategia de fondo de fondos (FOF) tiene como objetivo lograr una amplia diversificación y una asignación adecuada de activos a través de inversiones en diferentes categorías de fondos que se combinan en una sola cartera.
Existen diferentes tipos de FOF, cada uno de los cuales opera bajo diferentes esquemas de inversión. Un FOF puede estructurarse como un fondo mutuo, un fondo de cobertura, un fondo de capital privado o un fideicomiso de inversión. El FOF puede tener un límite, lo que significa que solo invierte en carteras administradas por una única empresa de inversión. Alternativamente, la FOF podría liberarse de restricciones permitiéndole invertir en fondos externos controlados por otros administradores de otras empresas.
Beneficios de un fondo de fondos
Los FOF suelen atraer a inversores más pequeños que desean más oportunidades con menos riesgo en comparación con la inversión directa en valores o incluso en fondos individuales. Invertir en FOF proporciona al inversor servicios profesionales y experiencia en gestión de activos.
Invertir en FOF también permite a los inversores con limitaciones de capital obtener acceso a carteras diversificadas con una variedad de activos subyacentes. Muchos de ellos estarían fuera del alcance del inversor minorista medio. Por ejemplo, los fondos de cobertura suelen exigir una inversión mínima de seis cifras o que los inversores tengan un patrimonio neto mínimo, o ambas cosas.
La mayoría de los FOF exigen un proceso formal de debida diligencia para sus administradores de fondos, tanto los propios como los que administran los fondos subyacentes. Se verifica la experiencia de la solicitud de los administradores, lo que verifica la experiencia y las credenciales del administrador de cartera en la industria de valores.
Desventajas del fondo de fondos.
Si bien los FOF brindan diversificación y menos exposición a la volatilidad del mercado, estos rendimientos pueden verse disminuidos por las tarifas de inversión, que suelen ser más altas que las de los fondos mutuos tradicionales. Las tarifas más altas surgen al acumular tarifas encima de las tarifas.
Como la mayoría de los fondos mutuos, FOF incurre en gastos operativos anuales, conocidos como índice de gastos, así como tarifas de administración y gastos operativos. Sin embargo, los inversores de FOF esencialmente pagan el doble de la cantidad, ya que todos los fondos FOF subyacentes también incurren en sus propios gastos y tarifas anuales.
En el pasado, los fondos de prospectos no siempre incluían las comisiones de los fondos subyacentes. A partir de enero de 2007, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) comenzó a exigir que estas tarifas se revelaran en una partida denominada “Comisiones y gastos de fondos adquiridos” (AFFE).
Un fondo de fondos puede cobrar una comisión de gestión anual de entre el 0,5% y el 1% por invertir en fondos que cobran una comisión de gestión anual adicional del 1%. Así, el inversor FOF paga hasta un 2% en total. No es sorprendente que, después de distribuir el dinero invertido en honorarios y otros impuestos pagaderos, el rendimiento de las inversiones en fondos de fondos pueda ser generalmente menor en comparación con los rendimientos que pueden proporcionar los fondos de un solo administrador, incluso si los fondos tienen un muy buen desempeño.
Seleccionar buenos fondos y administradores de fondos también puede resultar difícil, especialmente si el FOF es ajustado. Un FOF puede terminar manteniendo las mismas acciones u otros valores a través de varios fondos diferentes, reduciendo así la diversificación efectiva.
Máxima diversificación
Experiencia en gestión profesional.
Reducción del riesgo y la volatilidad
Acceso a activos normalmente más allá de los pequeños inversores
Nivel de comisión adicional
Riesgo de duplicación de participaciones
Dificultad para encontrar gestores y fondos cualificados.
Un ejemplo real de un fondo de fondos.
Debido a que son tan diversos, es difícil rastrear los fondos de fondos como grupo y compararlos. Sin embargo, el índice existe. El índice Barclay Fund of Funds, patrocinado por el proveedor de datos de inversión alternativa Barclay-Hedge, es una medida del rendimiento promedio de todos los FOF informados en la base de datos de la compañía. Por ejemplo, en el primer trimestre de 2022, 156 fondos de fondos obtuvieron una rentabilidad media del 0,33% en lo que va del año. El S&P 500 perdió más del 7,5% durante el mismo período.
¿Los fondos de fondos son mutuos?
Los fondos de fondos dedicados pueden ser menos comunes que los fondos mutuos independientes o los ETF. Sin embargo, la SEC estima que aproximadamente el 40% de todos los fondos registrados tienen inversiones en al menos otro fondo.
¿Cuántos activos se invierten en fondos de fondos?
Los fondos mutuos, que invierten principalmente en otros fondos mutuos, tuvieron activos netos totales de más de 2,54 billones de dólares en 2019, según la SEC.
¿Los fondos de fondos están regulados por la SEC?
Sí, como todos los demás productos de inversión mancomunados, FOF también está regulado por la SEC. Específicamente, la Regla 12d1-4 de la SEC, actualizada en 2020, establece procedimientos que brindan un marco consistente para los acuerdos de financiamiento de fondos. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) también exige que las FOF revelen sus tarifas de manera transparente.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es un fondo de fondos (FOF)? Un fondo de fondos (FOF), también conocido como fondo de inversión de múltiples administradores, es un fondo de inversión mancomunado que invierte en otros tipos de fondos. En otras palabras, su cartera contiene varias carteras subyacentes de otros fondos. Estas tenencias reemplazan cualquier inversión directa en bonos, acciones y otros tipos de valores. Los FOF suelen invertirse en otros fondos mutuos o fondos de cobertura. Por lo general, se clasifican como «restringidos», o sólo pueden invertir en fondos administrados por la sociedad gestora FOF, o «sin restricciones», o pueden invertir en fondos en todo el mercado. Resultados clave Un fondo de fondos (FOF) es un fondo mancomunado que invierte en otros fondos.Los FOF suelen invertir en otros fondos de cobertura o fondos mutuos.La estrategia del fondo de fondos tiene como objetivo lograr una amplia diversificación y un riesgo mínimo.Los fondos de fondos suelen tener índices de gastos más altos que los fondos mutuos regulares. Cómo funciona el Fondo de Fondos (FOF) Una estrategia de fondo de fondos (FOF) tiene como objetivo lograr una amplia diversificación y una asignación adecuada de activos a través de inversiones en diferentes categorías de fondos que se combinan en una sola cartera. Existen diferentes tipos de FOF, cada uno de los cuales opera bajo diferentes esquemas de inversión. Un FOF puede estructurarse como un fondo mutuo, un fondo de cobertura, un fondo de capital privado o un fideicomiso de inversión. El FOF puede tener un límite, lo que significa que solo invierte en carteras administradas por una única empresa de inversión. Alternativamente, la FOF podría liberarse de restricciones permitiéndole invertir en fondos externos controlados por otros administradores de otras empresas. Beneficios de un fondo de fondos Los FOF suelen atraer a inversores más pequeños que desean más oportunidades con menos riesgo en comparación con la inversión directa en valores o incluso en fondos individuales. Invertir en FOF proporciona al inversor servicios profesionales y experiencia en gestión de activos. Invertir en FOF también permite a los inversores con limitaciones de capital obtener acceso a carteras diversificadas con una variedad de activos subyacentes. Muchos de ellos estarían fuera del alcance del inversor minorista medio. Por ejemplo, los fondos de cobertura suelen exigir una inversión mínima de seis cifras o que los inversores tengan un patrimonio neto mínimo, o ambas cosas. La mayoría de los FOF exigen un proceso formal de debida diligencia para sus administradores de fondos, tanto los propios como los que administran los fondos subyacentes. Se verifica la experiencia de la solicitud de los administradores, lo que verifica la experiencia y las credenciales del administrador de cartera en la industria de valores. Desventajas del fondo de fondos. Si bien los FOF brindan diversificación y menos exposición a la volatilidad del mercado, estos rendimientos pueden verse disminuidos por las tarifas de inversión, que suelen ser más altas que las de los fondos mutuos tradicionales. Las tarifas más altas surgen al acumular tarifas encima de las tarifas. Como la mayoría de los fondos mutuos, FOF incurre en gastos operativos anuales, conocidos como índice de gastos, así como tarifas de administración y gastos operativos. Sin embargo, los inversores de FOF esencialmente pagan el doble de la cantidad, ya que todos los fondos FOF subyacentes también incurren en sus propios gastos y tarifas anuales. En el pasado, los fondos de prospectos no siempre incluían las comisiones de los fondos subyacentes. A partir de enero de 2007, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) comenzó a exigir que estas tarifas se revelaran en una partida denominada “Comisiones y gastos de fondos adquiridos” (AFFE). Un fondo de fondos puede cobrar una comisión de gestión anual de entre el 0,5% y el 1% por invertir en fondos que cobran una comisión de gestión anual adicional del 1%. Así, el inversor FOF paga hasta un 2% en total. No es sorprendente que, después de distribuir el dinero invertido en honorarios y otros impuestos pagaderos, el rendimiento de las inversiones en fondos de fondos pueda ser generalmente menor en comparación con los rendimientos que pueden proporcionar los fondos de un solo administrador, incluso si los fondos tienen un muy buen desempeño. Seleccionar buenos fondos y administradores de fondos también puede resultar difícil, especialmente si el FOF es ajustado. Un FOF puede terminar manteniendo las mismas acciones u otros valores a través de varios fondos diferentes, reduciendo así la diversificación efectiva. pros Máxima diversificación Experiencia en gestión profesional. Reducción del riesgo y la volatilidad Acceso a activos normalmente más allá de los pequeños inversores Desventajas Nivel de comisión adicional Riesgo de duplicación de participaciones Dificultad para encontrar gestores y fondos cualificados. Un ejemplo real de un fondo de fondos. Debido a que son tan diversos, es difícil rastrear los fondos de fondos como grupo y compararlos. Sin embargo, el índice existe. El índice Barclay Fund of Funds, patrocinado por el proveedor de datos de inversión alternativa Barclay-Hedge, es una medida del rendimiento promedio de todos los FOF informados en la base de datos de la compañía. Por ejemplo, en el primer trimestre de 2022, 156 fondos de fondos obtuvieron una rentabilidad media del 0,33% en lo que va del año. El S&P 500 perdió más del 7,5% durante el mismo período. ¿Los fondos de fondos son mutuos? Los fondos de fondos dedicados pueden ser menos comunes que los fondos mutuos independientes o los ETF. Sin embargo, la SEC estima que aproximadamente el 40% de todos los fondos registrados tienen inversiones en al menos otro fondo. ¿Cuántos activos se invierten en fondos de fondos? Los fondos mutuos, que invierten principalmente en otros fondos mutuos, tuvieron activos netos totales de más de 2,54 billones de dólares en 2019, según la SEC. ¿Los fondos de fondos están regulados por la SEC? Sí, como todos los demás productos de inversión mancomunados, FOF también está regulado por la SEC. Específicamente, la Regla 12d1-4 de la SEC, actualizada en 2020, establece procedimientos que brindan un marco consistente para los acuerdos de financiamiento de fondos. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) también exige que las FOF revelen sus tarifas de manera transparente.
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