Definicion de Fórmula y ejemplo de flujo de caja libre a capital (FCFE)
Fórmula y ejemplo de flujo de caja libre a capital (FCFE)
¿Qué es el flujo de caja libre sobre capital (FCFE)?
El flujo de caja libre a capital es una medida de cuánto efectivo está disponible para los accionistas de una empresa después de pagar todos los gastos, reinversiones y deudas. FCFE es una medida del uso del capital social.
Comprender el flujo de caja libre al capital
El flujo de caja libre hacia el capital se compone de ingresos netos, gastos de capital, capital de trabajo y deuda. Los ingresos netos se informan en el estado de resultados de una empresa. Los gastos de capital se pueden encontrar como parte de los flujos de efectivo en la sección de inversiones del estado de flujos de efectivo.
El capital de trabajo también se muestra en el estado de flujo de efectivo; sin embargo, está en el flujo de caja del lado operativo. En general, el capital de trabajo es la diferencia entre los activos y pasivos más corrientes de una empresa.
Resultados clave
- Una medida del uso de efectivo en capital, el flujo de caja libre en capital, calcula cuánto efectivo está disponible para los accionistas de una empresa después de pagar todos los gastos, la reinversión y la deuda.
- El flujo de caja libre hacia el capital se compone de ingresos netos, gastos de capital, capital de trabajo y deuda.
- Los analistas suelen utilizar la métrica FCFE cuando intentan determinar el valor de una empresa.
- El FCFE, como técnica de valoración, ha ganado popularidad como alternativa al modelo de descuento de dividendos (DDM), especialmente en los casos en que una empresa no paga dividendos.
Se trata de requisitos de capital a corto plazo asociados con operaciones inmediatas. Los préstamos netos también se pueden encontrar en el estado de flujos de efectivo en “Flujos de efectivo de financiamiento”. Es importante recordar que los gastos por intereses ya están incluidos en los ingresos netos, por lo que no es necesario agregarlos.
Fórmula FCFE
FCFE
«=»
Efectivo de operaciones
−
gasto de capital
+
Deuda neta emitida
\text{FCFE} = \text{Efectivo de actividades operativas} – \text{Gastos de capital} + \text{Deuda neta emitida} FCFE«=»Efectivo de operaciones−gasto de capital+Deuda neta emitida
¿Qué te dice la FCFE?
Los analistas suelen utilizar la métrica FCFE cuando intentan determinar el valor de una empresa. Este método de valoración ha ganado popularidad como alternativa al modelo de descuento de dividendos (DDM), especialmente si la empresa no paga dividendos. Aunque la FCFE puede calcular el monto disponible para los accionistas, no es necesariamente igual al monto pagado a los accionistas.
Los analistas utilizan el FCFE para determinar si los pagos de dividendos y las recompras de acciones se pagan mediante el flujo de caja libre hacia el capital o alguna otra forma de financiación. Los inversores quieren ver pagos de dividendos y recompras de acciones que serán pagadas en su totalidad por FCFE.
Si el FCFE es menor que el pago de dividendos y el costo de recompra de acciones, la empresa se financia con deuda, capital existente o emite nuevos valores. El capital existente incluye las ganancias retenidas obtenidas en períodos anteriores.
Esto no es lo que los inversores quieren ver en sus inversiones actuales o futuras, incluso si las tasas de interés son bajas. Algunos analistas sostienen que pedir prestado para pagar la recompra de acciones cuando las acciones se cotizan con descuento y las tasas son históricamente bajas es una buena inversión. Sin embargo, esto sólo sucederá si el precio de las acciones de la empresa aumenta en el futuro.
Si el fondo de dividendos de una empresa es significativamente menor que su FCFE, la empresa utilizará el exceso para aumentar sus niveles de efectivo o invertir en valores negociables. Finalmente, si los fondos gastados en recompra de acciones o pagos de dividendos son aproximadamente iguales al FCFE, entonces la empresa paga todos estos fondos a sus inversores.
Ejemplo de uso de FCFE
Utilizando el modelo de crecimiento de Gordon, FCFE se utiliza para calcular el costo del capital mediante la siguiente fórmula:
EN
capital
«=»
FCFE
(
R
−
GRAMO
)
V_\text{equidad} = \frac{\text{FCFE}}{\left(rg\right)} ENcapital«=»(R−GRAMO)FCFE
Dónde:
- ENcapital = precio de la acción hoy
- FCFE = FCFE esperado para el próximo año
- r = costo de capital de la empresa
- g = tasa de crecimiento FCFE de la empresa
Este modelo se utiliza para determinar el valor del requisito de capital de una empresa y solo es adecuado si los gastos de capital no exceden significativamente la depreciación y amortización y si la beta de las acciones de la empresa es cercana a 1 o inferior a 1.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es el flujo de caja libre sobre capital (FCFE)? El flujo de caja libre a capital es una medida de cuánto efectivo está disponible para los accionistas de una empresa después de pagar todos los gastos, reinversiones y deudas. FCFE es una medida del uso del capital social. Comprender el flujo de caja libre al capital El flujo de caja libre hacia el capital se compone de ingresos netos, gastos de capital, capital de trabajo y deuda. Los ingresos netos se informan en el estado de resultados de una empresa. Los gastos de capital se pueden encontrar como parte de los flujos de efectivo en la sección de inversiones del estado de flujos de efectivo. El capital de trabajo también se muestra en el estado de flujo de efectivo; sin embargo, está en el flujo de caja del lado operativo. En general, el capital de trabajo es la diferencia entre los activos y pasivos más corrientes de una empresa. Resultados clave Una medida del uso de efectivo en capital, el flujo de caja libre en capital, calcula cuánto efectivo está disponible para los accionistas de una empresa después de pagar todos los gastos, la reinversión y la deuda.El flujo de caja libre hacia el capital se compone de ingresos netos, gastos de capital, capital de trabajo y deuda. Los analistas suelen utilizar la métrica FCFE cuando intentan determinar el valor de una empresa. El FCFE, como técnica de valoración, ha ganado popularidad como alternativa al modelo de descuento de dividendos (DDM), especialmente en los casos en que una empresa no paga dividendos. Se trata de requisitos de capital a corto plazo asociados con operaciones inmediatas. Los préstamos netos también se pueden encontrar en el estado de flujos de efectivo en “Flujos de efectivo de financiamiento”. Es importante recordar que los gastos por intereses ya están incluidos en los ingresos netos, por lo que no es necesario agregarlos. Fórmula FCFE FCFE «=» Efectivo de operaciones − gasto de capital + Deuda neta emitida \text{FCFE} = \text{Efectivo de actividades operativas} – \text{Gastos de capital} + \text{Deuda neta emitida} FCFE»=»Efectivo de operaciones−gasto de capital+Deuda neta emitida ¿Qué te dice la FCFE? Los analistas suelen utilizar la métrica FCFE cuando intentan determinar el valor de una empresa. Este método de valoración ha ganado popularidad como alternativa al modelo de descuento de dividendos (DDM), especialmente si la empresa no paga dividendos. Aunque la FCFE puede calcular el monto disponible para los accionistas, no es necesariamente igual al monto pagado a los accionistas. Los analistas utilizan el FCFE para determinar si los pagos de dividendos y las recompras de acciones se pagan mediante el flujo de caja libre hacia el capital o alguna otra forma de financiación. Los inversores quieren ver pagos de dividendos y recompras de acciones que serán pagadas en su totalidad por FCFE. Si el FCFE es menor que el pago de dividendos y el costo de recompra de acciones, la empresa se financia con deuda, capital existente o emite nuevos valores. El capital existente incluye las ganancias retenidas obtenidas en períodos anteriores. Esto no es lo que los inversores quieren ver en sus inversiones actuales o futuras, incluso si las tasas de interés son bajas. Algunos analistas sostienen que pedir prestado para pagar la recompra de acciones cuando las acciones se cotizan con descuento y las tasas son históricamente bajas es una buena inversión. Sin embargo, esto sólo sucederá si el precio de las acciones de la empresa aumenta en el futuro. Si el fondo de dividendos de una empresa es significativamente menor que su FCFE, la empresa utilizará el exceso para aumentar sus niveles de efectivo o invertir en valores negociables. Finalmente, si los fondos gastados en recompra de acciones o pagos de dividendos son aproximadamente iguales al FCFE, entonces la empresa paga todos estos fondos a sus inversores. Ejemplo de uso de FCFE Utilizando el modelo de crecimiento de Gordon, FCFE se utiliza para calcular el costo del capital mediante la siguiente fórmula: EN capital «=» FCFE ( R − GRAMO ) V_\text{equidad} = \frac{\text{FCFE}}{\left(rg\right)} ENcapital»=»(R−GRAMO)FCFE Dónde: ENcapital = precio de la acción hoyFCFE = FCFE esperado para el próximo añor = costo de capital de la empresag = tasa de crecimiento FCFE de la empresa Este modelo se utiliza para determinar el valor del requisito de capital de una empresa y solo es adecuado si los gastos de capital no exceden significativamente la depreciación y amortización y si la beta de las acciones de la empresa es cercana a 1 o inferior a 1.
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