Definicion de Tasa a plazo: definición, uso y cálculos
Tasa a plazo: definición, uso y cálculos
¿Qué es una tasa a plazo?
Una tasa a plazo es la tasa de interés aplicable a una transacción financiera que ocurrirá en el futuro. Las tasas a plazo se calculan sobre la base de la tasa al contado y se ajustan según los costos de mantenimiento para determinar una tasa de interés futura que iguale el rendimiento total de una inversión a largo plazo con la estrategia de renovación de una inversión a corto plazo.
El término también puede referirse a una tasa fijada para obligaciones financieras futuras, como la tasa de interés sobre el pago de un préstamo.
Wikieconomia / Teresa Chiechi
Comprender las tasas a plazo
En el mercado Forex, el tipo de cambio a plazo especificado en el acuerdo es una obligación contractual que las partes involucradas deben cumplir. Por ejemplo, consideremos un exportador estadounidense con un gran pedido de exportación a Europa, y el exportador se compromete a vender 10 millones de euros a cambio de dólares a un tipo de cambio a plazo de 1,35 euros por dólar estadounidense en seis meses. El exportador debe entregar 10 millones de euros al tipo de cambio a plazo especificado en una fecha determinada, independientemente del estado de la orden de exportación o del tipo de cambio vigente en el mercado al contado en ese momento.
Por esta razón, los tipos de interés a plazo se utilizan ampliamente con fines de cobertura en los mercados de divisas, ya que los contratos a término de divisas se pueden adaptar a requisitos específicos, a diferencia de los futuros, que tienen tamaños de contrato y fechas de vencimiento fijos y, por lo tanto, no se pueden personalizar.
En el caso de los bonos, los tipos a plazo se calculan para determinar el valor futuro. Por ejemplo, un inversor puede comprar una letra del Tesoro a un año o comprar una letra a seis meses y convertirla en otra letra a seis meses al vencimiento. Un inversor será indiferente si ambas inversiones producen el mismo rendimiento total.
Por ejemplo, un inversor conocerá la tasa al contado de un título a seis meses y también conocerá la tasa de un título a un año al comienzo de la inversión, pero no sabrá el costo de un título a seis meses que comprarse seis meses después.
Tipos de cambio a plazo en la práctica
Para reducir el riesgo de reinversión, un inversor puede celebrar un acuerdo contractual que le permitirá invertir los fondos en seis meses al tipo de cambio a plazo actual.
Ahora avanzamos seis meses. Si la tasa al contado del mercado para una nueva inversión a seis meses es más baja, el inversionista puede utilizar un acuerdo de tasa a plazo para invertir fondos de letras del Tesoro que vencen a una tasa a plazo más favorable. Si el tipo de interés al contado es lo suficientemente alto, el inversor puede rescindir el acuerdo de tipo de interés a plazo e invertir los fondos al tipo de interés vigente en el mercado en una nueva inversión a seis meses.
Preguntas Frecuentes
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¿Qué es una tasa a plazo?
Una tasa a plazo es la tasa de interés aplicable a una transacción financiera que ocurrirá en el futuro. Las tasas a plazo se calculan sobre la base de la tasa al contado y se ajustan según los costos de mantenimiento para determinar una tasa de interés futura que iguale el rendimiento total de una inversión a largo plazo con la estrategia de renovación de una inversión a corto plazo.
El término también puede referirse a una tasa fijada para obligaciones financieras futuras, como la tasa de interés sobre el pago de un préstamo.
Wikieconomia / Teresa Chiechi
Comprender las tasas a plazo
En el mercado Forex, el tipo de cambio a plazo especificado en el acuerdo es una obligación contractual que las partes involucradas deben cumplir. Por ejemplo, consideremos un exportador estadounidense con un gran pedido de exportación a Europa, y el exportador se compromete a vender 10 millones de euros a cambio de dólares a un tipo de cambio a plazo de 1,35 euros por dólar estadounidense en seis meses. El exportador debe entregar 10 millones de euros al tipo de cambio a plazo especificado en una fecha determinada, independientemente del estado de la orden de exportación o del tipo de cambio vigente en el mercado al contado en ese momento.
Por esta razón, los tipos de interés a plazo se utilizan ampliamente con fines de cobertura en los mercados de divisas, ya que los contratos a término de divisas se pueden adaptar a requisitos específicos, a diferencia de los futuros, que tienen tamaños de contrato y fechas de vencimiento fijos y, por lo tanto, no se pueden personalizar.
En el caso de los bonos, los tipos a plazo se calculan para determinar el valor futuro. Por ejemplo, un inversor puede comprar una letra del Tesoro a un año o comprar una letra a seis meses y convertirla en otra letra a seis meses al vencimiento. Un inversor será indiferente si ambas inversiones producen el mismo rendimiento total.
Por ejemplo, un inversor conocerá la tasa al contado de un título a seis meses y también conocerá la tasa de un título a un año al comienzo de la inversión, pero no sabrá el costo de un título a seis meses que comprarse seis meses después.
Tipos de cambio a plazo en la práctica
Para reducir el riesgo de reinversión, un inversor puede celebrar un acuerdo contractual que le permitirá invertir los fondos en seis meses al tipo de cambio a plazo actual.
Ahora avanzamos seis meses. Si la tasa al contado del mercado para una nueva inversión a seis meses es más baja, el inversionista puede utilizar un acuerdo de tasa a plazo para invertir fondos de letras del Tesoro que vencen a una tasa a plazo más favorable. Si el tipo de interés al contado es lo suficientemente alto, el inversor puede rescindir el acuerdo de tipo de interés a plazo e invertir los fondos al tipo de interés vigente en el mercado en una nueva inversión a seis meses.
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