Definicion de Relación precio-beneficio (P/E) a plazo: qué es y qué le dice
Relación precio-beneficio (P/E) a plazo: qué es y qué le dice
¿Cuál es la relación precio/beneficio a plazo (P/E a plazo)?
La relación precio-beneficio a plazo (P/E adelantado) es una versión de la relación precio-beneficio (P/E) que utiliza las ganancias previstas para calcular el P/E. Aunque las ganancias utilizadas en esta fórmula son solo estimaciones y no son tan confiables como los datos de ganancias actuales o históricos, el análisis P/E estimado aún tiene sus beneficios.
Resultados clave:
- El P/E adelantado es una versión de la relación precio-beneficio que utiliza las ganancias previstas para calcular el P/E.
- Debido a que el P/E adelantado utiliza ganancias por acción (EPS) estimadas, puede generar resultados incorrectos o sesgados si las ganancias reales son diferentes.
- Los analistas suelen combinar estimaciones P/E anticipadas y finales para tomar mejores decisiones.
Comprensión de la relación precio-beneficio a futuro (P/E a futuro)
Las ganancias proyectadas utilizadas en la siguiente fórmula suelen ser las ganancias proyectadas para los próximos 12 meses o el próximo año financiero (FY). El precio/beneficio adelantado se puede contrastar con el precio/beneficio final.
Adelante
PAG
/
mi
«=»
Precio actual de la acción
Ganancias futuras estimadas por acción
\text{Adelante } P/E = \frac{\text{Precio actual de la acción}}{\text{Ganancias futuras estimadas por acción}} Adelante PAG/mi«=»Ganancias futuras estimadas por acciónPrecio actual de la acción
Por ejemplo, digamos que el precio actual de las acciones de la empresa es de 50 dólares y sus ganancias por acción este año son de 5 dólares. Los analistas estiman que los beneficios de la empresa crecerán un 10% en el próximo ejercicio fiscal. La relación P/E actual de la empresa es $50/5 = 10x.
Por otro lado, el P/E adelantado sería $50 / (5 x 1,10) = 9,1x. Tenga en cuenta que el P/E adelantado es menor que el P/E actual porque el P/E adelantado tiene en cuenta el crecimiento futuro de las ganancias en relación con el precio actual de las acciones.
¿Qué muestra la relación precio-beneficio a plazo?
A los analistas les gusta pensar en la relación P/E como el precio de las ganancias. Se utiliza para calcular el valor relativo en función del nivel de ingresos de una empresa. En teoría, 1 dólar de beneficio de la empresa A es igual a 1 dólar de beneficio de la empresa B. En este caso, ambas empresas también deberían negociar al mismo precio, pero esto rara vez sucede.
Si la empresa A cotiza a 5 dólares y la empresa B cotiza a 10 dólares, eso significa que el mercado valora más las ganancias de la empresa B. Puede haber diferentes interpretaciones de por qué se valora más a la empresa B. Esto puede significar que las ganancias de la empresa B están sobrevaloradas. También podría significar que la empresa B merece una prima sobre el valor de sus ganancias debido a una gestión superior y un mejor modelo de negocio.
Al calcular la relación P/E final, los analistas comparan el precio actual con las ganancias de los últimos 12 meses o el último año fiscal. Sin embargo, ambos se basan en precios históricos. Los analistas utilizan estimaciones de ganancias para determinar cuál será el valor relativo de una empresa en niveles de ganancias futuros. El P/E adelantado mide el valor relativo de las ganancias.
Por ejemplo, si el precio actual de la empresa B es de 10 dólares y se estima que las ganancias se duplicarán el próximo año a 2 dólares, la relación P/E futura sería 5 veces mayor, o la mitad del valor de la empresa cuando obtuvo 1 dólar de ganancias. Si el ratio P/E adelantado es menor que el ratio P/E actual, significa que los analistas esperan que las ganancias aumenten. Si el P/E adelantado es mayor que el actual P/E, los analistas esperan que las ganancias disminuyan.
P/E adelantado frente a P/E final
El P/E adelantado utiliza las ganancias por acción proyectadas. Mientras tanto, el P/E final depende del desempeño pasado dividiendo el precio actual de las acciones por las ganancias totales por acción durante los últimos 12 meses. El P/E final es el ratio P/E más popular porque es el más objetivo, suponiendo que la empresa informe sus ganancias con precisión. Algunos inversores prefieren observar el P/E final porque no confían en las estimaciones de ganancias de otras personas.
Sin embargo, el P/E final también tiene sus inconvenientes, a saber, que el desempeño pasado de una empresa no es indicativo de su comportamiento futuro. Por lo tanto, los inversores deberían invertir basándose en los rendimientos futuros y no en los rendimientos pasados. El hecho de que las ganancias por acción permanezcan constantes mientras los precios de las acciones fluctúan también es un problema. Si un evento importante en una empresa hace que el precio de las acciones suba o baje significativamente, el P/E final reflejará menos esos cambios.
Límites P/E adelantados
Debido a que el P/E adelantado se basa en ganancias futuras estimadas, está sujeto a errores de cálculo y/o sesgos de los analistas. Hay otros problemas inherentes al P/E adelantado. Las empresas pueden subestimar sus ganancias para superar las estimaciones P/U consensuadas cuando se anuncien las ganancias para el próximo trimestre.
Otras empresas pueden aumentar la estimación y luego ajustarla en la próxima convocatoria de resultados. Además, los analistas externos también pueden proporcionar estimaciones que pueden diferir de las estimaciones de la empresa, generando confusión.
Si utiliza el P/E adelantado como pilar central de su tesis de inversión, investigue las empresas detenidamente. Si la empresa actualiza su orientación, afectará el P/E adelantado de una manera que puede hacerle cambiar de opinión. Una buena práctica es utilizar tanto el P/E adelantado como el final para obtener una cifra más fiable.
Cómo calcular el P/E adelantado en Excel
Puede calcular el P/E adelantado de una empresa para el próximo año fiscal en Microsoft Excel. Como se muestra arriba, la fórmula P/E a plazo es simplemente el precio de mercado por acción de una empresa dividido por sus ganancias esperadas por acción. En Microsoft Excel, primero aumente el ancho de las columnas A, B y C haciendo clic derecho en cada una de las columnas y haciendo clic izquierdo en «Ancho de columna» y cambie el valor a 30.
Supongamos que desea comparar la relación P/E a plazo entre dos empresas del mismo sector. Ingrese el nombre de la primera empresa en la celda B1 y el nombre de la segunda empresa en la celda C1. Entonces:
- Ingrese «Precio de mercado por acción» en la celda A2 y el precio de mercado por acción de la empresa correspondiente en las celdas B2 y C2.
- Luego ingrese el EPS futuro en la celda A3 y el EPS esperado de la empresa correspondiente para el próximo año fiscal en las celdas B3 y C3.
- Luego ingrese el precio a plazo y la relación ganancias en la celda A4.
Por ejemplo, digamos que la empresa ABC cotiza actualmente a 50 dólares y espera ganancias por acción de 2,60 dólares. Ingrese «Empresa ABC» en la celda B1. Luego ingrese «=50» en la celda B2 y «=2.6» en la celda B3. Luego ingrese «=B2/B3» en la celda B4. Esto da como resultado una relación P/E anticipada de ABC Company de 19,23.
Por otro lado, el precio de mercado de las acciones de DEF es actualmente de 30 dólares y sus ganancias esperadas por acción son de 1,80 dólares. Ingrese «Empresa DEF» en la celda C1. Luego ingrese «=30» en la celda C2 y «=1,80» en la celda C3. Luego ingrese «=C2/C3» en la celda C4. El P/E adelantado de DEF es 16,67.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Cuál es la relación precio/beneficio a plazo (P/E a plazo)? La relación precio-beneficio a plazo (P/E adelantado) es una versión de la relación precio-beneficio (P/E) que utiliza las ganancias previstas para calcular el P/E. Aunque las ganancias utilizadas en esta fórmula son solo estimaciones y no son tan confiables como los datos de ganancias actuales o históricos, el análisis P/E estimado aún tiene sus beneficios. Resultados clave: El P/E adelantado es una versión de la relación precio-beneficio que utiliza las ganancias previstas para calcular el P/E.Debido a que el P/E adelantado utiliza ganancias por acción (EPS) estimadas, puede generar resultados incorrectos o sesgados si las ganancias reales son diferentes.Los analistas suelen combinar estimaciones P/E anticipadas y finales para tomar mejores decisiones. Comprensión de la relación precio-beneficio a futuro (P/E a futuro) Las ganancias proyectadas utilizadas en la siguiente fórmula suelen ser las ganancias proyectadas para los próximos 12 meses o el próximo año financiero (FY). El precio/beneficio adelantado se puede contrastar con el precio/beneficio final. Adelante PAG / mi «=» Precio actual de la acción Ganancias futuras estimadas por acción \text{Adelante } P/E = \frac{\text{Precio actual de la acción}}{\text{Ganancias futuras estimadas por acción}} Adelante PAG/mi»=»Ganancias futuras estimadas por acciónPrecio actual de la acción Por ejemplo, digamos que el precio actual de las acciones de la empresa es de 50 dólares y sus ganancias por acción este año son de 5 dólares. Los analistas estiman que los beneficios de la empresa crecerán un 10% en el próximo ejercicio fiscal. La relación P/E actual de la empresa es $50/5 = 10x. Por otro lado, el P/E adelantado sería $50 / (5 x 1,10) = 9,1x. Tenga en cuenta que el P/E adelantado es menor que el P/E actual porque el P/E adelantado tiene en cuenta el crecimiento futuro de las ganancias en relación con el precio actual de las acciones. ¿Qué muestra la relación precio-beneficio a plazo? A los analistas les gusta pensar en la relación P/E como el precio de las ganancias. Se utiliza para calcular el valor relativo en función del nivel de ingresos de una empresa. En teoría, 1 dólar de beneficio de la empresa A es igual a 1 dólar de beneficio de la empresa B. En este caso, ambas empresas también deberían negociar al mismo precio, pero esto rara vez sucede. Si la empresa A cotiza a 5 dólares y la empresa B cotiza a 10 dólares, eso significa que el mercado valora más las ganancias de la empresa B. Puede haber diferentes interpretaciones de por qué se valora más a la empresa B. Esto puede significar que las ganancias de la empresa B están sobrevaloradas. También podría significar que la empresa B merece una prima sobre el valor de sus ganancias debido a una gestión superior y un mejor modelo de negocio. Al calcular la relación P/E final, los analistas comparan el precio actual con las ganancias de los últimos 12 meses o el último año fiscal. Sin embargo, ambos se basan en precios históricos. Los analistas utilizan estimaciones de ganancias para determinar cuál será el valor relativo de una empresa en niveles de ganancias futuros. El P/E adelantado mide el valor relativo de las ganancias. Por ejemplo, si el precio actual de la empresa B es de 10 dólares y se estima que las ganancias se duplicarán el próximo año a 2 dólares, la relación P/E futura sería 5 veces mayor, o la mitad del valor de la empresa cuando obtuvo 1 dólar de ganancias. Si el ratio P/E adelantado es menor que el ratio P/E actual, significa que los analistas esperan que las ganancias aumenten. Si el P/E adelantado es mayor que el actual P/E, los analistas esperan que las ganancias disminuyan. P/E adelantado frente a P/E final El P/E adelantado utiliza las ganancias por acción proyectadas. Mientras tanto, el P/E final depende del desempeño pasado dividiendo el precio actual de las acciones por las ganancias totales por acción durante los últimos 12 meses. El P/E final es el ratio P/E más popular porque es el más objetivo, suponiendo que la empresa informe sus ganancias con precisión. Algunos inversores prefieren observar el P/E final porque no confían en las estimaciones de ganancias de otras personas. Sin embargo, el P/E final también tiene sus inconvenientes, a saber, que el desempeño pasado de una empresa no es indicativo de su comportamiento futuro. Por lo tanto, los inversores deberían invertir basándose en los rendimientos futuros y no en los rendimientos pasados. El hecho de que las ganancias por acción permanezcan constantes mientras los precios de las acciones fluctúan también es un problema. Si un evento importante en una empresa hace que el precio de las acciones suba o baje significativamente, el P/E final reflejará menos esos cambios. Límites P/E adelantados Debido a que el P/E adelantado se basa en ganancias futuras estimadas, está sujeto a errores de cálculo y/o sesgos de los analistas. Hay otros problemas inherentes al P/E adelantado. Las empresas pueden subestimar sus ganancias para superar las estimaciones P/U consensuadas cuando se anuncien las ganancias para el próximo trimestre. Otras empresas pueden aumentar la estimación y luego ajustarla en la próxima convocatoria de resultados. Además, los analistas externos también pueden proporcionar estimaciones que pueden diferir de las estimaciones de la empresa, generando confusión. Si utiliza el P/E adelantado como pilar central de su tesis de inversión, investigue las empresas detenidamente. Si la empresa actualiza su orientación, afectará el P/E adelantado de una manera que puede hacerle cambiar de opinión. Una buena práctica es utilizar tanto el P/E adelantado como el final para obtener una cifra más fiable. Cómo calcular el P/E adelantado en Excel Puede calcular el P/E adelantado de una empresa para el próximo año fiscal en Microsoft Excel. Como se muestra arriba, la fórmula P/E a plazo es simplemente el precio de mercado por acción de una empresa dividido por sus ganancias esperadas por acción. En Microsoft Excel, primero aumente el ancho de las columnas A, B y C haciendo clic derecho en cada una de las columnas y haciendo clic izquierdo en «Ancho de columna» y cambie el valor a 30. Supongamos que desea comparar la relación P/E a plazo entre dos empresas del mismo sector. Ingrese el nombre de la primera empresa en la celda B1 y el nombre de la segunda empresa en la celda C1. Entonces: Ingrese «Precio de mercado por acción» en la celda A2 y el precio de mercado por acción de la empresa correspondiente en las celdas B2 y C2. Luego ingrese el EPS futuro en la celda A3 y el EPS esperado de la empresa correspondiente para el próximo año fiscal en las celdas B3 y C3. Luego ingrese el precio a plazo y la relación ganancias en la celda A4. Por ejemplo, digamos que la empresa ABC cotiza actualmente a 50 dólares y espera ganancias por acción de 2,60 dólares. Ingrese «Empresa ABC» en la celda B1. Luego ingrese «=50» en la celda B2 y «=2.6» en la celda B3. Luego ingrese «=B2/B3» en la celda B4. Esto da como resultado una relación P/E anticipada de ABC Company de 19,23. Por otro lado, el precio de mercado de las acciones de DEF es actualmente de 30 dólares y sus ganancias esperadas por acción son de 1,80 dólares. Ingrese «Empresa DEF» en la celda C1. Luego ingrese «=30» en la celda C2 y «=1,80» en la celda C3. Luego ingrese «=C2/C3» en la celda C4. El P/E adelantado de DEF es 16,67.
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org.