Definicion de Margen adelantado: qué significa, cómo funciona
Margen adelantado: qué significa, cómo funciona
¿Qué es el margen adelantado?
El margen a plazo o diferencial a plazo refleja la diferencia entre el tipo al contado y el tipo a plazo para un producto o moneda en particular. La diferencia entre las dos tasas puede ser una prima o un descuento, dependiendo de si la tasa a término está por encima o por debajo de la tasa al contado, respectivamente.
Resultados clave
- El margen a plazo es la diferencia entre el tipo a plazo y el tipo al contado o, en el caso de una tasa de descuento, el tipo al contado menos el tipo a plazo.
- El margen a plazo puede ser grande, pequeño, negativo o positivo y representa el costo asociado con la fijación de un precio en una fecha futura.
- El margen a plazo diferirá dependiendo de qué tan lejos esté la fecha de entrega a plazo, ya que el precio de un contrato a plazo a un año será diferente del precio de un contrato a plazo a 30 días.
- El margen a plazo a menudo se mide en puntos básicos llamados puntos a plazo, y si suma o resta el margen a plazo a la tasa al contado, obtiene la tasa a plazo.
Entendiendo el margen adelantado
El margen a plazo es un concepto importante para comprender el funcionamiento de los mercados a plazo, que son mercados extrabursátiles (OTC) que fijan el precio de un instrumento o activo financiero para entrega futura. Los mercados a plazo se utilizan para negociar una variedad de instrumentos, incluidos los mercados de divisas, acciones y tipos de interés, y materias primas.
El margen a plazo brinda a los operadores una idea de la oferta y la demanda a lo largo del tiempo del activo subyacente en el que se basa el contrato a plazo. Cuanto mayor sea el diferencial, más valioso se percibirá el activo subyacente en el futuro. Mientras tanto, un margen menor indica que es probable que el activo subyacente sea más valioso ahora que en el futuro. El margen a plazo a menudo se mide en puntos básicos llamados puntos a plazo, y si suma o resta el margen a plazo a la tasa al contado, obtiene la tasa a plazo.
Márgenes ajustados o incluso negativos pueden resultar de una escasez a corto plazo del activo subyacente, real o percibida. Los forwards de divisas a menudo implican márgenes negativos (llamados diferenciales de descuento) porque las divisas tienen tasas de interés adjuntas que afectan su valor futuro.
También hay un elemento de costos de mantenimiento. Ser propietario de un activo implica actualmente que existen costos asociados a su mantenimiento. En el caso de las mercancías, esto puede incluir almacenamiento, seguros y financiación. En el caso de los instrumentos financieros, esto puede incluir el financiamiento y los costos de oportunidad de incurrir en obligaciones futuras.
Los costos de mantenimiento pueden cambiar con el tiempo. Aunque los costos de almacenamiento pueden aumentar, las tasas de interés para financiar el activo subyacente pueden aumentar o disminuir. En otras palabras, los comerciantes deben realizar un seguimiento de estos costos a lo largo del tiempo para garantizar que sus activos tengan el precio correcto.
Recuerde que la tasa spot, también llamada precio de contado, es el precio cotizado para liquidación inmediata de un producto básico, valor o moneda. Este es el valor de mercado del activo en el momento de la cotización. Como resultado de la demanda en constante cambio, las tarifas al contado cambian con frecuencia y, a veces, de manera dramática.
Margen a plazo y mercados a plazo
Los mercados de divisas son bolsas globales (principalmente centradas en Londres, Nueva York, Singapur, Tokio, Frankfurt, Hong Kong y Sydney) donde se negocian divisas casi las 24 horas del día. Se trata de mercados financieros grandes y muy activamente negociados en todo el mundo, con un volumen de negociación diario promedio de 6,6 billones de dólares a principios de 2019.Los inversores institucionales como bancos, corporaciones multinacionales, fondos de cobertura e incluso bancos centrales son participantes activos en estos mercados.
Al igual que los mercados de divisas, los mercados de materias primas atraen (y sólo son accesibles para) ciertos inversores que tienen un alto nivel de conocimiento en el campo. Los mercados de productos básicos pueden ser físicos o virtuales para materias primas o productos primarios. Los principales productos básicos de liquidez incluyen petróleo crudo, gas natural, combustible para calefacción, azúcar, gasolina RBOB, oro, trigo, soja, cobre, aceite de soja, plata, algodón y cacao. Los analistas de inversiones dedican mucho tiempo a hablar con los fabricantes, comprender las tendencias macroeconómicas globales de la oferta y la demanda de estos productos en todo el mundo e incluso tener en cuenta el clima político para estimar cuáles serán sus precios en el futuro.
Los contratos a plazo estandarizados también se denominan contratos de futuros. Si bien los contratos a término son acuerdos privados entre dos partes y conllevan un alto riesgo de contraparte, los contratos de futuros tienen cámaras de compensación que garantizan las transacciones, lo que reduce drásticamente la probabilidad de incumplimiento.
Preguntas Frecuentes
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¿Qué es el margen adelantado?
El margen a plazo o diferencial a plazo refleja la diferencia entre el tipo al contado y el tipo a plazo para un producto o moneda en particular. La diferencia entre las dos tasas puede ser una prima o un descuento, dependiendo de si la tasa a término está por encima o por debajo de la tasa al contado, respectivamente.
Resultados clave
- El margen a plazo es la diferencia entre el tipo a plazo y el tipo al contado o, en el caso de una tasa de descuento, el tipo al contado menos el tipo a plazo.
- El margen a plazo puede ser grande, pequeño, negativo o positivo y representa el costo asociado con la fijación de un precio en una fecha futura.
- El margen a plazo diferirá dependiendo de qué tan lejos esté la fecha de entrega a plazo, ya que el precio de un contrato a plazo a un año será diferente del precio de un contrato a plazo a 30 días.
- El margen a plazo a menudo se mide en puntos básicos llamados puntos a plazo, y si suma o resta el margen a plazo a la tasa al contado, obtiene la tasa a plazo.
Entendiendo el margen adelantado
El margen a plazo es un concepto importante para comprender el funcionamiento de los mercados a plazo, que son mercados extrabursátiles (OTC) que fijan el precio de un instrumento o activo financiero para entrega futura. Los mercados a plazo se utilizan para negociar una variedad de instrumentos, incluidos los mercados de divisas, acciones y tipos de interés, y materias primas.
El margen a plazo brinda a los operadores una idea de la oferta y la demanda a lo largo del tiempo del activo subyacente en el que se basa el contrato a plazo. Cuanto mayor sea el diferencial, más valioso se percibirá el activo subyacente en el futuro. Mientras tanto, un margen menor indica que es probable que el activo subyacente sea más valioso ahora que en el futuro. El margen a plazo a menudo se mide en puntos básicos llamados puntos a plazo, y si suma o resta el margen a plazo a la tasa al contado, obtiene la tasa a plazo.
Márgenes ajustados o incluso negativos pueden resultar de una escasez a corto plazo del activo subyacente, real o percibida. Los forwards de divisas a menudo implican márgenes negativos (llamados diferenciales de descuento) porque las divisas tienen tasas de interés adjuntas que afectan su valor futuro.
También hay un elemento de costos de mantenimiento. Ser propietario de un activo implica actualmente que existen costos asociados a su mantenimiento. En el caso de las mercancías, esto puede incluir almacenamiento, seguros y financiación. En el caso de los instrumentos financieros, esto puede incluir el financiamiento y los costos de oportunidad de incurrir en obligaciones futuras.
Los costos de mantenimiento pueden cambiar con el tiempo. Aunque los costos de almacenamiento pueden aumentar, las tasas de interés para financiar el activo subyacente pueden aumentar o disminuir. En otras palabras, los comerciantes deben realizar un seguimiento de estos costos a lo largo del tiempo para garantizar que sus activos tengan el precio correcto.
Recuerde que la tasa spot, también llamada precio de contado, es el precio cotizado para liquidación inmediata de un producto básico, valor o moneda. Este es el valor de mercado del activo en el momento de la cotización. Como resultado de la demanda en constante cambio, las tarifas al contado cambian con frecuencia y, a veces, de manera dramática.
Margen a plazo y mercados a plazo
Los mercados de divisas son bolsas globales (principalmente centradas en Londres, Nueva York, Singapur, Tokio, Frankfurt, Hong Kong y Sydney) donde se negocian divisas casi las 24 horas del día. Se trata de mercados financieros grandes y muy activamente negociados en todo el mundo, con un volumen de negociación diario promedio de 6,6 billones de dólares a principios de 2019.Los inversores institucionales como bancos, corporaciones multinacionales, fondos de cobertura e incluso bancos centrales son participantes activos en estos mercados.
Al igual que los mercados de divisas, los mercados de materias primas atraen (y sólo son accesibles para) ciertos inversores que tienen un alto nivel de conocimiento en el campo. Los mercados de productos básicos pueden ser físicos o virtuales para materias primas o productos primarios. Los principales productos básicos de liquidez incluyen petróleo crudo, gas natural, combustible para calefacción, azúcar, gasolina RBOB, oro, trigo, soja, cobre, aceite de soja, plata, algodón y cacao. Los analistas de inversiones dedican mucho tiempo a hablar con los fabricantes, comprender las tendencias macroeconómicas globales de la oferta y la demanda de estos productos en todo el mundo e incluso tener en cuenta el clima político para estimar cuáles serán sus precios en el futuro.
Los contratos a plazo estandarizados también se denominan contratos de futuros. Si bien los contratos a término son acuerdos privados entre dos partes y conllevan un alto riesgo de contraparte, los contratos de futuros tienen cámaras de compensación que garantizan las transacciones, lo que reduce drásticamente la probabilidad de incumplimiento.
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