Definicion de Siguiente oferta (FPO): definición, 2 tipos principales y ejemplo
Siguiente oferta (FPO): definición, 2 tipos principales y ejemplo
¿Qué es una oferta de seguimiento (FPO)?
Una oferta de seguimiento (FPO) es la emisión de acciones después de la oferta pública inicial (IPO) de una empresa. Existen dos tipos de colocaciones posteriores: diluidas y sin diluir. Una oferta de seguimiento dilutiva da como resultado que una empresa emita nuevas acciones después de la IPO, lo que resulta en una disminución en las ganancias por acción (EPS) de la empresa.
Durante una oferta de seguimiento no dilutiva, las acciones que salen al mercado ya existen y las ganancias por acción permanecen sin cambios.
Siempre que una empresa planee ofrecer acciones adicionales, debe registrar una oferta de FPO y presentar un prospecto ante los reguladores.
Resultados clave
- Una oferta de seguimiento (FPO) es una oferta de acciones después de una oferta pública inicial (IPO).
- Recaudar capital para financiar deuda o adquirir nuevos activos son algunas de las razones por las que las empresas realizan ofertas de seguimiento (FPO).
- Una oferta de seguimiento diluida (FPO) da como resultado menores ganancias por acción (EPS) porque aumenta el número de acciones en circulación, mientras que una oferta de seguimiento no diluida (FPO) da como resultado una EPS plana porque implica poner en circulación acciones existentes. . mercado.
Cómo funciona una oferta de seguimiento (FPO)
El precio de una oferta pública inicial (IPO) depende de la salud y el desempeño de la empresa, así como del precio que la empresa espera alcanzar por acción en el momento de la oferta inicial. El precio de oferta posterior lo determina el mercado. Dado que las acciones ya cotizan en bolsa, los inversores tienen la oportunidad de evaluar la empresa antes de comprarla.
El precio de las acciones posteriores suele estar por debajo del precio de cierre actual del mercado. Además, los compradores de FPO deben comprender que los bancos de inversión que trabajan directamente en la oferta normalmente se centrarán en los esfuerzos de marketing y no únicamente en la valoración.
Las empresas realizan ofertas de seguimiento por diversas razones. En algunos casos, es posible que una empresa simplemente necesite recaudar capital para financiar su deuda o realizar adquisiciones. En otros casos, los inversores de una empresa pueden estar interesados en una oferta para retirar sus activos.
Algunas empresas también pueden realizar ofertas de seguimiento para recaudar capital para refinanciar deuda en épocas de bajas tasas de interés. Los inversores deben conocer las razones por las que una empresa persigue su próxima oferta antes de comprometer su dinero en ella.
Tipos de ofertas de seguimiento (FPO)
La oferta posterior podrá diluirse o no diluirse.
Oferta posterior diluida
Las ofertas de seguimiento dilutivas ocurren cuando una empresa emite acciones adicionales para obtener financiamiento y ofrece esas acciones al mercado público. A medida que aumenta el número de acciones, las ganancias por acción (EPS) disminuyen. Los fondos recaudados durante una FPO se utilizan con mayor frecuencia para reducir la deuda o cambiar la estructura de capital de la empresa. Una inyección de efectivo es buena para las perspectivas a largo plazo de la empresa y, por tanto, para sus acciones.
Oferta posterior sin diluir
Las ofertas de seguimiento no dilutivas se producen cuando los titulares de acciones privadas existentes llevan al mercado público acciones emitidas previamente para su venta. Los ingresos en efectivo de las ventas no dilutivas van directamente a los accionistas que emiten acciones en el mercado público.
En muchos casos, estos accionistas son fundadores de empresas, miembros de juntas directivas o inversores que se preparan para una IPO. Dado que no se emiten nuevas acciones, el beneficio por acción de la empresa se mantiene estable. Las ofertas posteriores no diluidas también se denominan ofertas del mercado secundario.
Ejemplo de cláusula de seguimiento (FPO)
Una oferta de seguimiento muy publicitada fue la de una filial de Alphabet Inc. Google (GOOG), que realizó una oferta de seguimiento en 2005. La oferta pública inicial (IPO) de Mountain View se llevó a cabo en 2004 utilizando el método de subasta holandés. La compañía recaudó alrededor de 1.670 millones de dólares a 85 dólares por acción, lo que se sitúa en el extremo inferior de sus estimaciones. Por el contrario, una oferta de seguimiento en 2005 recaudó más de 4.000 millones de dólares y el precio de las acciones de la empresa era de 295 dólares un año después.
A principios de 2022, AFC Gamma, una empresa de bienes raíces comerciales que otorga préstamos a empresas de la industria del cannabis, anunció que realizaría una oferta de seguimiento. La Compañía buscará ofrecer 3 millones de acciones ordinarias a un precio de 20,50 dólares por acción. Los suscriptores de la oferta tienen un período de 30 días durante el cual pueden comprar 450.000 acciones adicionales.
La compañía estima que los ingresos brutos de la venta serán de aproximadamente 61,5 millones de dólares. Los ingresos de la venta de acciones ordinarias adicionales se utilizarán para financiar préstamos otorgados a empresas de la industria, así como para necesidades de capital de trabajo.
¿La cláusula posterior es una cláusula primaria o una cláusula secundaria?
Existen dos tipos de cláusulas de seguimiento: primarias y secundarias. Una oferta inicial de seguimiento es una venta directa de acciones recién emitidas de una empresa. Una oferta secundaria de seguimiento es la reventa pública de acciones existentes a los accionistas actuales. La colocación primaria es dilutiva y la colocación secundaria no es dilutiva.
¿Cuál es la diferencia entre una oferta de seguimiento y una oferta pública inicial?
Una oferta pública inicial (IPO) es cuando una empresa privada sale a bolsa al cotizar sus acciones en una bolsa para compra pública por primera vez. Una oferta de seguimiento se produce cuando una empresa pública existente (que ha completado una oferta pública inicial) vende más acciones al público para recaudar capital adicional.
¿Qué es la financiación de seguimiento?
Una financiación de seguimiento es cuando una startup que ya ha recaudado capital obtiene capital adicional a través de otra ronda de financiación. Este es un espacio confidencial antes de que la startup se haga pública.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es una oferta de seguimiento (FPO)? Una oferta de seguimiento (FPO) es la emisión de acciones después de la oferta pública inicial (IPO) de una empresa. Existen dos tipos de colocaciones posteriores: diluidas y sin diluir. Una oferta de seguimiento dilutiva da como resultado que una empresa emita nuevas acciones después de la IPO, lo que resulta en una disminución en las ganancias por acción (EPS) de la empresa. Durante una oferta de seguimiento no dilutiva, las acciones que salen al mercado ya existen y las ganancias por acción permanecen sin cambios. Siempre que una empresa planee ofrecer acciones adicionales, debe registrar una oferta de FPO y presentar un prospecto ante los reguladores. Resultados clave Una oferta de seguimiento (FPO) es una oferta de acciones después de una oferta pública inicial (IPO).Recaudar capital para financiar deuda o adquirir nuevos activos son algunas de las razones por las que las empresas realizan ofertas de seguimiento (FPO).Una oferta de seguimiento diluida (FPO) da como resultado menores ganancias por acción (EPS) porque aumenta el número de acciones en circulación, mientras que una oferta de seguimiento no diluida (FPO) da como resultado una EPS plana porque implica poner en circulación acciones existentes. . mercado. Cómo funciona una oferta de seguimiento (FPO) El precio de una oferta pública inicial (IPO) depende de la salud y el desempeño de la empresa, así como del precio que la empresa espera alcanzar por acción en el momento de la oferta inicial. El precio de oferta posterior lo determina el mercado. Dado que las acciones ya cotizan en bolsa, los inversores tienen la oportunidad de evaluar la empresa antes de comprarla. El precio de las acciones posteriores suele estar por debajo del precio de cierre actual del mercado. Además, los compradores de FPO deben comprender que los bancos de inversión que trabajan directamente en la oferta normalmente se centrarán en los esfuerzos de marketing y no únicamente en la valoración. Las empresas realizan ofertas de seguimiento por diversas razones. En algunos casos, es posible que una empresa simplemente necesite recaudar capital para financiar su deuda o realizar adquisiciones. En otros casos, los inversores de una empresa pueden estar interesados en una oferta para retirar sus activos. Algunas empresas también pueden realizar ofertas de seguimiento para recaudar capital para refinanciar deuda en épocas de bajas tasas de interés. Los inversores deben conocer las razones por las que una empresa persigue su próxima oferta antes de comprometer su dinero en ella. Tipos de ofertas de seguimiento (FPO) La oferta posterior podrá diluirse o no diluirse. Oferta posterior diluida Las ofertas de seguimiento dilutivas ocurren cuando una empresa emite acciones adicionales para obtener financiamiento y ofrece esas acciones al mercado público. A medida que aumenta el número de acciones, las ganancias por acción (EPS) disminuyen. Los fondos recaudados durante una FPO se utilizan con mayor frecuencia para reducir la deuda o cambiar la estructura de capital de la empresa. Una inyección de efectivo es buena para las perspectivas a largo plazo de la empresa y, por tanto, para sus acciones. Oferta posterior sin diluir Las ofertas de seguimiento no dilutivas se producen cuando los titulares de acciones privadas existentes llevan al mercado público acciones emitidas previamente para su venta. Los ingresos en efectivo de las ventas no dilutivas van directamente a los accionistas que emiten acciones en el mercado público. En muchos casos, estos accionistas son fundadores de empresas, miembros de juntas directivas o inversores que se preparan para una IPO. Dado que no se emiten nuevas acciones, el beneficio por acción de la empresa se mantiene estable. Las ofertas posteriores no diluidas también se denominan ofertas del mercado secundario. Ejemplo de cláusula de seguimiento (FPO) Una oferta de seguimiento muy publicitada fue la de una filial de Alphabet Inc. Google (GOOG), que realizó una oferta de seguimiento en 2005. La oferta pública inicial (IPO) de Mountain View se llevó a cabo en 2004 utilizando el método de subasta holandés. La compañía recaudó alrededor de 1.670 millones de dólares a 85 dólares por acción, lo que se sitúa en el extremo inferior de sus estimaciones. Por el contrario, una oferta de seguimiento en 2005 recaudó más de 4.000 millones de dólares y el precio de las acciones de la empresa era de 295 dólares un año después. A principios de 2022, AFC Gamma, una empresa de bienes raíces comerciales que otorga préstamos a empresas de la industria del cannabis, anunció que realizaría una oferta de seguimiento. La Compañía buscará ofrecer 3 millones de acciones ordinarias a un precio de 20,50 dólares por acción. Los suscriptores de la oferta tienen un período de 30 días durante el cual pueden comprar 450.000 acciones adicionales. La compañía estima que los ingresos brutos de la venta serán de aproximadamente 61,5 millones de dólares. Los ingresos de la venta de acciones ordinarias adicionales se utilizarán para financiar préstamos otorgados a empresas de la industria, así como para necesidades de capital de trabajo. ¿La cláusula posterior es una cláusula primaria o una cláusula secundaria? Existen dos tipos de cláusulas de seguimiento: primarias y secundarias. Una oferta inicial de seguimiento es una venta directa de acciones recién emitidas de una empresa. Una oferta secundaria de seguimiento es la reventa pública de acciones existentes a los accionistas actuales. La colocación primaria es dilutiva y la colocación secundaria no es dilutiva. ¿Cuál es la diferencia entre una oferta de seguimiento y una oferta pública inicial? Una oferta pública inicial (IPO) es cuando una empresa privada sale a bolsa al cotizar sus acciones en una bolsa para compra pública por primera vez. Una oferta de seguimiento se produce cuando una empresa pública existente (que ha completado una oferta pública inicial) vende más acciones al público para recaudar capital adicional. ¿Qué es la financiación de seguimiento? Una financiación de seguimiento es cuando una startup que ya ha recaudado capital obtiene capital adicional a través de otra ronda de financiación. Este es un espacio confidencial antes de que la startup se haga pública.
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