Definicion de Explicación de fecha de caducidad: qué es, cómo funciona, ejemplo
Explicación de fecha de caducidad: qué es, cómo funciona, ejemplo
¿Cuál es la fecha de vencimiento?
La fecha de vencimiento de un contrato de opciones u otro instrumento derivado es la fecha y hora exactas en que deja de ser válido. Los contratos de derivados que finalizan fuera del dinero (OTM) al vencimiento dejarán de tener valor, mientras que los contratos dentro del dinero (ITM) se valorarán en función del precio de liquidación al vencimiento.
La hora de vencimiento es más específica que la fecha de vencimiento y no debe confundirse con la fecha en que se negoció la opción por última vez.
Resultados clave
- La hora de vencimiento es la fecha y hora exactas en las que los contratos de derivados dejan de cotizar y cualquier obligación o derecho vence o vence.
- Normalmente, el último día para negociar una opción es el tercer viernes del mes de vencimiento.
- Los contratos de derivados tendrán una fecha y hora exacta de vencimiento especificada.
Comprender las fechas de vencimiento
El tiempo de vencimiento se diferencia de la fecha de vencimiento en que el primero es el momento en el que la opción realmente vence, mientras que el segundo es el plazo dentro del cual el titular de la opción puede declarar sus intenciones. La mayoría de los operadores de opciones sólo necesitan saber la fecha de vencimiento, pero también es útil saber la hora de vencimiento.
Según NASDAQ, la fecha de vencimiento es:
La hora del día en la que se deben recibir todos los avisos de ejercicio para la fecha de vencimiento. Técnicamente, la hora de vencimiento es actualmente a las 11:59 am. [Eastern Time] en la fecha de vencimiento, pero los titulares públicos de contratos de opciones deben indicar su deseo de ejercerlos a más tardar a las 5:30 p.m. [Eastern Time] el día hábil anterior a la fecha de vencimiento.
Debido a que muchos tenedores de opciones públicas trabajan con corredores, tienen diferentes fechas de vencimiento. En EE. UU., el último día para negociar una opción suele ser el tercer viernes del mes de vencimiento y la fecha de vencimiento es el sábado siguiente. Si el viernes es festivo, el último día de negociación deberá ser el jueves.
Un tenedor de opciones públicas generalmente debe declarar el ejercicio de la opción antes de las 5:30 p.m. del viernes. Este plazo permitirá al corredor notificar al intercambio la intención de los tenedores antes de la fecha de vencimiento real el sábado.
Las restricciones de notificación varían según el intercambio en el que se comercializa el producto. Por ejemplo, la Bolsa de Opciones de la Junta de Chicago (CBOE) limita la negociación de opciones que vencen a las 3:00 pm, hora central, del último día de negociación.
Duración del contrato de derivados
La fecha de vencimiento de los derivados es el último día de vigencia del contrato de opción o de futuros. Cuando los inversores compran opciones, los contratos les dan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo a un precio predeterminado, conocido como precio de ejercicio.
El ejercicio de la opción debe ocurrir dentro de un período específico, que cae en o antes de la fecha de vencimiento. Si el inversor decide no ejercer este derecho, la opción expira y pierde su valor, y el inversor pierde el dinero que pagó para comprarla.
La fecha de vencimiento de las opciones sobre acciones cotizadas en los Estados Unidos suele ser el tercer viernes del mes del contrato, que es el mes en que expira el contrato. Sin embargo, si ese viernes cae en día festivo, la fecha de vencimiento será el jueves inmediatamente anterior al tercer viernes. Una vez que un contrato de opciones o futuros expira, el contrato queda anulado. El último día para negociar opciones sobre acciones es el viernes antes del vencimiento.
Advertencias de caducidad
Aunque la mayoría de las opciones nunca llegan a su fecha de vencimiento debido a que los operadores compensan o cierran sus posiciones antes de ese momento, algunas opciones permanecen vigentes hasta la fecha de vencimiento real. Este retraso puede crear una dinámica interesante ya que la última vez para operar puede ser antes de la fecha de vencimiento.
Esta diferencia horaria no es un problema si el valor subyacente también cierra para negociar al mismo tiempo. Sin embargo, si el valor subyacente se negocia después del cierre de la opción, tanto los compradores como los vendedores pueden encontrar que su contrato se ejecuta automáticamente si fueran ITM. Por el contrario, pueden esperar una ejecución automática, pero negociar el activo subyacente fuera de horario puede empujarlos hacia OTM.
Las reglas que cubren estas posibilidades, particularmente cuando se registra el precio final del activo subyacente, pueden cambiar. Por lo tanto, los operadores deben comunicarse tanto con la bolsa donde se negocian sus opciones como con la firma de corretaje que atiende su cuenta.
Ejemplo: Opciones semanales de SPXW
SPXW son opciones semanales en el índice S&P 500 listado por CBOE. Los índices semanales SPXW se calculan el último día de negociación, que normalmente es el viernes para los índices semanales SPXW EOW.
Al igual que con otras opciones de índice de liquidación vespertina, el valor de ejercicio de liquidación se calcula utilizando el último precio de venta en el mercado primario informado (de cierre) de cada acción constituyente. El último día de negociación, las operaciones con vencimiento de SPXW Weekly cierran a las 3:00 p. m., hora estándar central (CST). Mientras tanto, todos los semanarios SPXW que vencen continúan cotizando hasta las 3:15 p. m. CST.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Cuál es la fecha de vencimiento? La fecha de vencimiento de un contrato de opciones u otro instrumento derivado es la fecha y hora exactas en que deja de ser válido. Los contratos de derivados que finalizan fuera del dinero (OTM) al vencimiento dejarán de tener valor, mientras que los contratos dentro del dinero (ITM) se valorarán en función del precio de liquidación al vencimiento. La hora de vencimiento es más específica que la fecha de vencimiento y no debe confundirse con la fecha en que se negoció la opción por última vez. Resultados clave La hora de vencimiento es la fecha y hora exactas en las que los contratos de derivados dejan de cotizar y cualquier obligación o derecho vence o vence.Normalmente, el último día para negociar una opción es el tercer viernes del mes de vencimiento.Los contratos de derivados tendrán una fecha y hora exacta de vencimiento especificada. Comprender las fechas de vencimiento El tiempo de vencimiento se diferencia de la fecha de vencimiento en que el primero es el momento en el que la opción realmente vence, mientras que el segundo es el plazo dentro del cual el titular de la opción puede declarar sus intenciones. La mayoría de los operadores de opciones sólo necesitan saber la fecha de vencimiento, pero también es útil saber la hora de vencimiento. Según NASDAQ, la fecha de vencimiento es: La hora del día en la que se deben recibir todos los avisos de ejercicio para la fecha de vencimiento. Técnicamente, la hora de vencimiento es actualmente a las 11:59 am. [Eastern Time] en la fecha de vencimiento, pero los titulares públicos de contratos de opciones deben indicar su deseo de ejercerlos a más tardar a las 5:30 p.m. [Eastern Time] el día hábil anterior a la fecha de vencimiento. Debido a que muchos tenedores de opciones públicas trabajan con corredores, tienen diferentes fechas de vencimiento. En EE. UU., el último día para negociar una opción suele ser el tercer viernes del mes de vencimiento y la fecha de vencimiento es el sábado siguiente. Si el viernes es festivo, el último día de negociación deberá ser el jueves. Un tenedor de opciones públicas generalmente debe declarar el ejercicio de la opción antes de las 5:30 p.m. del viernes. Este plazo permitirá al corredor notificar al intercambio la intención de los tenedores antes de la fecha de vencimiento real el sábado. Las restricciones de notificación varían según el intercambio en el que se comercializa el producto. Por ejemplo, la Bolsa de Opciones de la Junta de Chicago (CBOE) limita la negociación de opciones que vencen a las 3:00 pm, hora central, del último día de negociación. Duración del contrato de derivados La fecha de vencimiento de los derivados es el último día de vigencia del contrato de opción o de futuros. Cuando los inversores compran opciones, los contratos les dan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo a un precio predeterminado, conocido como precio de ejercicio. El ejercicio de la opción debe ocurrir dentro de un período específico, que cae en o antes de la fecha de vencimiento. Si el inversor decide no ejercer este derecho, la opción expira y pierde su valor, y el inversor pierde el dinero que pagó para comprarla. La fecha de vencimiento de las opciones sobre acciones cotizadas en los Estados Unidos suele ser el tercer viernes del mes del contrato, que es el mes en que expira el contrato. Sin embargo, si ese viernes cae en día festivo, la fecha de vencimiento será el jueves inmediatamente anterior al tercer viernes. Una vez que un contrato de opciones o futuros expira, el contrato queda anulado. El último día para negociar opciones sobre acciones es el viernes antes del vencimiento. Advertencias de caducidad Aunque la mayoría de las opciones nunca llegan a su fecha de vencimiento debido a que los operadores compensan o cierran sus posiciones antes de ese momento, algunas opciones permanecen vigentes hasta la fecha de vencimiento real. Este retraso puede crear una dinámica interesante ya que la última vez para operar puede ser antes de la fecha de vencimiento. Esta diferencia horaria no es un problema si el valor subyacente también cierra para negociar al mismo tiempo. Sin embargo, si el valor subyacente se negocia después del cierre de la opción, tanto los compradores como los vendedores pueden encontrar que su contrato se ejecuta automáticamente si fueran ITM. Por el contrario, pueden esperar una ejecución automática, pero negociar el activo subyacente fuera de horario puede empujarlos hacia OTM. Las reglas que cubren estas posibilidades, particularmente cuando se registra el precio final del activo subyacente, pueden cambiar. Por lo tanto, los operadores deben comunicarse tanto con la bolsa donde se negocian sus opciones como con la firma de corretaje que atiende su cuenta. Ejemplo: Opciones semanales de SPXW SPXW son opciones semanales en el índice S&P 500 listado por CBOE. Los índices semanales SPXW se calculan el último día de negociación, que normalmente es el viernes para los índices semanales SPXW EOW. Al igual que con otras opciones de índice de liquidación vespertina, el valor de ejercicio de liquidación se calcula utilizando el último precio de venta en el mercado primario informado (de cierre) de cada acción constituyente. El último día de negociación, las operaciones con vencimiento de SPXW Weekly cierran a las 3:00 p. m., hora estándar central (CST). Mientras tanto, todos los semanarios SPXW que vencen continúan cotizando hasta las 3:15 p. m. CST.
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