Definicion de Fondo de Estabilización Monetaria (FSE): significado, creación, en acción
Fondo de Estabilización Monetaria (FSE): significado, creación, en acción
¿Qué es el Fondo de Estabilización Monetaria (FSE)?
El Fondo de Estabilización Monetaria (FSE) es una cuenta de reserva de emergencia que puede utilizar el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos para mitigar la inestabilidad en diversos sectores financieros, incluidos el crédito, los mercados de valores y el mercado de divisas.
Resultados clave
- El Fondo de Estabilización Monetaria (FSE) es una cuenta de reserva de emergencia que puede utilizar el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos para mitigar la inestabilidad en diversos sectores financieros, incluidos el crédito, los mercados de valores y el mercado de divisas.
- El FSE se compone principalmente de tres tipos de instrumentos financieros, a saber, el dólar estadounidense (USD), divisas y derechos especiales de giro (DEG).
- El FSE fue creado y financiado por la Ley de Reserva de Oro de 1934.
- El FSE se utilizó durante la crisis financiera de 2008 y la pandemia de COVID-19 en 2020 para estabilizar los mercados financieros.
Comprender el Fondo de Estabilización del Tipo de Cambio (FSE)
El FSE se compone principalmente de tres tipos de instrumentos financieros, a saber, el dólar estadounidense (USD), divisas y derechos especiales de giro (DEG). Por ejemplo, si el Tesoro de Estados Unidos necesitara intervenir en el mercado de divisas para influir en los tipos de cambio y garantizar la estabilidad de las monedas tanto extranjera como nacional, entonces podría hacerlo utilizando el FSE.
Por ejemplo, debido a la naturaleza interconectada del mercado mundial de divisas, la volatilidad en una moneda puede propagarse rápidamente y se puede utilizar un FSE para amortiguar esa volatilidad. Normalmente las intervenciones son responsabilidad de los bancos centrales, pero el FSE permite que el Tesoro de Estados Unidos realice esencialmente lo que equivale a una intervención sin tener que buscar la aprobación del Congreso estadounidense.
Una de las principales características del FSE es que incluye los DEG, que es una pseudomoneda de reserva monetaria internacional creada por el Fondo Monetario Internacional (FMI) en 1969 a partir de una canasta de las principales monedas nacionales y respaldada por la plena confianza y el crédito. de los gobiernos miembros. Esto le da al Tesoro de Estados Unidos la capacidad de coordinarse con el FMI si surge la necesidad de estabilizar los tipos de cambio.
El Tesoro puede convertir fondos de DEG en dólares intercambiándolos con el Sistema de la Reserva Federal (Fed), y el banco central de Estados Unidos puede cambiar DEG por dólares estadounidenses, oro u otras reservas internacionales en poder de la Reserva Federal. La mayoría de los bancos centrales mantendrán un stock de reservas internacionales, es decir, fondos que los bancos pueden transferir entre ellos para satisfacer las necesidades globales.
Creación del FSE
El FSE estadounidense fue creado y financiado por la Ley de Reserva de Oro de 1934. Esta ley devaluó el dólar frente al oro y sacó a Estados Unidos del patrón oro. Dado que esta medida sin duda desestabilizaría los mercados de divisas internacionales, la ley también autorizó al Secretario del Tesoro a utilizar el fondo de estabilización para negociar oro, divisas o deuda de gobiernos extranjeros para influir en los tipos de cambio.
Con la autorización expresa del Secretario del Tesoro y la aprobación del Presidente de los Estados Unidos, el FSE puede comprar o vender divisas y ayudar a financiar gobiernos extranjeros mediante préstamos a corto plazo. Las intervenciones en el mercado de divisas comenzaron en 1934 y 1935, y el FSE ha otorgado préstamos a muchos gobiernos y bancos centrales desde su creación.
FSE en acción
El gobierno de Estados Unidos utilizó este fondo después de la crisis económica mexicana de 1994 para ayudar a estabilizar el valor del peso mexicano. La administración Clinton quería contribuir con 20 mil millones de dólares a un plan de 50 mil millones de dólares para emitir garantías de préstamos al gobierno mexicano para evitar el colapso de la economía mexicana. Sin embargo, el Congreso republicano no aceptó asignar los fondos, por lo que el Secretario del Tesoro, Robert Rubin, decidió utilizar el FSE. La medida generó controversia y fue analizada por el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de Estados Unidos.
En 2008, el Tesoro prometió asignar fondos del FSE para asegurar el mercado de fondos mutuos del mercado monetario, que sufrió una corrida del fondo tras el colapso del banco de inversión Bear-Sterns. Los fondos mutuos del mercado monetario participantes debían pagar una tarifa para participar en el plan de inversión, lo que ayudó a aumentar la confianza de los inversores y estabilizar el mercado de fondos mutuos del mercado monetario.
En 2020, el FSE proporcionó capital inicial que la Reserva Federal utilizó para varios de sus programas de préstamos durante la pandemia de COVID-19. El Servicio de Préstamo Main Street, el Servicio de Liquidez Municipal, el Servicio de Préstamo Corporativo para los Mercados Primario y Secundario y el Servicio de Préstamo de Valores Respaldados a Plazo recibieron 454 mil millones de dólares en capital inicial del FSE, de los cuales la Reserva Federal utilizó aproximadamente 4 billones de dólares estadounidenses. potencial crediticio.
Aunque la Reserva Federal puede prestar por sí sola, evita los préstamos riesgosos porque perder dinero sería políticamente malo para la Reserva Federal. El hecho de que el Tesoro esté aportando incluso una pequeña porción de los fondos demuestra que el gobierno y los funcionarios electos lo apoyan, lo cual es importante a medida que la Reserva Federal toma medidas más grandes y potencialmente más riesgosas.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es el Fondo de Estabilización Monetaria (FSE)?
El Fondo de Estabilización Monetaria (FSE) es una cuenta de reserva de emergencia que puede utilizar el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos para mitigar la inestabilidad en diversos sectores financieros, incluidos el crédito, los mercados de valores y el mercado de divisas.
Resultados clave
- El Fondo de Estabilización Monetaria (FSE) es una cuenta de reserva de emergencia que puede utilizar el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos para mitigar la inestabilidad en diversos sectores financieros, incluidos el crédito, los mercados de valores y el mercado de divisas.
- El FSE se compone principalmente de tres tipos de instrumentos financieros, a saber, el dólar estadounidense (USD), divisas y derechos especiales de giro (DEG).
- El FSE fue creado y financiado por la Ley de Reserva de Oro de 1934.
- El FSE se utilizó durante la crisis financiera de 2008 y la pandemia de COVID-19 en 2020 para estabilizar los mercados financieros.
Comprender el Fondo de Estabilización del Tipo de Cambio (FSE)
El FSE se compone principalmente de tres tipos de instrumentos financieros, a saber, el dólar estadounidense (USD), divisas y derechos especiales de giro (DEG). Por ejemplo, si el Tesoro de Estados Unidos necesitara intervenir en el mercado de divisas para influir en los tipos de cambio y garantizar la estabilidad de las monedas tanto extranjera como nacional, entonces podría hacerlo utilizando el FSE.
Por ejemplo, debido a la naturaleza interconectada del mercado mundial de divisas, la volatilidad en una moneda puede propagarse rápidamente y se puede utilizar un FSE para amortiguar esa volatilidad. Normalmente las intervenciones son responsabilidad de los bancos centrales, pero el FSE permite que el Tesoro de Estados Unidos realice esencialmente lo que equivale a una intervención sin tener que buscar la aprobación del Congreso estadounidense.
Una de las principales características del FSE es que incluye los DEG, que es una pseudomoneda de reserva monetaria internacional creada por el Fondo Monetario Internacional (FMI) en 1969 a partir de una canasta de las principales monedas nacionales y respaldada por la plena confianza y el crédito. de los gobiernos miembros. Esto le da al Tesoro de Estados Unidos la capacidad de coordinarse con el FMI si surge la necesidad de estabilizar los tipos de cambio.
El Tesoro puede convertir fondos de DEG en dólares intercambiándolos con el Sistema de la Reserva Federal (Fed), y el banco central de Estados Unidos puede cambiar DEG por dólares estadounidenses, oro u otras reservas internacionales en poder de la Reserva Federal. La mayoría de los bancos centrales mantendrán un stock de reservas internacionales, es decir, fondos que los bancos pueden transferir entre ellos para satisfacer las necesidades globales.
Creación del FSE
El FSE estadounidense fue creado y financiado por la Ley de Reserva de Oro de 1934. Esta ley devaluó el dólar frente al oro y sacó a Estados Unidos del patrón oro. Dado que esta medida sin duda desestabilizaría los mercados de divisas internacionales, la ley también autorizó al Secretario del Tesoro a utilizar el fondo de estabilización para negociar oro, divisas o deuda de gobiernos extranjeros para influir en los tipos de cambio.
Con la autorización expresa del Secretario del Tesoro y la aprobación del Presidente de los Estados Unidos, el FSE puede comprar o vender divisas y ayudar a financiar gobiernos extranjeros mediante préstamos a corto plazo. Las intervenciones en el mercado de divisas comenzaron en 1934 y 1935, y el FSE ha otorgado préstamos a muchos gobiernos y bancos centrales desde su creación.
FSE en acción
El gobierno de Estados Unidos utilizó este fondo después de la crisis económica mexicana de 1994 para ayudar a estabilizar el valor del peso mexicano. La administración Clinton quería contribuir con 20 mil millones de dólares a un plan de 50 mil millones de dólares para emitir garantías de préstamos al gobierno mexicano para evitar el colapso de la economía mexicana. Sin embargo, el Congreso republicano no aceptó asignar los fondos, por lo que el Secretario del Tesoro, Robert Rubin, decidió utilizar el FSE. La medida generó controversia y fue analizada por el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de Estados Unidos.
En 2008, el Tesoro prometió asignar fondos del FSE para asegurar el mercado de fondos mutuos del mercado monetario, que sufrió una corrida del fondo tras el colapso del banco de inversión Bear-Sterns. Los fondos mutuos del mercado monetario participantes debían pagar una tarifa para participar en el plan de inversión, lo que ayudó a aumentar la confianza de los inversores y estabilizar el mercado de fondos mutuos del mercado monetario.
En 2020, el FSE proporcionó capital inicial que la Reserva Federal utilizó para varios de sus programas de préstamos durante la pandemia de COVID-19. El Servicio de Préstamo Main Street, el Servicio de Liquidez Municipal, el Servicio de Préstamo Corporativo para los Mercados Primario y Secundario y el Servicio de Préstamo de Valores Respaldados a Plazo recibieron 454 mil millones de dólares en capital inicial del FSE, de los cuales la Reserva Federal utilizó aproximadamente 4 billones de dólares estadounidenses. potencial crediticio.
Aunque la Reserva Federal puede prestar por sí sola, evita los préstamos riesgosos porque perder dinero sería políticamente malo para la Reserva Federal. El hecho de que el Tesoro esté aportando incluso una pequeña porción de los fondos demuestra que el gobierno y los funcionarios electos lo apoyan, lo cual es importante a medida que la Reserva Federal toma medidas más grandes y potencialmente más riesgosas.
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