Definicion de Relación valor empresarial/ingresos (EV/R): definición
Relación valor empresarial/ingresos (EV/R): definición
¿Cuál es el múltiplo valor/ingreso empresarial (EV/R)?
El múltiplo valor-ingresos (EV/R) de la empresa es una medida del valor de las acciones que compara el valor de una empresa con sus ganancias. EV/R es uno de varios indicadores fundamentales que los inversores utilizan para determinar el precio justo de una acción. El múltiplo EV/R también se utiliza a menudo para determinar la valoración de una empresa en caso de una posible adquisición. También se le llama índice de costo de ventas empresarial.
Resultados clave
- Una medida del precio de las acciones que compara el valor de una empresa con sus ganancias.
- A menudo se utiliza para determinar la valoración de una empresa en caso de una posible adquisición.
- Puede utilizarse para empresas que no generan ingresos ni beneficios.
Comprensión de la relación valor-retorno empresarial (EV/R)
La relación valor-ingresos de la empresa (EV/R) ayuda a comparar las ganancias de una empresa con su valor empresarial. Cuanto más bajo, mejor, ya que una relación EV/R más baja indica que la empresa está infravalorada.
Normalmente, EV/R se utiliza como múltiplo de valoración durante las adquisiciones. El comprador utilizará el múltiplo EV/R para determinar el valor razonable apropiado. El valor empresarial se utiliza porque suma deuda y resta efectivo que el comprador podría haber aceptado y recibido en consecuencia.
Cómo calcular la relación entre el valor empresarial y los ingresos (EV/R)
La relación valor empresarial/ingresos (EV/R) se calcula fácilmente tomando el valor de la empresa y dividiéndolo por los ingresos de la empresa.
EV/R
«=»
Valor de la empresa
Ingreso
Dónde:
Valor de la empresa
«=»
mk
+
D
−
SS
mk
«=»
Capitalización de mercado
D
«=»
Deber
SS
«=»
Efectivo y equivalentes de efectivo
\begin{alineado} &\text{EV/R} = \frac{ \text{Valor empresarial} }{ \text{Ingresos} } \\ &\textbf{donde:}\\ &\text{Valor empresarial} = \text{MC} + \text{D} – \text{CC} \\ &\text{MC} = \text{Capitalización de mercado} \\ &\text{D} = \text{Deuda} \\ &\ text{CC} = \text{Efectivo y equivalentes de efectivo} \\ \end{aligned} EV/R«=»IngresoValor de la empresaDónde:Valor de la empresa«=»mk+D−SSmk«=»Capitalización de mercadoD«=»DeberSS«=»Efectivo y equivalentes de efectivo
Un ejemplo de uso de la relación de valor empresarial (EV/R)
Digamos que una empresa tiene pasivos a corto plazo de 20 millones de dólares y pasivos a largo plazo de 30 millones de dólares. Sus activos están valorados en 125 millones de dólares y el 10% de estos activos están en forma de efectivo. La empresa tiene 10 millones de acciones ordinarias en circulación y el precio actual por acción es de 17,50 dólares. El año pasado, la empresa registró unos ingresos de 85 millones de dólares.
Usando este escenario, el valor empresarial de la empresa sería:
Valor de la empresa
«=»
(
ps
10
,
000
,
000
×
ps
17.50
)
+
(
ps
20
,
000
,
000
+
ps
treinta
,
000
,
000
)
−
(
ps
125
,
000
,
000
×
0.1
)
«=»
ps
175
,
000
,
000
+
ps
50
,
000
,
000
−
ps
12
,
500
,
000
«=»
ps
212
,
500
,
000
\begin{aligned} \text{Valor empresarial} &= (\$10.000.000 \times \$17,50) \\ &\quad + (\$20.000.000 + \$30.000.000) \\ &\quad – (\ $125.000.000 \times 0,1) \\ & = \$175.000.000 + \$50.000.000 \\ &\quad – \$12.500.000 \\ &= \$212.500.000 \\ \end{aligned} Valor de la empresa«=»(ps10,000,000×ps17.50)+(ps20,000,000+ps30,000,000)−(ps125,000,000×0.1)«=»ps175,000,000+ps50,000,000−ps12,500,000«=»ps212,500,000
A continuación, para encontrar EV/R, simplemente toma EV y divídelo por los ingresos del año:
EV/R
«=»
ps
212
,
500
,
000
ps
85
,
000
,
000
«=»
2.5
\begin{aligned} \text{EV/R} &= \frac{ \$212,500,000 }{ \$85,000,000 }\\ &= 2.5 \\ \end{aligned} EV/R«=»ps85,000,000ps212,500,000«=»2.5
El valor empresarial se puede calcular utilizando una fórmula un poco más compleja que incluye varias variables más. Algunos analistas prefieren este método a una versión más simplificada. Versión de valor empresarial con términos adicionales:
Valor de la empresa
«=»
mk
+
D
+
PSC
+
MI
−
SS
Dónde:
PSC
«=»
Capital social preferente
MI
«=»
Interés minoritario
\begin{alineado} &\text{Valor empresarial} = \text{MC} + \text{D} + \text{PSC} + \text{MI} – \text{CC} \\ &\textbf{donde: }\\ &\text{PSC} = \text{Capital social preferente} \\ &\text{MI} = \text{Interés minoritario }\\ \end{aligned} Valor de la empresa«=»mk+D+PSC+MI−SSDónde:PSC«=»Capital social preferenteMI«=»Interés minoritario
Como ejemplo de la vida real, consideremos el gran sector minorista, específicamente Wal-Mart (NYSE: WMT), Target (NYSE: TGT) y Big Lots (NYSE: BIG). Al 15 de agosto de 2020, el valor empresarial de Wal-Mart, Target y Big Lots es de 433.900 millones de dólares, 79.330 millones de dólares y 3.360 millones de dólares, respectivamente.
Mientras tanto, los ingresos de estos tres durante los últimos 12 meses fueron de 534.660 millones de dólares, 80.100 millones de dólares y 5.470 millones de dólares, respectivamente. Al dividir el valor de cada negocio por sus ingresos, el EV/R de Wal-Mart es 0,81, el de Target es 0,99 y el EV/R de Biglots es 0,61.
Diferencia entre valor empresarial/ingresos (EV/R) y valor empresarial/EBITDA (EV/EBITDA)
La relación valor empresarial/ingresos (EV/R) evalúa la capacidad de una empresa para generar beneficios, mientras que la relación valor empresarial/EBITDA (EV/EBITDA), también conocida como relación empresarial, evalúa la capacidad de una empresa para generar beneficios operativos. flujo de caja.
EV/EBITDA tiene en cuenta los gastos operativos, mientras que EV/R sólo tiene en cuenta los ingresos. El beneficio de EV/R es que puede usarse para empresas que aún no han generado ingresos o ganancias, como fue el caso de Amazon (AMZN) en sus inicios.
Limitaciones del uso de la relación valor empresarial/ingresos (EV/R)
El múltiplo valor-ingresos de la empresa debe utilizarse para comparar empresas de la misma industria y como punto de referencia para la proporción de las mejores empresas de la industria para comprender si esa proporción representa un buen o mal desempeño.
Además, a diferencia de la capitalización de mercado, que está disponible en plataformas como Yahoo! En finanzas, el múltiplo EV/R requiere un cálculo del valor empresarial. Esto requiere sumar deuda y restar efectivo, y puede requerir factores adicionales cuando se utiliza la versión avanzada.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Cuál es el múltiplo valor/ingreso empresarial (EV/R)? El múltiplo valor-ingresos (EV/R) de la empresa es una medida del valor de las acciones que compara el valor de una empresa con sus ganancias. EV/R es uno de varios indicadores fundamentales que los inversores utilizan para determinar el precio justo de una acción. El múltiplo EV/R también se utiliza a menudo para determinar la valoración de una empresa en caso de una posible adquisición. También se le llama índice de costo de ventas empresarial. Resultados clave Una medida del precio de las acciones que compara el valor de una empresa con sus ganancias.A menudo se utiliza para determinar la valoración de una empresa en caso de una posible adquisición.Puede utilizarse para empresas que no generan ingresos ni beneficios. Comprensión de la relación valor-retorno empresarial (EV/R) La relación valor-ingresos de la empresa (EV/R) ayuda a comparar las ganancias de una empresa con su valor empresarial. Cuanto más bajo, mejor, ya que una relación EV/R más baja indica que la empresa está infravalorada. Normalmente, EV/R se utiliza como múltiplo de valoración durante las adquisiciones. El comprador utilizará el múltiplo EV/R para determinar el valor razonable apropiado. El valor empresarial se utiliza porque suma deuda y resta efectivo que el comprador podría haber aceptado y recibido en consecuencia. Cómo calcular la relación entre el valor empresarial y los ingresos (EV/R) La relación valor empresarial/ingresos (EV/R) se calcula fácilmente tomando el valor de la empresa y dividiéndolo por los ingresos de la empresa. EV/R «=» Valor de la empresa Ingreso Dónde: Valor de la empresa «=» mk + D − SS mk «=» Capitalización de mercado D «=» Deber SS «=» Efectivo y equivalentes de efectivo \begin{alineado} &\text{EV/R} = \frac{ \text{Valor empresarial} }{ \text{Ingresos} } \\ &\textbf{donde:}\\ &\text{Valor empresarial} = \text{MC} + \text{D} – \text{CC} \\ &\text{MC} = \text{Capitalización de mercado} \\ &\text{D} = \text{Deuda} \\ &\ text{CC} = \text{Efectivo y equivalentes de efectivo} \\ \end{aligned} EV/R»=»IngresoValor de la empresaDónde:Valor de la empresa»=»mk+D−SSmk»=»Capitalización de mercadoD»=»DeberSS»=»Efectivo y equivalentes de efectivo Un ejemplo de uso de la relación de valor empresarial (EV/R) Digamos que una empresa tiene pasivos a corto plazo de 20 millones de dólares y pasivos a largo plazo de 30 millones de dólares. Sus activos están valorados en 125 millones de dólares y el 10% de estos activos están en forma de efectivo. La empresa tiene 10 millones de acciones ordinarias en circulación y el precio actual por acción es de 17,50 dólares. El año pasado, la empresa registró unos ingresos de 85 millones de dólares. Usando este escenario, el valor empresarial de la empresa sería: Valor de la empresa «=» ( ps 10 , 000 , 000 × ps 17.50 ) + ( ps 20 , 000 , 000 + ps treinta , 000 , 000 ) − ( ps 125 , 000 , 000 × 0.1 ) «=» ps 175 , 000 , 000 + ps 50 , 000 , 000 − ps 12 , 500 , 000 «=» ps 212 , 500 , 000 \begin{aligned} \text{Valor empresarial} &= (\$10.000.000 \times \$17,50) \\ &\quad + (\$20.000.000 + \$30.000.000) \\ &\quad – (\ $125.000.000 \times 0,1) \\ & = \$175.000.000 + \$50.000.000 \\ &\quad – \$12.500.000 \\ &= \$212.500.000 \\ \end{aligned} Valor de la empresa»=»(ps10,000,000×ps17.50)+(ps20,000,000+ps30,000,000)−(ps125,000,000×0.1)»=»ps175,000,000+ps50,000,000−ps12,500,000″=»ps212,500,000 A continuación, para encontrar EV/R, simplemente toma EV y divídelo por los ingresos del año: EV/R «=» ps 212 , 500 , 000 ps 85 , 000 , 000 «=» 2.5 \begin{aligned} \text{EV/R} &= \frac{ \$212,500,000 }{ \$85,000,000 }\\ &= 2.5 \\ \end{aligned} EV/R»=»ps85,000,000ps212,500,000»=»2.5 El valor empresarial se puede calcular utilizando una fórmula un poco más compleja que incluye varias variables más. Algunos analistas prefieren este método a una versión más simplificada. Versión de valor empresarial con términos adicionales: Valor de la empresa «=» mk + D + PSC + MI − SS Dónde: PSC «=» Capital social preferente MI «=» Interés minoritario \begin{alineado} &\text{Valor empresarial} = \text{MC} + \text{D} + \text{PSC} + \text{MI} – \text{CC} \\ &\textbf{donde: }\\ &\text{PSC} = \text{Capital social preferente} \\ &\text{MI} = \text{Interés minoritario }\\ \end{aligned} Valor de la empresa»=»mk+D+PSC+MI−SSDónde:PSC»=»Capital social preferenteMI»=»Interés minoritario Como ejemplo de la vida real, consideremos el gran sector minorista, específicamente Wal-Mart (NYSE: WMT), Target (NYSE: TGT) y Big Lots (NYSE: BIG). Al 15 de agosto de 2020, el valor empresarial de Wal-Mart, Target y Big Lots es de 433.900 millones de dólares, 79.330 millones de dólares y 3.360 millones de dólares, respectivamente. Mientras tanto, los ingresos de estos tres durante los últimos 12 meses fueron de 534.660 millones de dólares, 80.100 millones de dólares y 5.470 millones de dólares, respectivamente. Al dividir el valor de cada negocio por sus ingresos, el EV/R de Wal-Mart es 0,81, el de Target es 0,99 y el EV/R de Biglots es 0,61. Diferencia entre valor empresarial/ingresos (EV/R) y valor empresarial/EBITDA (EV/EBITDA) La relación valor empresarial/ingresos (EV/R) evalúa la capacidad de una empresa para generar beneficios, mientras que la relación valor empresarial/EBITDA (EV/EBITDA), también conocida como relación empresarial, evalúa la capacidad de una empresa para generar beneficios operativos. flujo de caja. EV/EBITDA tiene en cuenta los gastos operativos, mientras que EV/R sólo tiene en cuenta los ingresos. El beneficio de EV/R es que puede usarse para empresas que aún no han generado ingresos o ganancias, como fue el caso de Amazon (AMZN) en sus inicios. Limitaciones del uso de la relación valor empresarial/ingresos (EV/R) El múltiplo valor-ingresos de la empresa debe utilizarse para comparar empresas de la misma industria y como punto de referencia para la proporción de las mejores empresas de la industria para comprender si esa proporción representa un buen o mal desempeño. Además, a diferencia de la capitalización de mercado, que está disponible en plataformas como Yahoo! En finanzas, el múltiplo EV/R requiere un cálculo del valor empresarial. Esto requiere sumar deuda y restar efectivo, y puede requerir factores adicionales cuando se utiliza la versión avanzada.
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