Definicion de Relación EV/2P: significado, cálculo, ejemplo
Relación EV/2P: significado, cálculo, ejemplo
¿Cuál es la relación EV/2P?
La relación EV/2P es una relación que se utiliza para valorar las empresas de petróleo y gas. Consiste en el valor empresarial (EV) dividido por las reservas probadas y probables (2P). El valor empresarial refleja el valor total de una empresa. Probadas y probables (2P) se refieren a reservas de energía, como el petróleo, que se pueden recuperar.
Fórmula de relación EV/2P:
EB/2P
«=»
Valor de la empresa
reservas 2P
Dónde:
reservas 2P
«=»
Reservas totales probadas y probables
Valor de la empresa
«=»
mk
+
Deuda total
−
conocimientos tradicionales
mk
«=»
Capitalización de mercado
conocimientos tradicionales
«=»
Efectivo total y equivalentes de efectivo
\begin{alineado} &\text{EV/2P} = \frac{ \text{Valor empresarial} }{ \text{Reservas 2P} } \\ &\textbf{dónde:} \\ &\text{Reservas 2P} = \text{Reservas Totales Probadas y Probables} \\ &\text{Valor Empresarial} = \text{MC} + \text{Deuda Total} – \text{TC} \\ &\text{MC} = \text{ Capitalización de mercado} \\ &\text{TC} = \text{Efectivo total y equivalentes de efectivo} \\ \end{aligned} EB/2P«=»reservas 2PValor de la empresaDónde:reservas 2P«=»Reservas totales probadas y probablesValor de la empresa«=»mk+Deuda total−conocimientos tradicionalesmk«=»Capitalización de mercadoconocimientos tradicionales«=»Efectivo total y equivalentes de efectivo
Las reservas 2P son la suma de las reservas probadas y probables. Las reservas probadas tienen más probabilidades de recuperarse, mientras que las reservas probables tienen menos probabilidades de recuperarse que las reservas probadas. La suma de reservas probadas y probables está representada por la figura 2P.
Cómo calcular la relación EV/2P
- Obtener o calcular el valor empresarial de una empresa. El EV a menudo se calcula para los inversores, pero si no, se suman la capitalización de mercado y la deuda total y se resta el efectivo.
- Sustituye EV en el numerador.
- Sustituye el valor de las reservas 2P en el denominador y divídelo por EV.
¿Qué te dice la relación EV/2P?
El valor empresarial en relación con las reservas probadas y probables es una medida que ayuda a los analistas a comprender qué tan bien los recursos de una empresa respaldarán sus operaciones y crecimiento. Idealmente, la relación EV/2P no debería usarse de forma aislada porque no todas las reservas son iguales. Sin embargo, aún puede ser un indicador importante si se sabe poco sobre el flujo de caja de la empresa.
Las reservas pueden ser probadas, probables o posibles. Las reservas probadas generalmente se conocen como 1P, y muchos analistas las llaman P90, lo que significa que hay un 90% de probabilidad de producción. Las reservas probables se designan como P50 o tienen una certeza de producción del 50%. Cuando se usan juntos se llaman 2P.
Cuando la relación EV/2P es alta, significa que la empresa está negociando con una prima por una cierta cantidad de petróleo bajo tierra. Por el contrario, un valor bajo sugiere una empresa potencialmente infravalorada.
El ratio EV/2P es comparable a otros ratios más comunes utilizados en valoración, como el valor empresarial o el ratio P/E. Estos índices expresan el valor de una empresa como un múltiplo de sus ganancias o activos.
Es importante comparar la relación EV/2P de una empresa con la de sus pares y con su relación histórica. El uso de comparaciones históricas y de la industria puede ayudar a los inversores a determinar si una empresa está infravalorada, sobrevalorada o valorada de manera justa.
Resultados clave
- El valor empresarial en relación con las reservas probadas y probables es una medida que ayuda a los analistas a comprender qué tan bien los recursos de una empresa respaldarán sus operaciones y crecimiento.
- La relación EV/2P es una relación que se utiliza para valorar las empresas de petróleo y gas. Consiste en el valor empresarial (EV) dividido por las reservas probadas y probables (2P).
- Es importante comparar la relación EV/2P de una empresa con la de sus pares y con su relación histórica.
Ejemplo de relación EV/2P
Supongamos que una compañía petrolera tiene un valor empresarial de 2 mil millones de dólares y reservas probadas y probables de 100 millones de barriles:
EB/2P
«=»
ps
2
mil millones
ps
1
0
0
Millón
«=»
2
0
\begin{aligned} &\text{EV/2P} = \frac{ \$2 \text{ Mil millones} }{ \$100 \text{ Millones} } = 20 \\ \end{aligned} EB/2P«=»ps100 Millónps2 mil millones«=»20
EV/2P = 20, o la empresa tiene un múltiplo de 20. En otras palabras, la empresa está valorada a 20 veces su valor empresarial en relación con sus reservas 2P.
Que una proporción de 20 sea alta, baja o justa depende de otras compañías petroleras de la misma industria.
Diferencia entre ratio EV/2P y EV/EBITDA
El valor empresarial comparado con las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización también se denomina índice empresarial. El ratio EV/EBITDA compara un negocio de petróleo y gas libre de deuda con el EBITDA. Esta es una métrica importante porque las empresas de petróleo y gas suelen tener grandes deudas y el EV incluye el costo de liquidarlas. Al cancelar la deuda, los analistas pueden ver qué tan bien está valorada una empresa.
Por otro lado, el ratio EV/2P también utiliza el valor empresarial en su fórmula, pero en lugar de utilizar EBITDA, el ratio incluye reservas probadas y probables (2P). La relación EV/2P es importante al evaluar el crecimiento potencial o potencial de una compañía petrolera porque las reservas probadas y probables (2P) tienen más probabilidades de recuperarse.
Límites de la relación EV/2P
Como se mencionó anteriormente, la relación EV/2P incluye la deuda total en sus cálculos porque el valor empresarial también incluye la deuda total. Las compañías petroleras suelen tener importantes cantidades de deuda en sus balances, lo cual es normal en la industria. La deuda se utiliza para financiar plataformas petroleras, equipos y costos de exploración.
Como resultado, la deuda adicional hará que el valor de las compañías petroleras sea mucho más alto que el de la mayoría de otras industrias con menos deuda. Los inversores deben ser conscientes de la estructura de capital única de las empresas de petróleo y gas al utilizar cualquier métrica de valoración, incluida la relación EV/2P.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Cuál es la relación EV/2P? La relación EV/2P es una relación que se utiliza para valorar las empresas de petróleo y gas. Consiste en el valor empresarial (EV) dividido por las reservas probadas y probables (2P). El valor empresarial refleja el valor total de una empresa. Probadas y probables (2P) se refieren a reservas de energía, como el petróleo, que se pueden recuperar. Fórmula de relación EV/2P: EB/2P «=» Valor de la empresa reservas 2P Dónde: reservas 2P «=» Reservas totales probadas y probables Valor de la empresa «=» mk + Deuda total − conocimientos tradicionales mk «=» Capitalización de mercado conocimientos tradicionales «=» Efectivo total y equivalentes de efectivo \begin{alineado} &\text{EV/2P} = \frac{ \text{Valor empresarial} }{ \text{Reservas 2P} } \\ &\textbf{dónde:} \\ &\text{Reservas 2P} = \text{Reservas Totales Probadas y Probables} \\ &\text{Valor Empresarial} = \text{MC} + \text{Deuda Total} – \text{TC} \\ &\text{MC} = \text{ Capitalización de mercado} \\ &\text{TC} = \text{Efectivo total y equivalentes de efectivo} \\ \end{aligned} EB/2P»=»reservas 2PValor de la empresaDónde:reservas 2P»=»Reservas totales probadas y probablesValor de la empresa»=»mk+Deuda total−conocimientos tradicionalesmk»=»Capitalización de mercadoconocimientos tradicionales»=»Efectivo total y equivalentes de efectivo Las reservas 2P son la suma de las reservas probadas y probables. Las reservas probadas tienen más probabilidades de recuperarse, mientras que las reservas probables tienen menos probabilidades de recuperarse que las reservas probadas. La suma de reservas probadas y probables está representada por la figura 2P. Cómo calcular la relación EV/2P Obtener o calcular el valor empresarial de una empresa. El EV a menudo se calcula para los inversores, pero si no, se suman la capitalización de mercado y la deuda total y se resta el efectivo. Sustituye EV en el numerador. Sustituye el valor de las reservas 2P en el denominador y divídelo por EV. ¿Qué te dice la relación EV/2P? El valor empresarial en relación con las reservas probadas y probables es una medida que ayuda a los analistas a comprender qué tan bien los recursos de una empresa respaldarán sus operaciones y crecimiento. Idealmente, la relación EV/2P no debería usarse de forma aislada porque no todas las reservas son iguales. Sin embargo, aún puede ser un indicador importante si se sabe poco sobre el flujo de caja de la empresa. Las reservas pueden ser probadas, probables o posibles. Las reservas probadas generalmente se conocen como 1P, y muchos analistas las llaman P90, lo que significa que hay un 90% de probabilidad de producción. Las reservas probables se designan como P50 o tienen una certeza de producción del 50%. Cuando se usan juntos se llaman 2P. Cuando la relación EV/2P es alta, significa que la empresa está negociando con una prima por una cierta cantidad de petróleo bajo tierra. Por el contrario, un valor bajo sugiere una empresa potencialmente infravalorada. El ratio EV/2P es comparable a otros ratios más comunes utilizados en valoración, como el valor empresarial o el ratio P/E. Estos índices expresan el valor de una empresa como un múltiplo de sus ganancias o activos. Es importante comparar la relación EV/2P de una empresa con la de sus pares y con su relación histórica. El uso de comparaciones históricas y de la industria puede ayudar a los inversores a determinar si una empresa está infravalorada, sobrevalorada o valorada de manera justa. Resultados clave El valor empresarial en relación con las reservas probadas y probables es una medida que ayuda a los analistas a comprender qué tan bien los recursos de una empresa respaldarán sus operaciones y crecimiento. La relación EV/2P es una relación que se utiliza para valorar las empresas de petróleo y gas. Consiste en el valor empresarial (EV) dividido por las reservas probadas y probables (2P). Es importante comparar la relación EV/2P de una empresa con la de sus pares y con su relación histórica. Ejemplo de relación EV/2P Supongamos que una compañía petrolera tiene un valor empresarial de 2 mil millones de dólares y reservas probadas y probables de 100 millones de barriles: EB/2P «=» ps 2 mil millones ps 1 0 0 Millón «=» 2 0 \begin{aligned} &\text{EV/2P} = \frac{ \$2 \text{ Mil millones} }{ \$100 \text{ Millones} } = 20 \\ \end{aligned} EB/2P»=»ps100 Millónps2 mil millones»=»20 EV/2P = 20, o la empresa tiene un múltiplo de 20. En otras palabras, la empresa está valorada a 20 veces su valor empresarial en relación con sus reservas 2P. Que una proporción de 20 sea alta, baja o justa depende de otras compañías petroleras de la misma industria. Diferencia entre ratio EV/2P y EV/EBITDA El valor empresarial comparado con las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización también se denomina índice empresarial. El ratio EV/EBITDA compara un negocio de petróleo y gas libre de deuda con el EBITDA. Esta es una métrica importante porque las empresas de petróleo y gas suelen tener grandes deudas y el EV incluye el costo de liquidarlas. Al cancelar la deuda, los analistas pueden ver qué tan bien está valorada una empresa. Por otro lado, el ratio EV/2P también utiliza el valor empresarial en su fórmula, pero en lugar de utilizar EBITDA, el ratio incluye reservas probadas y probables (2P). La relación EV/2P es importante al evaluar el crecimiento potencial o potencial de una compañía petrolera porque las reservas probadas y probables (2P) tienen más probabilidades de recuperarse. Límites de la relación EV/2P Como se mencionó anteriormente, la relación EV/2P incluye la deuda total en sus cálculos porque el valor empresarial también incluye la deuda total. Las compañías petroleras suelen tener importantes cantidades de deuda en sus balances, lo cual es normal en la industria. La deuda se utiliza para financiar plataformas petroleras, equipos y costos de exploración. Como resultado, la deuda adicional hará que el valor de las compañías petroleras sea mucho más alto que el de la mayoría de otras industrias con menos deuda. Los inversores deben ser conscientes de la estructura de capital única de las empresas de petróleo y gas al utilizar cualquier métrica de valoración, incluida la relación EV/2P.
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