Definicion de Comprender el índice de bonos de mercados emergentes (EMBI) y sus usos
Comprender el índice de bonos de mercados emergentes (EMBI) y sus usos
¿Qué es el índice de bonos de mercados emergentes (EMBI)?
El índice de bonos de mercados emergentes (EMBI) es un índice de referencia para medir el desempeño agregado de los bonos gubernamentales y corporativos internacionales emitidos por países de mercados emergentes que cumplen con requisitos específicos de liquidez y estructura. A pesar de su mayor riesgo en comparación con los mercados desarrollados, los bonos de los mercados emergentes ofrecen varios beneficios potenciales, como la diversidad de cartera, ya que sus rendimientos no están estrechamente correlacionados con las clases de activos tradicionales.
Resultados clave
- El índice de bonos de mercados emergentes (EMBI) rastrea el desempeño de los bonos de mercados emergentes y fue publicado por primera vez por el banco de inversión JP Morgan.
- Los bonos de los mercados emergentes son instrumentos de deuda emitidos por países en desarrollo que normalmente ofrecen rendimientos más altos que los bonos gubernamentales o corporativos de los países desarrollados.
- La mayor parte del índice de referencia EMBI sigue la deuda soberana emergente, y el resto los bonos corporativos regionales.
Comprender el índice de bonos de mercados emergentes
Un mercado emergente describe un país o economía en desarrollo que avanza hacia un mayor desarrollo a través de una rápida industrialización y una transición a una economía de libre mercado. Los mercados emergentes más grandes incluyen Nigeria, China, India, Brasil, Sudáfrica, Polonia, México, Turquía, Argentina, Rusia, etc. Para aprovechar el rápido crecimiento que se está produciendo en estos países, los inversores buscan bonos emitidos por los gobiernos de estos países. países nación.
La deuda o los bonos de los mercados emergentes se consideran deuda soberana. Estos bonos gubernamentales suelen emitirse en moneda extranjera: dólares estadounidenses, euros o yenes japoneses. Debido al mayor riesgo económico y político presente en estos países, la calificación crediticia de los bonos de los mercados emergentes es generalmente más baja que la de los bonos de los mercados desarrollados. Debido al mayor riesgo percibido de invertir en estos activos, los bonos soberanos tienen rendimientos más altos para los inversores que los bonos más estables en los países desarrollados. Por ejemplo, el PIMCO Emerging Local Bond Fund obtuvo una rentabilidad total de más del 14 % en los primeros nueve meses de 2017, mientras que el ETF iShares Core US Aggregate Bond ganó un 3,1 % durante el mismo período. Los inversores que desean exposición a las economías emergentes y están dispuestos a asumir riesgos adicionales generalmente lo hacen a través de fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF) que rastrean el desempeño de un índice de referencia, como un índice de bonos de mercados emergentes.
¿Cómo se utiliza EMBI?
Los índices de bonos de mercados emergentes se utilizan como puntos de referencia para evaluar los rendimientos de los bonos en los mercados emergentes. Los índices de bonos de mercados emergentes más populares son el índice JP Morgan EMBI+, el índice JP Morgan EMBI Global y el índice JP Morgan EMBI Global Diversified. El índice EMBI+ mide los bonos Brady, que son bonos denominados en dólares emitidos principalmente por países latinoamericanos. El índice EMBI+ también incluye créditos en dólares y eurobonos y amplía el índice de bonos de mercados emergentes (EMBI) original de JP Morgan, que se introdujo en 1992 cuando cubría sólo los bonos Brady. Los países del índice EMBI+ se seleccionan según su calificación crediticia soberana. El índice se pondera en función de la capitalización de mercado de los bonos gubernamentales, pero es el subíndice con mayores requisitos de liquidez, por lo que algunos mercados están excluidos. Para calificar para ser miembro del índice, la deuda debe tener un vencimiento de más de un año, un monto principal pendiente de al menos $500 millones y cumplir con reglas comerciales estrictas para garantizar que las ineficiencias de precios no afecten al índice.
MALO+
El índice JP Morgan EMBI Global es una versión ampliada del índice EMBI+. EMBI Global tiene los mismos criterios que EMBI+. Sin embargo, no selecciona países en función de sus niveles de calificación crediticia soberana. En cambio, el índice incluye una serie de países con una clasificación más alta utilizando una fórmula que combina los niveles de ingreso per cápita determinados por el Banco Mundial y el historial de reestructuración de la deuda de cada país. Por tanto, es algo más completo, más amplio y, por tanto, más representativo que el índice EMBI+.
EMBI Global Diversified limita el peso de los países con mayores niveles de deuda al incluir solo una cierta porción de los montos nominales actuales elegibles de deuda pendiente de esos países. Los mercados grandes tienen menos peso y los mercados pequeños tienen más peso que en el índice EMBI global.
Los índices de JP Morgan son un punto de referencia popular para los administradores de dinero que se centran en la deuda de los mercados emergentes, por lo que los inversores pueden ver el índice utilizado para comparar sus fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa. Debido a las tasas de interés más altas, los bonos de los mercados emergentes pueden superar significativamente a los bonos del Tesoro estadounidense. Otros índices de bonos de mercados emergentes incluyen el índice Barclays USD Emerging Market GovRIC Cap, el índice DB Emerging Market USD Liquid Balanced y el índice Bloomberg USD Emerging Market Sovereign Bond.
iShares JPMorgan USD ETF de bonos de mercados emergentes
El ETF (EMB) de bonos de mercados emergentes USD de iShares JPMorgan, lanzado a través de iShares en diciembre de 2007, sigue el índice de referencia global EMBI de JPMorgan. EMBI Global Core es un índice de referencia de deuda de mercados emergentes muy amplio denominado en dólares estadounidenses. También es muy diverso: ningún instrumento de deuda representa más del 2% de los activos totales, y la mayoría son menos del 1%. Casi tres cuartas partes del núcleo global del EMBI están en deuda de gobiernos emergentes, y gran parte del resto se concentra en bonos corporativos de alto rendimiento. El ratio de gastos está en línea con lo esperado del ETF iShares del 0,40%.
El ETF iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond es el más adecuado para inversores que buscan un camino diversificado hacia la renta fija de alto rendimiento. El fondo tiene activos en 50 países, incluidos Rusia, México, Polonia, Hungría, Sudáfrica y Filipinas.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es el índice de bonos de mercados emergentes (EMBI)? El índice de bonos de mercados emergentes (EMBI) es un índice de referencia para medir el desempeño agregado de los bonos gubernamentales y corporativos internacionales emitidos por países de mercados emergentes que cumplen con requisitos específicos de liquidez y estructura. A pesar de su mayor riesgo en comparación con los mercados desarrollados, los bonos de los mercados emergentes ofrecen varios beneficios potenciales, como la diversidad de cartera, ya que sus rendimientos no están estrechamente correlacionados con las clases de activos tradicionales. Resultados clave El índice de bonos de mercados emergentes (EMBI) rastrea el desempeño de los bonos de mercados emergentes y fue publicado por primera vez por el banco de inversión JP Morgan.Los bonos de los mercados emergentes son instrumentos de deuda emitidos por países en desarrollo que normalmente ofrecen rendimientos más altos que los bonos gubernamentales o corporativos de los países desarrollados.La mayor parte del índice de referencia EMBI sigue la deuda soberana emergente, y el resto los bonos corporativos regionales. Comprender el índice de bonos de mercados emergentes Un mercado emergente describe un país o economía en desarrollo que avanza hacia un mayor desarrollo a través de una rápida industrialización y una transición a una economía de libre mercado. Los mercados emergentes más grandes incluyen Nigeria, China, India, Brasil, Sudáfrica, Polonia, México, Turquía, Argentina, Rusia, etc. Para aprovechar el rápido crecimiento que se está produciendo en estos países, los inversores buscan bonos emitidos por los gobiernos de estos países. países nación. La deuda o los bonos de los mercados emergentes se consideran deuda soberana. Estos bonos gubernamentales suelen emitirse en moneda extranjera: dólares estadounidenses, euros o yenes japoneses. Debido al mayor riesgo económico y político presente en estos países, la calificación crediticia de los bonos de los mercados emergentes es generalmente más baja que la de los bonos de los mercados desarrollados. Debido al mayor riesgo percibido de invertir en estos activos, los bonos soberanos tienen rendimientos más altos para los inversores que los bonos más estables en los países desarrollados. Por ejemplo, el PIMCO Emerging Local Bond Fund obtuvo una rentabilidad total de más del 14 % en los primeros nueve meses de 2017, mientras que el ETF iShares Core US Aggregate Bond ganó un 3,1 % durante el mismo período. Los inversores que desean exposición a las economías emergentes y están dispuestos a asumir riesgos adicionales generalmente lo hacen a través de fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF) que rastrean el desempeño de un índice de referencia, como un índice de bonos de mercados emergentes. ¿Cómo se utiliza EMBI? Los índices de bonos de mercados emergentes se utilizan como puntos de referencia para evaluar los rendimientos de los bonos en los mercados emergentes. Los índices de bonos de mercados emergentes más populares son el índice JP Morgan EMBI+, el índice JP Morgan EMBI Global y el índice JP Morgan EMBI Global Diversified. El índice EMBI+ mide los bonos Brady, que son bonos denominados en dólares emitidos principalmente por países latinoamericanos. El índice EMBI+ también incluye créditos en dólares y eurobonos y amplía el índice de bonos de mercados emergentes (EMBI) original de JP Morgan, que se introdujo en 1992 cuando cubría sólo los bonos Brady. Los países del índice EMBI+ se seleccionan según su calificación crediticia soberana. El índice se pondera en función de la capitalización de mercado de los bonos gubernamentales, pero es el subíndice con mayores requisitos de liquidez, por lo que algunos mercados están excluidos. Para calificar para ser miembro del índice, la deuda debe tener un vencimiento de más de un año, un monto principal pendiente de al menos $500 millones y cumplir con reglas comerciales estrictas para garantizar que las ineficiencias de precios no afecten al índice. MALO+ El índice JP Morgan EMBI Global es una versión ampliada del índice EMBI+. EMBI Global tiene los mismos criterios que EMBI+. Sin embargo, no selecciona países en función de sus niveles de calificación crediticia soberana. En cambio, el índice incluye una serie de países con una clasificación más alta utilizando una fórmula que combina los niveles de ingreso per cápita determinados por el Banco Mundial y el historial de reestructuración de la deuda de cada país. Por tanto, es algo más completo, más amplio y, por tanto, más representativo que el índice EMBI+. EMBI Global Diversified limita el peso de los países con mayores niveles de deuda al incluir solo una cierta porción de los montos nominales actuales elegibles de deuda pendiente de esos países. Los mercados grandes tienen menos peso y los mercados pequeños tienen más peso que en el índice EMBI global. Los índices de JP Morgan son un punto de referencia popular para los administradores de dinero que se centran en la deuda de los mercados emergentes, por lo que los inversores pueden ver el índice utilizado para comparar sus fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa. Debido a las tasas de interés más altas, los bonos de los mercados emergentes pueden superar significativamente a los bonos del Tesoro estadounidense. Otros índices de bonos de mercados emergentes incluyen el índice Barclays USD Emerging Market GovRIC Cap, el índice DB Emerging Market USD Liquid Balanced y el índice Bloomberg USD Emerging Market Sovereign Bond. iShares JPMorgan USD ETF de bonos de mercados emergentes El ETF (EMB) de bonos de mercados emergentes USD de iShares JPMorgan, lanzado a través de iShares en diciembre de 2007, sigue el índice de referencia global EMBI de JPMorgan. EMBI Global Core es un índice de referencia de deuda de mercados emergentes muy amplio denominado en dólares estadounidenses. También es muy diverso: ningún instrumento de deuda representa más del 2% de los activos totales, y la mayoría son menos del 1%. Casi tres cuartas partes del núcleo global del EMBI están en deuda de gobiernos emergentes, y gran parte del resto se concentra en bonos corporativos de alto rendimiento. El ratio de gastos está en línea con lo esperado del ETF iShares del 0,40%. El ETF iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond es el más adecuado para inversores que buscan un camino diversificado hacia la renta fija de alto rendimiento. El fondo tiene activos en 50 países, incluidos Rusia, México, Polonia, Hungría, Sudáfrica y Filipinas.
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