Creador de Mercado Designado (DMM): Definición, Papel de NYSE, vs. Corredor

¿Qué es un creador de mercado designado (DMM)?

Un creador de mercado designado (DMM) es un creador de mercado responsable de mantener mercados justos y ordenados para un conjunto específico de acciones cotizadas. Anteriormente conocido como especialista, un creador de mercado designado es el creador de mercado oficial para un conjunto de tickers y, para mantener la liquidez de esas acciones designadas, tomará la otra parte de las operaciones cuando se produzcan desequilibrios de compra y venta. El DMM también actúa como contacto en el piso de negociación de la empresa que cotiza en bolsa y proporciona a la empresa información como las condiciones generales del mercado, el sentimiento de los comerciantes y quién negocia acciones.

Comprender al creador de mercado designado

La posición de creador de mercado designado es relativamente nueva en la Bolsa de Valores de Nueva York. Este tipo de posición se agregó para mejorar la competitividad y la calidad del mercado a medida que el comercio electrónico se vuelve más frecuente y domina los mercados financieros. Anunciado en 2008, el multímetro digital se considera un servicio de valor añadido, que ofrece un mayor nivel de sensibilidad que el que puede proporcionar una plataforma electrónica por sí sola.

Los creadores de mercado designados mantendrán en sus inventarios el número de acciones de valores que les sean asignados. Las cotizaciones que ofrece la DMM están a la par de las ofrecidas por los corredores de bolsa, y la DMM está obligada a cotizar a la mejor oferta del país durante un determinado porcentaje del tiempo. Esto puede incluir más de un nombre. De hecho,

Según la NYSE, DMM realiza tres funciones importantes:

• Administre una subasta física junto con una subasta automatizada que incluya cotizaciones electrónicas de otros DMM y participantes del mercado.
• Cumplir con los estándares de profundidad y continuidad del mercado de la Bolsa de Nueva York
• Fomentar la participación y mejorar la calidad del mercado manteniendo cotizaciones en línea con las cotizaciones de los corredores de bolsa.

A medida que se completan los acuerdos y las ofertas, DMM trabaja para equilibrar su inventario en consecuencia. Parte de la responsabilidad es reducir la volatilidad y aumentar la liquidez, pero estos factores no siempre están bajo su control. Sin embargo, se espera que el creador de mercado mantenga las cotizaciones y garantice que las órdenes se ejecuten independientemente de las condiciones del mercado.

Los DMM también monitorean y realizan subastas de apertura, donde se toman órdenes antes de que se abra la bolsa para comprar y vender valores, y subastas de cierre, donde los precios de cierre se determinan de manera similar después del cierre de las bolsas en cada día de negociación. Empresas como bancos de inversión y empresas comerciales pueden actuar como creadores de mercado designados.

Creadores de mercado versus corredores de piso

Los corredores que representan instituciones financieras, fondos de pensiones y otras organizaciones que invierten en el mercado trabajan con creadores de mercado designados para ejecutar operaciones. En el piso de operaciones de la Bolsa de Nueva York, los DMM están ubicados en el centro y los corredores de piso están ubicados en la periferia.

Uno de los mayores cambios con respecto al rol de especialista que reemplazó el DMM es la información comercial a la que tiene acceso el DMM. Los creadores de mercado designados no tienen acceso a información sobre quién compró o vendió un valor hasta que se completa la operación, lo que significa que el DMM no tiene información privilegiada y enfrenta los mismos riesgos que otros participantes del mercado. Esto nivela el campo de juego entre los DMM y los corredores de piso.