Definicion de Adquisición defensiva: significado, tipos, ejemplos.
La adquisición defensiva es un concepto técnico que se refiere al proceso de obtener una empresa o activos para protegerse de posibles amenazas o competencia. Esto puede incluir diferentes estrategias y formas de adquirir empresas o activos, como fusiones, adquisiciones o compras. Algunos ejemplos de adquisición defensiva pueden ser la compra de una empresa competidora para mantener el control del mercado o la adquisición de tecnología para fortalecer la posición en el sector.
¿Qué es una compra defensiva?
La adquisición defensiva es una estrategia de financiación corporativa que consiste en que las empresas adquieran otras empresas y activos como «protección» contra caídas del mercado o posibles adquisiciones. Una adquisición defensiva contrasta con el incentivo habitual para la adquisición, que suele ser aumentar la participación de mercado o los ingresos.
Resultados clave
- Una adquisición defensiva ocurre cuando una empresa compra otra como «protección» contra caídas del mercado o posibles adquisiciones.
- A diferencia de la mayoría de las adquisiciones, que se persiguen principalmente como una plataforma para el crecimiento y la expansión, las adquisiciones defensivas tienen como objetivo proteger lo que la empresa ya tiene.
- Las tácticas incluyen comprar competidores más pequeños para mantener la participación de mercado y garantizar que las autoridades antimonopolio consideren que cualquier posible adquisición hostil sea demasiado grande.
- Las empresas también pueden intentar frustrar los avances de depredadores más grandes mediante adquisiciones que aumenten significativamente su deuda.
- Es difícil determinar si una adquisición defensiva tendrá éxito o incluso si ayudará estratégicamente a la empresa una vez que se complete el trato.
Comprender la adquisición defensiva
Las adquisiciones, en las que una empresa compra la mayoría o la totalidad de las acciones de otra para hacerse con el control de ésta, son comunes en el mundo empresarial y ofrecen quizás la forma más rápida de hacer crecer y expandir un negocio. Las empresas dan todo tipo de explicaciones de por qué gastan tanto dinero en implementar tal estrategia. Por lo general, citan como sus objetivos principales las economías de escala, la diversificación, el aumento de la participación de mercado, la mejora de las sinergias, la reducción de costos o nuevas ofertas de nichos, todos ellos motores del crecimiento.
Si una empresa se convierte en objetivo de una adquisición, existen otros métodos que puede utilizar para disuadir a los compradores, como las pastillas venenosas.
En algunos casos más raros, las adquisiciones también pueden tener como objetivo no un medio de ataque, sino un medio de defensa. En lugar de comprar otra empresa como estrategia de crecimiento ofensiva, es posible que esa medida se haya hecho principalmente para proteger lo que la empresa ya tiene. El objetivo puede ser defenderse de los competidores o prevenir una amenaza de depredadores más grandes que tomarían medidas hostiles para tomar el control.
Tipos de técnicas de captura defensiva
Comprar competidores más pequeños
A veces, una empresa recurre a una estrategia de adquisición defensiva mediante la compra de empresas más pequeñas que operan en la misma área de negocio. Al adquirir estas empresas, la empresa se protege de los ataques de otros al volverse tan grande que cualquier adquisición probablemente daría lugar a que el comprador violara las leyes antimonopolio; reglas que controlan la distribución del poder económico en las empresas, permitiendo que florezca la competencia y que la economía crezca.
Pedir dinero prestado para realizar adquisiciones
A menudo, las adquisiciones de defensa también se financian principalmente mediante financiación de deuda. Una empresa vista como una adquisición atractiva, también conocida como empresa objetivo, puede perder parte de su brillo si está altamente apalancada porque quienquiera que la adquiera tendrá que heredar esa carga de deuda.
Consideraciones Especiales
Es difícil decir qué tan exitosas son las adquisiciones defensivas en comparación con otras formas de adquisiciones. Los análisis empíricos de estrategias de adquisición específicas proporcionan conocimientos contradictorios, en gran parte debido a la amplia variedad de tipos y tamaños de adquisiciones y a la falta de una forma objetiva de clasificarlas por estrategia.
El hecho de que la estrategia declarada pueda ni siquiera ser real aumenta esta confusión. Las empresas regularmente exageran los diversos beneficios estratégicos de las adquisiciones, cuando en realidad la mayoría de ellas son principalmente un medio para aumentar las ganancias y reducir costos.
Ejemplos reales
Meta, anteriormente la adquisición de WhatsApp por parte de Facebook (META) por 19 mil millones de dólares en 2014 y la adquisición de Instagram por parte de Instagram por casi mil millones de dólares en 2012, pueden considerarse adquisiciones defensivas. En ambos casos, Facebook estaba trabajando o tenía capacidades similares, pero la base de usuarios integrada y las crecientes amenazas competitivas de cada uno hicieron que una adquisición defensiva fuera una oportunidad atractiva.
Otro ejemplo potencial es la fusión de T-Mobile US, Inc. (TMUS) y Sprint Corp en 2020. La fusión convirtió al tercer y cuarto operador inalámbrico más grande de Estados Unidos en lo suficientemente grandes como para competir con los gigantes de la industria Verizon Communications Inc. (VZ) y AT&T Inc. (T) durante un período de cambio tecnológico en toda la industria. Unir fuerzas también redujo significativamente la probabilidad de que cualquiera de ellos fuera absorbido por un par más grande, dado que los reguladores antimonopolio no son muy amables con los monopolios.
¿Cuáles son los 4 tipos de adquisiciones?
Los cuatro tipos de adquisiciones son verticales, horizontales, de conglomerado y de expansión de mercado. Vertical implica la compra de otra empresa en la cadena de suministro, horizontal implica la compra de una empresa similar o competidora, un conglomerado implica la compra de una empresa por otra en una industria completamente diferente y la expansión del mercado implica la compra de una empresa que es similar pero no es un competidor directo, como uno en un país diferente.
¿Cuáles son algunas defensas comunes ante adquisiciones?
Las defensas comunes contra las adquisiciones incluyen píldoras venenosas, caballeros blancos, paracaídas dorados, greenmail, tableros de ajedrez y recompras de acciones.
¿Cuáles son las razones de una fusión fallida?
Hay muchas razones para una fusión fallida. Estos incluyen intentos fallidos de fusionar culturas corporativas, falta de una estrategia posterior a la fusión, mala valoración de los acuerdos, mala diligencia debida, recursos ineficaces o sobreutilizados, desgaste de empleados por temor a despidos y participación limitada de los propietarios originales. .
¿Qué porcentaje de adquisiciones tienen éxito?
La mayoría de los estudios muestran que sólo un pequeño porcentaje de las adquisiciones tienen éxito, entre el 10% y el 30%.
Preguntas Frecuentes
¿Qué es una compra defensiva?
– Una compra defensiva es una estrategia de financiación corporativa en la cual las empresas adquieren otras empresas o activos como una forma de protegerse contra caídas en el mercado o posibles adquisiciones hostiles.
¿Cuáles son los 4 tipos de adquisiciones?
– Los cuatro tipos de adquisiciones son verticales, horizontales, de conglomerado y de expansión de mercado. Cada tipo de adquisición implica diferentes objetivos y estrategias.
¿Cuáles son algunas defensas comunes ante adquisiciones?
– Algunas defensas comunes ante adquisiciones incluyen las píldoras venenosas, caballeros blancos, paracaídas dorados, greenmail, tableros de ajedrez y recompras de acciones. Estas estrategias se utilizan para disuadir a los compradores y defender a la empresa de una posible adquisición.
¿Qué porcentaje de adquisiciones tienen éxito?
– Según estudios, solo un pequeño porcentaje de las adquisiciones tienen éxito, situándose entre el 10% y el 30%. Esto se debe a diversos factores como la falta de integración exitosa de las empresas adquiridas, problemas de cultura corporativa y mala valoración de los acuerdos.
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