Definicion de Modelo predeterminado: significado, tipos, crítica.
El **modelo predeterminado** se refiere al conjunto de características y parámetros que se aplican automáticamente a una situación o contexto específico sin requerir ninguna intervención adicional. Puede haber diferentes **tipos** de modelos predeterminados dependiendo del ámbito en el que se utilicen, como por ejemplo en la programación, la estadística o la administración. Sin embargo, este modelo ha sido objeto de **crítica** debido a su falta de flexibilidad y adaptabilidad a las necesidades individuales, lo que puede llevar a resultados subóptimos o insatisfactorios.
¿Cuál es el modelo predeterminado?
Las instituciones financieras (IF) crean un modelo de incumplimiento para determinar la probabilidad de incumplimiento de las obligaciones crediticias de una corporación o entidad soberana. Estos modelos estadísticos suelen utilizar análisis de regresión con determinadas variables de mercado que son relevantes para la situación financiera de una empresa para determinar la naturaleza y el alcance del riesgo crediticio.
Internamente, el prestamista ejecuta modelos de incumplimiento de riesgo crediticio para sus clientes para determinar límites de riesgo, precios, términos y otros términos. Mientras tanto, las agencias de crédito calculan la probabilidad de incumplimiento utilizando modelos para asignar calificaciones crediticias.
Resultados clave
- Las instituciones financieras crean un modelo de incumplimiento para determinar la probabilidad de incumplimiento de las obligaciones crediticias de una corporación o entidad soberana.
- Los modelos de incumplimiento suelen utilizar análisis de regresión con variables de mercado que son relevantes para la situación financiera de la empresa.
- Los prestamistas utilizan modelos de incumplimiento de préstamos para que sus clientes establezcan límites de riesgo, precios, términos y otros términos.
- Las agencias de crédito calculan la probabilidad de incumplimiento utilizando modelos de incumplimiento para asignar calificaciones crediticias.
Comprender los modelos predeterminados
Antes de que un banco u otra institución crediticia otorgue un préstamo importante a un cliente, creará un modelo de incumplimiento utilizando todos los números relevantes para calcular las pérdidas potenciales. Se establecerán relaciones entre las variables dependientes e independientes y, al ingresar diferentes conjuntos de supuestos en el modelo, se obtendrán resultados sobre las probabilidades de incumplimiento (en el análisis de sensibilidad).
El modelo de incumplimiento es importante para el crédito estándar, pero también es fundamental para cuantificar el riesgo de productos más complejos como los swaps de incumplimiento crediticio (CDS). Para un CDS, un derivado financiero o contrato que permite a un inversor “negociar” o compensar su riesgo crediticio con el riesgo de otro inversor, el comprador y el vendedor utilizarán sus propios modelos de incumplimiento del préstamo subyacente para determinar los términos de la transacción.
El negocio del pan de agencias de crédito como Moody’s y Standard & Poor’s desarrolla complejos modelos de impago. El propósito de estos modelos es determinar las calificaciones crediticias, que en la mayoría de los casos son el estándar para emitir bonos (u otros productos relacionados con el crédito) en los mercados públicos.
Las entidades para las que se establece el modelo predeterminado pueden ser corporaciones, municipios, países, agencias gubernamentales y vehículos con fines especiales. En todos los casos, el modelo estimará la probabilidad de incumplimiento bajo varios escenarios. Normalmente, cuanto mayor es la probabilidad de incumplimiento, mayor es la tasa de interés que el prestamista cobra al prestatario.
Tipos de modelo predeterminados
Hay dos escuelas de pensamiento diferentes sobre la mejor manera de medir el riesgo crediticio, que influyen en cómo se combinan los modelos de incumplimiento. Ellos son:
Modelos estructurales
Los modelos estructurales suponen un conocimiento completo de los activos y pasivos de una empresa, lo que da como resultado un momento predecible en el momento del incumplimiento. Estos modelos, a menudo llamados modelos de Merton, en honor al científico ganador del Premio Nobel Robert K. Merton, concluyen que los riesgos de incumplimiento surgen en la fecha de vencimiento si, en ese momento, el valor de los activos de una empresa cae por debajo de su deuda pendiente.
Modelos más pequeños
Por otro lado, los modelos de forma reducida suponen que el modelador desconoce la salud financiera de la empresa. El incumplimiento se considera un evento inesperado que puede depender de muchos factores diferentes que ocurren en el mercado.
Uno de los primeros modelos en forma abreviada fue el modelo de Jarrow Turnbull, que utiliza análisis multifactorial y dinámico de tasas de interés para calcular la probabilidad de incumplimiento.
Importante
La mayoría de los bancos y agencias de calificación utilizan una combinación de modelos estructurales y cortos, así como opciones propias, para evaluar el riesgo crediticio.
Críticas a los modelos predeterminados
Los modelos predeterminados no son perfectos y han sido objeto de mucha controversia a lo largo de los años. Un ejemplo notable es la crisis financiera de 2008.
Se culpó a las agencias de informes crediticios de ser en parte responsables de la gran recesión de finales de la década de 2000 porque asignaron calificaciones triple A a cientos de miles de millones de dólares de obligaciones de deuda colateralizada (CDO) repletas de préstamos de alto riesgo.
Bajo el sello de aprobación de altas calificaciones crediticias, Wall Street vendió CDO en los mercados. Lo que pasó con estos CDO es bien conocido. Sólo cabe esperar que las agencias de informes crediticios hayan hecho los ajustes necesarios a sus modelos de incumplimiento para evitar futuras fallas.
Preguntas Frecuentes
Pregunta 1: ¿Qué es un modelo predeterminado?
Respuesta 1: Un modelo predeterminado es un modelo creado por instituciones financieras para determinar la probabilidad de incumplimiento de las obligaciones crediticias de una corporación o entidad soberana. Estos modelos utilizan análisis de regresión con variables de mercado relevantes para determinar el riesgo crediticio.
Pregunta 2: ¿Cómo se utilizan los modelos predeterminados en los préstamos?
Respuesta 2: Los prestamistas utilizan modelos de incumplimiento de préstamos para establecer límites de riesgo, precios, términos y otros términos para sus clientes. Estos modelos les ayudan a determinar la probabilidad de incumplimiento y ajustar las condiciones del préstamo en consecuencia.
Pregunta 3: ¿Qué tipos de modelos predeterminados existen?
Respuesta 3: Hay dos tipos principales de modelos predeterminados: modelos estructurales y modelos de forma reducida. Los modelos estructurales asumen un conocimiento completo de los activos y pasivos de una empresa, mientras que los modelos de forma reducida suponen que el modelador desconoce la salud financiera de la empresa. La mayoría de los bancos y agencias de calificación utilizan una combinación de ambos modelos para evaluar el riesgo crediticio.
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