Definicion de Reserva para Amortización de Deuda (RRD): ¿Qué es y cómo funciona?
La RRD es una herramienta financiera que permite a una entidad reservar fondos para pagar una deuda en el futuro. Funciona mediante la asignación de una cantidad específica de dinero que se separa del presupuesto actual para amortizar la deuda a lo largo del tiempo.
¿Qué es la Reserva para el Amortización de Deuda (RRD)?
La Reserva de Redención de Bonos (DRR) es una disposición que establece que cualquier corporación india que emita bonos debe establecer un servicio de redención de bonos para proteger a los inversores de la posibilidad de que la empresa incumpla. Esta disposición se añadió a la Ley de Sociedades de la India de 1956 mediante una enmienda en 2000.
Desde entonces, esta disposición ha sido actualizada por el Ministerio de Asuntos Corporativos de la India para reflejar los nuevos requisitos de SLO. Aunque los requisitos de reserva comenzaron en el 50% en marzo de 2014, se redujeron rápidamente al 25% en abril de 2014. A partir de 2019, se redujeron al 10% del valor de las obligaciones de deuda pendientes.
Resultados clave
- La Reserva de Redención de Bonos (DRR) es un requisito impuesto a las corporaciones indias que emiten bonos.
- La SLO exige que una corporación establezca un servicio de deuda para proteger a los inversores de la posibilidad de que la empresa incumpla.
- Esta regla ofrece a los inversores un grado de protección porque las obligaciones de deuda no están garantizadas por activos, garantías ni ninguna otra forma de garantía.
- La reserva deberá ser al menos del 10% del valor nominal de los bonos emitidos.
- La empresa podrá utilizar los fondos depositados en el DRR únicamente con el fin de pagar obligaciones de deuda.
¿Cómo funciona la Reserva para el Amortización de Deuda (RRD)?
Un bono es un título de deuda que permite a los inversores pedir prestado dinero a una tasa de interés fija. Este instrumento se considera no garantizado porque no está garantizado por un activo, garantía o cualquier otra forma de garantía.
Por lo tanto, para proteger a los tenedores de bonos del riesgo de incumplimiento de la empresa emisora, la Sección 117C de la Ley de Sociedades de la India de 1956 introdujo el mandato de Reserva de Redención de Bonos (DRR). Este mandato requiere que las empresas reserven un cierto porcentaje del monto recaudado mediante la emisión de bonos en efectivo en un fondo especial solo para usarlo como último recurso para pagar sus obligaciones de deuda y no incumplirlas.
En marzo de 2014, el Ministerio de Asuntos Corporativos (MCA) emitió las Normas de Sociedades (Capital Social y Obligaciones) que exigen que las empresas establezcan un DRR igual al menos al 50% del monto recaudado mediante la emisión de bonos. En abril de 2014, este tipo se cambió rápidamente al 25%, una cantidad que facilitaría a las empresas la obtención de capital y al mismo tiempo protegería los intereses de los inversores.
Este capital de reserva, que debe ser financiado con los beneficios que los emisores generan cada año hasta que se paguen las obligaciones de la deuda, se redujo nuevamente en 2019 y ahora debe ser al menos el 10% del valor nominal de los bonos.
Ejemplo de reserva para rescate de bonos
Supongamos que una empresa emitió 10 millones de dólares en bonos el 10 de enero de 2021, con vencimiento el 31 de diciembre de 2025. Fecha de vencimiento.
Las empresas que no creen dichas reservas dentro de los 12 meses posteriores a la emisión de bonos deberán pagar un interés del 2% en forma de multas a los tenedores de bonos. Pero las empresas no tienen que financiar su cuenta de reserva con un gran depósito de inmediato. Más bien, tienen la opción de recargar la cuenta con una cantidad adecuada cada año para cumplir con el requisito del 10%.
Antes del 30 de abril de cada año, las empresas también deben reservar o depositar al menos el 15% del monto de sus obligaciones de deuda con vencimiento el 31 de marzo del año siguiente. Estos fondos, que pueden depositarse en un banco registrado o invertirse en bonos corporativos o gubernamentales, deben usarse para pagar los intereses o el principal de las obligaciones con vencimiento dentro de un año y no pueden usarse para ningún otro propósito.
Las razones para reducir los requisitos de reserva de rescate del 25% al 10% incluyen la necesidad de facilitar a las empresas la obtención de capital y ayudar a expandir el mercado de bonos de la India.
Consideraciones Especiales
El servicio de canje de obligaciones se aplica únicamente a las obligaciones emitidas después de la enmienda de 2000 a la Ley de Sociedades de la India de 1956. Las empresas que se clasifican en las siguientes cuatro categorías están completamente exentas de los requisitos de SLO:
- Todas las instituciones financieras de la India (AIFI) reguladas por el Banco de la Reserva de la India (RBI)
- Otras instituciones financieras reguladas por el RBI
- Empresas bancarias para bonos gubernamentales y privados.
- Empresas de financiación de vivienda registradas en el Banco Nacional de la Vivienda.
En el caso de bonos parcialmente convertibles, las reservas para el rescate de bonos deben hacerse sólo para la parte no convertible, la única parte que es rescatable. La empresa no puede utilizar los fondos asignados a la JUR para ningún otro fin que no sea el de pagar obligaciones de deuda.
Preguntas Frecuentes
1. **¿Qué es la Reserva para el Amortización de Deuda (RRD)?**
La Reserva de Redención de Bonos (DRR) es una disposición establecida en la Ley de Sociedades de la India de 1956 que requiere que las corporaciones indias que emiten bonos establezcan un servicio de redención de bonos para proteger a los inversores de posibles incumplimientos.
2. **¿Cómo funciona la Reserva para el Amortización de Deuda (RRD)?**
La Reserva para el Amortización de Deuda (RRD) funciona mediante la reserva de un porcentaje del monto recaudado mediante la emisión de bonos en un fondo especial. Este fondo se utiliza como último recurso para pagar las obligaciones de deuda de la empresa emisora y garantizar que no haya incumplimientos.
3. **¿Qué consideraciones especiales se deben tener en cuenta respecto a la Reserva para el Amortización de Deuda (RRD)?**
Es importante tener en cuenta que el servicio de canje de obligaciones solo se aplica a las obligaciones emitidas después de la enmienda de 2000 a la Ley de Sociedades de la India de 1956. Además, algunas instituciones financieras y empresas están exentas de los requisitos de la RRD. También es importante destacar que las empresas no pueden utilizar los fondos reservados en la RRD para ningún otro fin que no sea el pago de las obligaciones de deuda.
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