Canasta de divisas: qué es, cómo funciona, ejemplo

¿Qué es una cesta de divisas?

Una cesta de divisas es un conjunto de varias monedas con diferentes pesos. A menudo se utiliza para establecer el valor de mercado de otra moneda, una práctica comúnmente conocida como vinculación monetaria. Los operadores de Forex también pueden abrir órdenes de cesta para operar con varios pares de divisas simultáneamente.

En el lenguaje común, una cesta de divisas también puede denominarse cóctel de divisas.

Entendiendo las cestas de divisas

La autoridad monetaria de un país, como su banco central, puede utilizar una canasta de monedas como guía para fijar su propio tipo de cambio, como en el caso de una moneda vinculada. Al utilizar una canasta de monedas extranjeras, en lugar de estar vinculadas a una sola moneda, las autoridades monetarias pueden reducir las fluctuaciones del tipo de cambio.

Una cesta de divisas también se utiliza en los contratos como una forma de evitar (o minimizar) el riesgo de fluctuaciones monetarias. La unidad monetaria europea (que ha sido reemplazada por el euro) y la unidad monetaria asiática son ejemplos de cestas de divisas. Sin embargo, la cesta de monedas más famosa es el índice del dólar estadounidense (USDX).

El índice del dólar estadounidense se lanzó en 1973 y hoy es una canasta de seis monedas: el euro, el yen japonés, la libra esterlina, el dólar canadiense, la corona sueca y el franco suizo. El euro es, con diferencia, el componente más importante del índice y representa casi el 58 por ciento (oficialmente el 57,6%) de la cesta. El peso del resto de monedas en el índice es JPY (13,6%), GBP (11,9%), CAD (9,1%), SEK (4,2%), CHF (3,6%). En el siglo XXI, el índice alcanzó un máximo de 121 durante el auge tecnológico y un mínimo de 71 antes de la Gran Recesión.

Usando cestas de divisas

Los inversores en acciones con exposición a varios países utilizarán una cesta de divisas para suavizar el riesgo. Su principal estrategia de inversión son los mercados de valores, pero no quieren sufrir pérdidas importantes al invertir en mercados de valores extranjeros debido a las fluctuaciones monetarias. Lo mismo puede decirse de los tenedores de bonos.

Por otro lado, los operadores de divisas que tienen un amplio conocimiento de una moneda preferirán poseer esa moneda frente a muchas monedas diferentes. Por ejemplo, los operadores que son optimistas con respecto al dólar estadounidense pueden utilizar USDX para expresar esta opinión. Los comerciantes e inversores pueden crear sus propias cestas de divisas con diferentes pesos según su estrategia.

Las ponderaciones de divisas en una transacción de canasta las determina el comerciante o de acuerdo con una estrategia o programa. Por ejemplo, si un operador quiere acumular una posición en dólares estadounidenses, puede vender EUR/USD, GBP/USD y AUD/USD, y comprar USD/JPY, USD/CAD, USD/CHF. Invirtieron el 20% de sus fondos en pares EUR/USD y GBP/USD. El 60% restante de los fondos se divide entre otros cuatro pares de divisas, del 15% cada uno.

Ejemplo: una canasta de posiciones cortas en dólares estadounidenses.

Una canasta corta en dólares estadounidenses es una estrategia de compraventa de divisas que implica vender dólares estadounidenses por un grupo de divisas en lugar de un solo par de divisas. El grupo de monedas contra el cual se negocia el dólar estadounidense en tal situación se llama canasta. Así, la estrategia da sus frutos si el dólar cae frente a varias monedas al mismo tiempo. El uso de una canasta reduce la exposición general al riesgo de una operación a través de la diversificación.