Definicion de Tamaño del contrato: definición, ejemplos, ventajas y desventajas
El **tamaño del contrato** es un término usado en finanzas que se refiere al valor o monto específico establecido en un contrato. Puede definirse como la cantidad acordada entre las partes involucradas en un contrato para la compra o venta de un activo financiero o un bien tangible.
**Ejemplos**: Algunos ejemplos de contratos que pueden tener un tamaño específico incluyen contratos de futuros, opciones, contratos de arrendamiento, contratos laborales, entre otros.
**Ventajas**: La determinación del tamaño del contrato permite establecer un límite claro en cuanto al valor de una negociación, lo cual ayuda a mitigar los riesgos y proteger a las partes involucradas. También facilita la comparación entre diferentes contratos y la toma de decisiones informadas.
**Desventajas**: Sin embargo, una desventaja del tamaño del contrato es que puede limitar la flexibilidad y adaptabilidad de las negociaciones, ya que las partes deben ceñirse a dicho valor establecido. Además, en algunos casos, el tamaño del contrato puede resultar en costos más altos o restricciones adicionales.
En resumen, el tamaño del contrato es el valor o monto acordado en un contrato, estableciendo límites y brindando una base para la negociación.
¿Cuál es el tamaño del contrato?
El término «tamaño del contrato» se refiere a la cantidad entregada de acciones, materias primas o instrumentos financieros subyacentes a un contrato de futuros u opciones. Se trata de una cantidad estandarizada que indica a los comerciantes las cantidades exactas que se compran o venden según los términos del contrato. Los tamaños de los contratos suelen estar estandarizados por las bolsas y varían según el producto o instrumento. También determinan el valor en dólares del movimiento unitario o el tamaño del tick del producto o instrumento subyacente.
Resultados clave
- El tamaño del contrato se refiere al monto o cantidad del valor subyacente representado por el contrato de derivados.
- Los tamaños de los contratos suelen estar estandarizados y varían según el activo subyacente.
- Los contratos de mayor tamaño normalmente solo están disponibles para inversores institucionales, mientras que cualquier persona puede negociar contratos de menor tamaño.
- El tamaño del contrato simplifica el proceso de negociación y define claramente las obligaciones de los comerciantes.
- Las dimensiones del contrato no se pueden alterar ni alterar.
Comprender el tamaño del contrato
Los derivados son contratos financieros basados en el precio de algún activo subyacente. Estos activos pueden incluir, entre otros, acciones, bonos, materias primas y divisas. Comercian de manera diferente. Por ejemplo, una negociación de derivados puede ocurrir directamente entre bancos en una práctica llamada negociación extrabursátil (OTC), en lugar de a través de un intercambio regulado.
Los instrumentos financieros también pueden negociarse en una bolsa regulada. Para facilitar el comercio, las bolsas de futuros u opciones estandarizan los contratos, lo que a menudo reduce los costos y mejora la eficiencia comercial. La estandarización se logra a través de fechas de vencimiento, métodos de entrega y tamaños de contrato. Determinar el tamaño del contrato es una parte importante de este proceso.
El tamaño del contrato es la cantidad del activo subyacente que está representado en el contrato de derivados. Ésta es una de las características más importantes de un contrato de futuros. Esto se debe a que ayuda a determinar qué jugadores pueden acceder al mercado. Por lo tanto, contratos de mayor tamaño suelen implicar la participación de inversores institucionales más grandes. Los contratos más pequeños son más asequibles para cualquier tipo de inversor.
Por ejemplo, la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) lanzó contratos de futuros de tamaño estándar del S&P 500 en 1982. El tamaño del contrato (250 dólares por encima del valor del índice) estaba generalmente disponible para los inversores institucionales. En 1997, la bolsa lanzó una versión más pequeña llamada E-mini, que era una quinta parte del tamaño de un contrato estándar. Esto permitió a los inversores minoristas obtener acceso a estos contratos. (Tenga en cuenta que la bolsa eliminó de la lista los contratos de opciones y futuros del índice S&P 500 estándar en septiembre de 2021).
Los contratos negociados en el mercado extrabursátil son mucho más flexibles porque no están estandarizados, ni siquiera en términos de tamaño.
Ventajas y desventajas de los tamaños de los contratos
El hecho de que los contratos estén estandarizados con un tamaño de contrato puede ser tanto una ventaja como una desventaja para los comerciantes. A continuación, enumeramos algunos de los pros y los contras más comunes.
Ventajas
La estandarización del tamaño de los contratos simplifica el proceso de negociación y garantiza que los contratos sean coherentes con otros contratos del mercado. Por ejemplo, todos los contratos de futuros de petróleo contienen 1.000 barriles de petróleo crudo. Por tanto, el tamaño de un contrato no difiere del de otro.
El tamaño del contrato también ayuda a aclarar las obligaciones de los comerciantes. Por ejemplo, si un agricultor vende tres contratos de soja, se supone que la oferta incluye 15.000 bushels (3 x 5.000 bushels) que se pagarán al monto exacto en dólares especificado en el tamaño del contrato.
Defectos
La desventaja de un contrato estandarizado es que no se puede modificar ni modificar. Así, si un fabricante de alimentos necesita 7.000 bushels de soja, puede comprar un contrato por 5.000 bushels (dejando 2.000 en déficit) o comprar dos contratos por 10.000 bushels (dejando un superávit de 3.000).
Ejemplos de tamaño de contrato
Los tamaños de los contratos de materias primas y otras inversiones, como divisas y futuros de tipos de interés, pueden variar ampliamente. Por ejemplo:
- El contrato de futuros del dólar canadiense tiene un valor de 100.000 dólares canadienses.
- Un contrato de soja negociado en la Bolsa de Comercio de Chicago vale 5.000 bushels.
- El contrato de futuros de oro COMEX es de 100 onzas.
Por lo tanto, en el caso de un contrato de oro, cada cambio de 1 dólar en el precio del oro da como resultado un cambio de 100 dólares en el valor del contrato de futuros de oro.
Mercados de opciones cotizados
El tamaño de contrato estándar para una opción sobre acciones es de 100 acciones. Esto significa que si un inversor ejerce una opción de compra para comprar una acción, tiene derecho a comprar 100 acciones por contrato de opción al precio de ejercicio antes del vencimiento. Por otro lado, el propietario de una opción de venta puede vender 100 acciones de un contrato si decide ejercer su opción de venta. Así, 10 contratos representan igualmente el control de 1.000 acciones.
Mini electrónico
Los E-minis son una clase de contratos de futuros negociados electrónicamente cuyo tamaño de contrato es una fracción del contrato de futuros estándar correspondiente. Los E-minis se comercializan principalmente en CME y están disponibles en:
- Índices: Nasdaq 100, S&P 500, S&P MidCap 400 y Russell 2000.
- Bienes: Oro, petróleo, trigo, soja, maíz, gas natural.
- Monedas: Euro
Miremos el E-mini S&P 500. El tamaño de su contrato es una quinta parte del tamaño de un contrato de futuros estándar del S&P 500, que se eliminó de la lista en septiembre de 2021. Este tamaño de contrato más pequeño permite a los comerciantes e inversores minoristas participar en el mercado, en lugar de solo a los inversores institucionales.
¿Por qué es importante el tamaño del contrato en el comercio de derivados?
El tamaño del contrato permite a los comerciantes comprender claramente sus obligaciones contractuales. Esto también garantiza la coherencia entre contratos para el mismo activo. Por ejemplo, el tamaño del contrato para todos los futuros de soja es el mismo, por lo que no hay confusión sobre lo que compra y vende un comerciante.
¿Qué es un derivado?
Un derivado es un contrato financiero. Su valor depende del índice de referencia, activo o grupo de activos subyacente. Se establecen entre dos partes que los utilizan para negociar diferentes valores y acceder a diferentes mercados. El valor de los contratos se basa en las fluctuaciones de los precios del valor subyacente. Los derivados se pueden utilizar para cubrir una posición específica o para especular sobre movimientos de precios.
¿Cuál es el tamaño del contrato E-mini S&P 500?
El contrato E-mini S&P 500 es una quinta parte del contrato de tamaño estándar original. Su precio está 50 dólares por encima del valor del índice S&P 500, mientras que el contrato estándar valía 250 dólares por encima del valor del índice. Tenga en cuenta que la Bolsa Mercantil de Chicago eliminó de la lista el contrato de tamaño estándar en septiembre de 2021.
Preguntas Frecuentes
1) ¿Cuál es el tamaño del contrato? El tamaño del contrato se refiere a la cantidad entregada de acciones, materias primas o instrumentos financieros subyacentes a un contrato de futuros u opciones. Los tamaños de los contratos varían según el producto o instrumento y suelen estar estandarizados por las bolsas.
2) ¿Por qué es importante el tamaño del contrato en el comercio de derivados? El tamaño del contrato es importante porque permite a los comerciantes comprender claramente sus obligaciones contractuales y garantiza la coherencia entre los contratos para el mismo activo. Esto evita confusiones y asegura un proceso de negociación más eficiente.
3) ¿Qué es un derivado? Un derivado es un contrato financiero cuyo valor depende del índice de referencia, activo o grupo de activos subyacente. Los derivados se utilizan para negociar diferentes valores y acceder a diferentes mercados. Pueden usarse para cubrir una posición específica o especular sobre movimientos de precios.
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