Bienes de consumo: definición, papel en el PIB y ejemplos

¿Qué son los bienes de consumo?

El término bienes de consumo se refiere a un conjunto de productos básicos utilizados por los consumidores. Esta categoría incluye cosas como alimentos y bebidas, productos para el hogar y de higiene, y productos de alcohol y tabaco. Estos artículos son los que la gente no puede (o no quiere) eliminar de su presupuesto, independientemente de su situación financiera.

Los bienes de consumo se consideran no cíclicos, lo que significa que siempre tienen demanda, durante todo el año, sin importar qué tan bien o mal se esté desempeñando la economía. Por tanto, los bienes de consumo son inmunes a los ciclos económicos. Además, la gente tiende a demandar bienes de consumo básicos a niveles relativamente constantes, independientemente de su precio.

Conceptos básicos de productos de consumo

El gasto de los consumidores, que constituye casi el 70% del producto nacional bruto (PNB) del país, tiene un impacto importante en la economía. El crecimiento y la contracción económicos suelen estar impulsados ​​por el gasto de los consumidores, que es cíclico. El carácter cíclico significa que hay flujos y reflujos, o momentos en los que un consumidor gasta más y momentos en los que tiene hábitos de gasto más conservadores.

Sin embargo, el gasto en bienes producidos y vendidos en el sector de bienes de consumo tiende a ser mucho menos cíclico debido a la menor elasticidad precio de la demanda. La elasticidad de los precios es un concepto económico que describe el cambio en la demanda de los consumidores a medida que cambian los precios. La demanda de bienes de consumo básicos permanece bastante constante independientemente del estado de la economía o del costo del producto.

Estructura del sector de bienes de consumo.

Este sector incluye empresas que venden productos farmacéuticos, como farmacias, así como empresas que producen y cultivan cultivos. El índice S&P 500 desglosa los productos de consumo básico en seis industrias:

• Bebidas
• Comercio al por menor de alimentos y bienes de primera necesidad.
• Alimento
• Productos domésticos
• Productos personales
• Tabaco

Aunque no existen sustitutos para los bienes de consumo básicos, los consumidores tienen muchas opciones a la hora de adquirir los productos más baratos. Esto hace que la competencia entre proveedores sea muy difícil en un entorno de aumento de los precios de las materias primas. Para competir en precios, los fabricantes de bienes de consumo deben poder reducir sus costos mediante la introducción de nuevas tecnologías y procesos, o deben diferenciarse mediante la introducción de productos innovadores.

Desempeño financiero de bienes de consumo.

El sector de productos de consumo ha superado a todas las industrias menos una desde 1962. Durante la mayor parte de los 10 años que finalizaron el 26 de abril de 2021, el sector de bienes de consumo básico rendimiento 8,20% anual. Compárese eso con el rendimiento del S&P 500 del 11,86% durante el mismo período. Pero normalmente se mueven unos de otros.

Más importante aún, el sector de bienes de consumo básico ha superado al S&P 500 durante las últimas tres recesiones, o períodos de crecimiento negativo del producto interno bruto (PIB). Debido a su baja volatilidad, se cree que las acciones de bienes de consumo básico desempeñan un papel clave en las estrategias defensivas.

Invertir en bienes de consumo

Al depender de la demanda continua de sus productos, las empresas de bienes de consumo generan ingresos estables incluso durante las recesiones. Como resultado, las acciones de bienes de consumo básico caen mucho menos que otros sectores durante los mercados bajistas. Para algunos bienes, como los alimentos, el alcohol y el tabaco, la demanda a veces incluso aumenta durante las crisis económicas.

El sector de bienes de consumo básico también suele atraer inversores por los altos rendimientos de dividendos de sus componentes, que normalmente superan los obtenidos en otros sectores. Debido a su naturaleza lenta y constante, las acciones de bienes de consumo básico no sólo pueden seguir pagando dividendos durante las recesiones, sino que a menudo continúan aumentando sus pagos. La tasa de dividendo anual aumentó un 8% durante los 20 años que terminaron en 2015, según Dividend.com.

A medida que los precios de las acciones aumentan, el rendimiento de los dividendos caerá a menos que el dividendo también aumente. Por el contrario, si el precio de las acciones cae y el pago de dividendos permanece sin cambios, entonces el rendimiento de los dividendos aumenta. Por ejemplo, cuando los precios de las acciones cayeron drásticamente después de la crisis económica y los bloqueos de 2020, el rendimiento del ETF (XLP) del índice de productos de consumo de State Street aumentó del 2,74% al 3,00%, principalmente debido a que las acciones más baratas producían la misma mayoría de bienes. cantidad de dividendos.

Además, los bienes de consumo son importantes para la diversificación de la cartera. Además, dado que estas acciones tienden a tener un desempeño opuesto al del sector de consumo discrecional durante las recesiones del mercado, pueden ayudar a equilibrar una cartera. Suelen generar ganancias estables que respaldan sus rendimientos de dividendos, a diferencia de los ciclos de auge y caída de las acciones de alto crecimiento más riesgosas, aunque hay más crecimiento disponible para los bienes de consumo básico a medida que se expanden globalmente.

Las acciones de bienes de consumo básico pueden ser una buena opción para los inversores que buscan un crecimiento estable, dividendos sólidos y baja volatilidad. Puede invertir en bienes de consumo comprando acciones de empresas individuales de bienes de consumo (los líderes de la industria incluyen Procter & Gamble (P&G), B&G Foods (BGS), Kimberly-Clark (KMB) y Phillip Morris (PM)), o comprando fondos mutuos. o fondos cotizados en bolsa (ETF) que se especializan en este sector.

Ejemplo real de bienes de consumo.

Muchas grandes empresas de inversión ofrecen algunos productos de consumo. Vanguard, por ejemplo, ofrece VDC, un ETF de productos básicos de consumo y el fondo mutuo Consumer Staples Index. Invesco tiene PBJ, un ETF dinámico de alimentos y bebidas, así como el ETF más general de S&P SmallCap Consumer Staples.

Además, si desea intentar invertir a nivel internacional (después de todo, la gente de todo el mundo necesita bienes básicos), dos opciones son el ETF WisdomTree Emerging Markets Consumer Growth (EMCG) y el ETF iShares Global Consumer Staples (KXI).