Definicion de Comps: definición, cómo se utilizan en el análisis y ejemplo
Comps: son abreviaturas de «comparables» y se utilizan en el análisis para referirse a propiedades o empresas similares que se utilizan como referencia para evaluar el valor, rendimiento o posición de una propiedad o empresa específica. Por ejemplo, al analizar el valor de una casa, se pueden utilizar ventas recientes de casas similares en la misma área como «comps» para determinar su precio justo.
¿Qué son las computadoras?
El término «comp», abreviatura de «benchmark», tiene diferentes significados según la industria y el contexto, pero generalmente se refiere a la comparación del desempeño financiero y otros factores para cuantificar el desempeño o determinar una valoración.
En el comercio minorista, se refiere a las ventas en la misma tienda de una empresa en comparación con el año anterior o en una tienda similar. De manera similar, en el análisis financiero, «comp» es la abreviatura de «análisis de empresas comparables», que es un método utilizado para determinar el valor de una empresa basándose en métricas de valoración de empresas comparables. En el sector inmobiliario, las tasaciones se utilizan para estimar el valor de una propiedad comparándola con propiedades similares.
Resultados clave
- Excluir nuevas tiendas de la lista elimina factores extraños, como promociones de gran inauguración, que podrían sesgar los resultados.
- La compensación es una métrica valiosa utilizada por los minoristas para determinar la rentabilidad de una tienda actual.
Comprensión de la compensación: sector minorista
Al evaluar el desempeño de las operaciones minoristas, las comparaciones se utilizan en el contexto de ventas comparables en las mismas tiendas. Esta métrica de ventas es utilizada por analistas e inversores para determinar qué parte del crecimiento de las ventas proviene de tiendas más antiguas frente a tiendas nuevas. Algunas grandes cadenas minoristas lanzan computadoras mensualmente.
Se consideran tiendas nuevas las tiendas que llevan menos de un año abiertas. Las nuevas tiendas suelen experimentar altas tasas de crecimiento por varias razones, incluidas promociones, mayor interés en lanzamientos y grandes inauguraciones. Como resultado, incluir nuevas tiendas en el cálculo de la tasa de crecimiento de toda una red minorista puede generar resultados engañosos. Debido a que la medida Comps solo compara los resultados de tiendas con más de un año de antigüedad, da una mejor idea del verdadero crecimiento de la empresa en su conjunto.
Cálculo y uso de la compensación por ventas minoristas.
Para calcular la tasa de crecimiento de las ventas de una empresa, reste las ventas del año anterior de las ventas del año actual y luego divida la diferencia por el total del año anterior. Por ejemplo, si la empresa A obtuvo 2 millones de dólares en ingresos el año pasado y 4 millones de dólares este año, el cálculo para determinar su tasa de crecimiento sería 4 millones de dólares menos 2 millones de dólares divididos por 2 millones de dólares, o 100%.
El inversionista curioso profundiza y pregunta qué parte del crecimiento proviene de tiendas nuevas versus tiendas antiguas. Descubrieron que las nuevas tiendas generaron 3 millones de dólares en ventas en el año en curso, mientras que las tiendas abiertas durante uno o más años generaron sólo 1 millón de dólares en ventas.
Al calcular las ventas totales, el inversor no incluye las ventas de nuevas tiendas. El nuevo cálculo es 1 millón de dólares menos 2 millones de dólares dividido por 2 millones de dólares, o -50%. Cuando aumentan las ventas en las tiendas de informática, aumentan las ventas de una empresa en sus tiendas actuales. Cuando el crecimiento general de las ventas aumenta y las tiendas minoristas disminuyen, la empresa obtiene la mayor parte de sus ingresos abriendo nuevas tiendas para respaldar el crecimiento, lo que puede ser una señal de agitación.
Las comparaciones no solo brindan a los inversionistas y analistas información importante sobre la salud financiera de una empresa, sino que también ayudan a los minoristas a evaluar qué tan bien se están desempeñando sus tiendas existentes en comparación con otras ubicaciones.
Comps: método de valoración empresarial
Al determinar el valor de una empresa basándose en un análisis comparativo de empresas, el analista utilizará un múltiplo basado en medidas de valor como la capitalización de mercado o el valor empresarial (EV) en comparación con medidas de desempeño como las ventas, el EBITDA o las ganancias. por acción. La determinación de la eficiencia se puede hacer basándose en el supuesto de que empresas similares deberían cotizar a múltiplos similares.
Estos cálculos son especialmente valiosos para determinar el valor justo de mercado (FMV) de una empresa. Se pueden utilizar para formular el precio de venta u oferta durante una adquisición o venta, así como en caso de disputa entre socios o durante una compra.
Una forma común de utilizar cálculos para determinar el valor justo de mercado de una empresa es tomar el múltiplo precio-ingreso bruto y multiplicar ese número por la cifra de ingresos del negocio.
Compensación por bienes raíces
En el sector inmobiliario, investigar listados significa comparar propiedades que tienen cualidades similares, como tamaño, antigüedad y ubicación. Los factores también incluyen las condiciones del mercado, como los cambios de precio a lo largo del tiempo, así como los términos de la venta, como si la propiedad se vendió por última vez como venta urgente o como parte de un acuerdo patrimonial, o cualquier otro factor que pueda afectar su valor. valor.
Los propietarios o compradores deben tener en cuenta que es posible que algunos montos no reflejen con precisión el valor de la vivienda. Algunos listados pueden estar demasiado desactualizados en un mercado que cambia rápidamente o pueden referirse a propiedades que están demasiado lejos o que aún están en el mercado.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es un «comp» en el contexto financiero?
– En el contexto financiero, el término «comp» se refiere a la comparación del desempeño financiero y otros factores para cuantificar el desempeño o determinar una valoración. También puede significar «análisis de empresas comparables» en el análisis financiero o referirse a las tasaciones de propiedades comparables en el sector inmobiliario.
2. ¿Qué son las ventas comparables en el sector minorista?
– Las ventas comparables en el sector minorista se refieren a las ventas en la misma tienda de una empresa en comparación con el año anterior o en una tienda similar. Esta métrica se utiliza para determinar qué parte del crecimiento de las ventas proviene de tiendas más antiguas frente a tiendas nuevas. Excluir las ventas de nuevas tiendas ayuda a eliminar factores que podrían sesgar los resultados, como promociones de gran inauguración.
3. ¿Cómo se calcula la tasa de crecimiento de las ventas minoristas?
– Para calcular la tasa de crecimiento de las ventas minoristas de una empresa, se resta las ventas del año anterior de las ventas del año actual y se divide la diferencia por el total del año anterior. Por ejemplo, si una empresa obtuvo 2 millones de dólares en ventas el año pasado y 4 millones de dólares este año, la tasa de crecimiento sería del 100%. Sin embargo, al analizar las ventas comparables, se excluyen las ventas de nuevas tiendas para obtener una mejor idea del verdadero crecimiento de la empresa.
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