Acciones cerradas: qué son, cómo funcionan, ventajas

Las acciones cerradas son una situación en la que las acciones ordinarias de una empresa pertenecen predominantemente a un propietario individual o a un pequeño grupo de accionistas mayoritarios. Esto contrasta con las acciones de propiedad generalizada, donde las acciones de una gran empresa pueden ser propiedad de miles o incluso millones de inversores diferentes.

Destrucción de acciones cerradas

Las acciones que se negocian en forma privada generalmente no se negocian públicamente en bolsas porque el pequeño número de propietarios rara vez vende sus acciones. Una forma común de crear acciones privadas es que un empresario inicie e incorpore su propio negocio, pero conserve la propiedad de la mayoría de las acciones en circulación de la empresa.

Beneficios de las acciones privadas

Cuando las acciones de una empresa son de propiedad cerrada, puede permitir que la empresa solicite convertirse en una corporación S ante el Servicio de Impuestos Internos a efectos fiscales. Si una empresa califica, declarará ingresos pero no pagará impuestos. En cambio, los accionistas de las corporaciones S pagarán impuestos sobre su participación proporcional en las ganancias. Si la corporación S sufriera una pérdida, los propietarios de acciones cerradas recibirían una deducción de impuestos. Además, no se cobrará ningún impuesto adicional sobre los dividendos de las empresas.

Si las acciones de una empresa están en manos cerradas, la empresa puede estar más protegida contra intentos hostiles de adquisición o guerras de poder. Por ejemplo, un inversor activista podría acercarse a muchos tenedores de acciones en circulación de una empresa pública y ofrecerles comprarlas. Esto puede permitir al inversor obtener una participación mayoritaria y seguir sus propios planes para la empresa, como una venta. Semejante estrategia sería más difícil de implementar si las acciones estuvieran estrechamente controladas, ya que un número significativamente menor de accionistas podrían resistirse a tales esfuerzos.

Si bien todavía es posible comprar acciones a los tenedores, el precio de dicha transacción no estará sujeto a la volatilidad que se observa con las acciones de propiedad generalizada. La desventaja de las acciones cerradas es que la empresa no tendrá el mismo acceso al capital de trabajo que las empresas cuyas acciones están más libremente disponibles. Sin embargo, el precio de las acciones de la empresa tampoco está sujeto a los caprichos de las tendencias comerciales y de inversión en las bolsas de valores públicas y otras plataformas.

Las acciones estrechamente poseídas se pueden donar a otros, por ejemplo a través de una herencia, lo que permite que el control de la empresa permanezca en manos de los beneficiarios propietarios del patrimonio. Las acciones también se pueden donar a organizaciones benéficas como hospitales, universidades y fundaciones, lo que les permite tener una participación mayoritaria en la empresa.