Relleno: definición y tipos en finanzas.

¿Qué es mezclar?

El relleno es la práctica ilegal y poco ética de un corredor de negociar en exceso activos en la cuenta de un cliente para ganar comisiones.

Si bien no existe una medida cuantitativa de la deserción, la evidencia de la deserción puede incluir compras y ventas frecuentes de acciones o cualquier activo que contribuya poco a los objetivos de inversión del cliente.

Entendiendo la deserción

La deserción puede resultar en pérdidas significativas en la cuenta de un cliente. Incluso si las transacciones son rentables, pueden resultar en una mayor obligación tributaria para el cliente.

El corredor sobrecomercia, comprando y vendiendo acciones en exceso en nombre del inversor para aumentar las comisiones recibidas de las transacciones.

En algunos casos, el corredor de una empresa financiera puede estar interesado en colocar valores recién emitidos respaldados por la división de banca de inversión de la empresa. Por ejemplo, los corredores pueden recibir una bonificación del 10% si compran una determinada cantidad de acciones en nombre de sus clientes. Estos incentivos no pueden ofrecerse teniendo en cuenta los intereses de los inversores.

La mezcla es difícil de notar. Un inversor puede concluir que un corredor está sobrenegociando cuando la frecuencia de las operaciones se vuelve contraproducente para los objetivos de inversión del cliente, lo que resulta en mayores costos de comisión sin resultados visibles a lo largo del tiempo.

tipos de batido

En el nivel más básico, la deserción se define como el comercio excesivo por parte de un corredor para ganar comisiones. Si a un cliente se le cobran tarifas con frecuencia sin aumentar notablemente la cartera, el problema puede ser la pérdida de clientes.

El punzonado también se refiere al comercio excesivo o innecesario de fondos mutuos y anualidades. Los fondos mutuos con pago inicial, llamados acciones A, están diseñados para inversiones a largo plazo. Vender el fondo de acciones A en un plazo de cinco años y comprar otro fondo de acciones A debe justificarse como una decisión de inversión acertada.

La mayoría de las compañías de fondos mutuos permiten a los inversores cambiar a cualquier fondo dentro de una familia de fondos sin realizar un pago por adelantado. Un corredor que recomiende un cambio de inversión debe considerar primero los fondos dentro de una familia de fondos.

Las anualidades diferidas son cuentas de ahorro para la jubilación que normalmente no requieren pagos por adelantado como los fondos mutuos. En cambio, las anualidades suelen cobrar cargos de rescate, un tipo de multa por retiro anticipado. El plazo de entrega varía de uno a 10 años.

Para evitar la deserción, muchos estados han implementado reglas de intercambio y sustitución. Estas reglas permiten al inversor comparar el nuevo contrato y asignar penalizaciones o tarifas por cancelación.

Cómo prevenir la formación de grumos

La deserción solo puede ocurrir si el corredor tiene autoridad discrecional sobre la cuenta del cliente. El cliente puede evitar este riesgo manteniendo el control total y solicitando su permiso para realizar cambios en la cuenta.

Otra forma de evitar la deserción es utilizar una cuenta basada en comisiones en lugar de una cuenta basada en comisiones. Este tipo de cuenta, conocida como “cuenta contenedora”, elimina el incentivo de abandono. Las tarifas se cobran trimestral o anualmente y normalmente oscilan entre el 1% y el 3% de los activos gestionados.

Una cuenta envolvente no es adecuada para todos los inversores. La comisión fija puede ser excesiva si hay poca o ninguna negociación de activos en la cuenta. De hecho, esta situación es indicativa de otra forma de mezcla llamada retromezcla.

Cómo demostrar el derribo

La agitación es una infracción financiera grave, pero no es fácil de probar. Su mejor defensa es prestar mucha atención a su cartera.

• Es posible que desee pedirle a su corredor que analice con usted cualquier transacción de compra o venta con anticipación. Puede firmar explícitamente para esto de inmediato cuando abra su cuenta, pero puede optar por no hacerlo.
• Ya sea que hable o no sobre las transacciones con su corredor por adelantado, recibirá una notificación por escrito de todos. Este es un requisito federal. Si recibe notificaciones todos los días o todas las semanas, puede ser víctima de la pérdida de usuarios.
• Lo anterior es especialmente cierto si las transacciones son en fondos mutuos, anualidades o productos de seguros. Estas no son inversiones que deban negociarse con frecuencia.
• Al revisar tus estados de cuenta mensuales, verifica cuánta comisión estás pagando. Las altas tarifas generales significan menos ganancias para usted.

Si cree que su corredor está experimentando una pérdida de clientes, puede informarlo a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) o a la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA).

Sanciones por derribar

La Comisión de Bolsa y Valores define las salidas como compras y ventas excesivas en la cuenta de un cliente, que está controlada por un corredor con el fin de ganar mayores comisiones. Los corredores que comercian en exceso pueden estar violando la Regla 15c1-7 de la SEC, que regula la conducta manipuladora y engañosa.

La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) maneja quejas contra corredores que anteponen sus propios intereses a los de sus clientes.

La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) regula el comercio excesivo según la Regla 2111, y la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) prohíbe la práctica según la Regla 408(c).

Los inversores que crean que han sido víctimas de una fuga de activos pueden presentar una queja ante la SEC o la FINRA.

Despedir empleados es un delito grave y, de comprobarse, puede tener como consecuencia el despido, la exclusión del sector y consecuencias legales. Además, FINRA puede imponer una multa que oscila entre $5,000 y $116,000.

FINRA también tiene la autoridad para suspender a un corredor por períodos que van de un mes a dos años. En casos más atroces, FINRA puede suspender al infractor por un período más largo o incluso prohibir al corredor indefinidamente.

Preguntas más frecuentes

Aquí encontrará respuestas a algunas preguntas frecuentes sobre la confusión.

¿Qué es la pérdida de tarjetas de crédito?

El intercambio de tarjetas de crédito implica abrir varias cuentas de tarjetas de crédito nuevas para aprovechar las recompensas introductorias que ofrece cada una y luego cerrar las cuentas o dejarlas sin usar. En el pasado, los comerciantes de tarjetas de crédito podían ganar muchos puntos de recompensa al hacer esto.

Esta práctica no es ilegal, pero a las compañías de tarjetas de crédito no les gusta. Ahora han introducido medidas de seguridad para evitar que los clientes abran y cierren cuentas repetidamente.

¿Qué es la agitación inversa?

La deserción ocurre cuando un corredor, a quien se le paga una comisión por cada operación, realiza muchas operaciones solo para aumentar el bote de comisiones. La rotación inversa ocurre cuando un corredor al que se le paga una comisión fija negocia poco o nada para ganar esa comisión, que es un porcentaje de los activos bajo administración.

Para reforzar esto, los inversores tienen opciones al abrir una cuenta con un corredor:

• Una cuenta que paga a un corredor una comisión por cada orden de compra y venta realizada para esa cuenta, o
• Una cuenta desde la cual un corredor recibe una comisión fija, generalmente del 1% al 3% anual del total de activos bajo administración.

Los corredores en línea o los corredores de descuento cobran una comisión fija por cada transacción, y algunas transacciones generalmente no cobran comisión hasta un cierto límite. Es una opción que puede hacer usted mismo, sin asesoramiento ni gestión profesional, aunque los corredores en línea añaden servicios premium para quienes lo deseen.

En el peor de los casos, un inversor podría alejarse de un corredor a comisión para evitar tarifas de transacción excesivas, sólo para abrir una cuenta con un corredor de tasa fija que no hace más que quedarse con parte del monto superior de la cuenta cada año.

La mejor opción para un inversor puede ser mantener el control de la cuenta aprobando o rechazando cualquier decisión de compra o venta. Y deje claro desde el principio cuán activa espera que se gestione su cartera.

¿Qué está pasando en la industria de seguros?

Los vendedores de seguros trabajan a comisión. Si intentan aumentar sus comisiones persuadiendo a sus clientes a cambiar de producto de seguro en lugar de renovar automáticamente las pólizas existentes, entonces se irán.

Esta práctica es ilegal en la mayoría de los estados.