Definicion de Opciones de liquidación: definición, cómo funcionan y beneficios
Las opciones de liquidación son instrumentos financieros que permiten a los inversores comprar o vender activos subyacentes a un precio acordado en el futuro. Funcionan mediante el pago de una prima y ofrecen beneficios como la versatilidad y la capacidad de protegerse contra la volatilidad del mercado.
¿Qué son las opciones liquidadas?
Una opción liquidada en efectivo es un tipo de opción que no requiere la entrega física real del activo o valor subyacente. El acuerdo resulta en un pago en efectivo en lugar de acciones, bonos, materias primas o cualquier otro activo.
Este tipo de opción le permite evitar altos costos de transporte o tarifas de transacción. Otra razón para su uso podría ser simplemente que el comprador no esté dispuesto a mantener la inversión real debido a costos de almacenamiento u otras razones no financieras. Las opciones liquidadas en efectivo incluyen opciones digitales, opciones binarias, opciones de efectivo o nada y opciones de índices simples que se liquidan sobre el valor en efectivo del índice.
Las opciones liquidadas en efectivo se pueden contrastar con la liquidación física.
Resultados clave
- Las opciones liquidadas en efectivo son transacciones que pagan en efectivo al vencimiento en lugar de la entrega del activo o valor subyacente.
- Las opciones liquidadas en efectivo suelen incluir opciones sobre índices y opciones binarias/digitales.
- Este tipo de cálculo a menudo simplifica la mecánica de negociación cuando las opciones se ejercen o vencen.
Comprender las opciones liquidadas
Existen dos formas de liquidación de opciones: liquidación física y liquidación en efectivo. En la liquidación física, la transacción se completa con la transferencia del activo subyacente del vendedor al comprador.
El propietario de una opción de compra ejerce la opción sobre una acción específica. Luego, el emisor de la opción debe vender las acciones al comprador de la opción al precio de ejercicio. Lo contrario ocurre con el titular de una opción de venta. En este caso, el titular de la opción venderá la acción específica al emisor de la opción al precio de ejercicio.
Alternativamente, la opción podrá liquidarse en efectivo. El monto del pago puede ser la diferencia entre el precio de ejercicio de la opción y el valor actual del valor en la fecha de ejercicio, o puede ser una cantidad fija de efectivo menos el precio de la opción, dependiendo del instrumento que se negocie.
Las opciones liquidadas en efectivo suelen ser del tipo europeo, donde el titular sólo puede ejercer el contrato de opción al vencimiento (a diferencia de las opciones americanas, que pueden ejercerse anticipadamente).
Muchos contratos de opciones hoy en día se liquidan en efectivo. Sin embargo, la principal excepción son los contratos de opciones sobre acciones que cotizan en bolsa, que se liquidan mediante la entrega de las acciones subyacentes reales.
Beneficios de las opciones de liquidación
Si se permite la liquidación en efectivo para una opción particular, la razón típica para su uso es reducir o eliminar los costos de transporte, los costos de seguro y el costo de financiar el almacenamiento de un producto físico como el maíz o el azúcar.
En el mercado de valores, la situación es algo diferente, ya que recibir o proporcionar acciones de una acción requiere costos mínimos. Sin embargo, una opción sobre el índice Standard & Poor’s 500 requerirá más esfuerzo y costos de transacción porque requerirá comprar o vender cada uno de los componentes del índice en las proporciones correctas. Esta necesidad es la razón por la que las opciones sobre índices suelen liquidarse en efectivo.
La ventaja más importante de las opciones liquidadas en efectivo es que los compradores y vendedores pueden especular en el mercado sin tener que preocuparse por comprar o vender en el mercado al contado. Por ejemplo, si un comprador de una opción de compra cree que el precio de un índice bursátil o de una materia prima en particular aumentará, puede especular sin tener que lidiar con el mercado subyacente. El pago en efectivo es una forma eficaz de hacerlo.
Otros beneficios de los pagos en efectivo incluyen:
- Reducir el tiempo y los costes generales necesarios para celebrar un contrato.: Los contratos liquidados en efectivo son relativamente sencillos de ejecutar ya que sólo requieren la transferencia de dinero. La entrega física real genera costos adicionales, como costos de transporte y costos asociados con el control de calidad y la inspección de la entrega.
- Garantías contra impago: La liquidación en efectivo requiere cuentas de margen que se revisan diariamente para garantizar que tengan el saldo requerido para operar.
Consideraciones Especiales
A efectos comerciales, existe poca o ninguna diferencia entre las liquidaciones físicas y las liquidaciones en efectivo. La verdadera diferencia está entre las opciones de solución al estilo europeo y las opciones al estilo americano. La ejecución en Estados Unidos permite al titular ejercer en cualquier momento antes del vencimiento. Esta diferencia sólo es un problema cuando las estrategias dependen de la flexibilidad de los ejercicios al estilo estadounidense.
Tenga en cuenta que la liquidación en efectivo puede convertirse en un problema al vencimiento porque, sin la entrega de los activos subyacentes reales, no se compensarán las coberturas vigentes antes del vencimiento. Esto significa que un operador debe intentar cerrar las coberturas o renovar las posiciones de derivados que vencen para replicar las posiciones que vencen. Este problema no ocurre con la entrega física.
Para los vendedores que no desean poseer realmente el producto en efectivo subyacente, la liquidación en efectivo es un método más conveniente para celebrar contratos de futuros y opciones. Los contratos de liquidación son una de las principales razones por las que entran los especuladores y, como resultado, aportan más liquidez a los mercados de derivados.
Wikieconomia no proporciona servicios ni asesoramiento fiscal, de inversión o financiero. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o la situación financiera de un inversor en particular y puede no ser adecuada para todos los inversores. La inversión implica riesgos, incluida la posible pérdida del principal.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué son las opciones liquidadas? Una opción liquidada en efectivo es un tipo de opción que no requiere la entrega física real del activo o valor subyacente. El acuerdo resulta en un pago en efectivo en lugar de acciones, bonos, materias primas o cualquier otro activo. Este tipo de opción le permite evitar altos costos de transporte o tarifas de transacción. Otra razón para su uso podría ser simplemente que el comprador no esté dispuesto a mantener la inversión real debido a costos de almacenamiento u otras razones no financieras. Las opciones liquidadas en efectivo incluyen opciones digitales, opciones binarias, opciones de efectivo o nada y opciones de índices simples que se liquidan sobre el valor en efectivo del índice. Las opciones liquidadas en efectivo se pueden contrastar con la liquidación física. Resultados clave Las opciones liquidadas en efectivo son transacciones que pagan en efectivo al vencimiento en lugar de la entrega del activo o valor subyacente.Las opciones liquidadas en efectivo suelen incluir opciones sobre índices y opciones binarias/digitales.Este tipo de cálculo a menudo simplifica la mecánica de negociación cuando las opciones se ejercen o vencen. Comprender las opciones liquidadas Existen dos formas de liquidación de opciones: liquidación física y liquidación en efectivo. En la liquidación física, la transacción se completa con la transferencia del activo subyacente del vendedor al comprador. El propietario de una opción de compra ejerce la opción sobre una acción específica. Luego, el emisor de la opción debe vender las acciones al comprador de la opción al precio de ejercicio. Lo contrario ocurre con el titular de una opción de venta. En este caso, el titular de la opción venderá la acción específica al emisor de la opción al precio de ejercicio. Alternativamente, la opción podrá liquidarse en efectivo. El monto del pago puede ser la diferencia entre el precio de ejercicio de la opción y el valor actual del valor en la fecha de ejercicio, o puede ser una cantidad fija de efectivo menos el precio de la opción, dependiendo del instrumento que se negocie. Las opciones liquidadas en efectivo suelen ser del tipo europeo, donde el titular sólo puede ejercer el contrato de opción al vencimiento (a diferencia de las opciones americanas, que pueden ejercerse anticipadamente). Muchos contratos de opciones hoy en día se liquidan en efectivo. Sin embargo, la principal excepción son los contratos de opciones sobre acciones que cotizan en bolsa, que se liquidan mediante la entrega de las acciones subyacentes reales. Beneficios de las opciones de liquidación Si se permite la liquidación en efectivo para una opción particular, la razón típica para su uso es reducir o eliminar los costos de transporte, los costos de seguro y el costo de financiar el almacenamiento de un producto físico como el maíz o el azúcar. En el mercado de valores, la situación es algo diferente, ya que recibir o proporcionar acciones de una acción requiere costos mínimos. Sin embargo, una opción sobre el índice Standard & Poor’s 500 requerirá más esfuerzo y costos de transacción porque requerirá comprar o vender cada uno de los componentes del índice en las proporciones correctas. Esta necesidad es la razón por la que las opciones sobre índices suelen liquidarse en efectivo. La ventaja más importante de las opciones liquidadas en efectivo es que los compradores y vendedores pueden especular en el mercado sin tener que preocuparse por comprar o vender en el mercado al contado. Por ejemplo, si un comprador de una opción de compra cree que el precio de un índice bursátil o de una materia prima en particular aumentará, puede especular sin tener que lidiar con el mercado subyacente. El pago en efectivo es una forma eficaz de hacerlo. Otros beneficios de los pagos en efectivo incluyen: Reducir el tiempo y los costes generales necesarios para celebrar un contrato.: Los contratos liquidados en efectivo son relativamente sencillos de ejecutar ya que sólo requieren la transferencia de dinero. La entrega física real genera costos adicionales, como costos de transporte y costos asociados con el control de calidad y la inspección de la entrega. Garantías contra impago: La liquidación en efectivo requiere cuentas de margen que se revisan diariamente para garantizar que tengan el saldo requerido para operar. Consideraciones Especiales A efectos comerciales, existe poca o ninguna diferencia entre las liquidaciones físicas y las liquidaciones en efectivo. La verdadera diferencia está entre las opciones de solución al estilo europeo y las opciones al estilo americano. La ejecución en Estados Unidos permite al titular ejercer en cualquier momento antes del vencimiento. Esta diferencia sólo es un problema cuando las estrategias dependen de la flexibilidad de los ejercicios al estilo estadounidense. Tenga en cuenta que la liquidación en efectivo puede convertirse en un problema al vencimiento porque, sin la entrega de los activos subyacentes reales, no se compensarán las coberturas vigentes antes del vencimiento. Esto significa que un operador debe intentar cerrar las coberturas o renovar las posiciones de derivados que vencen para replicar las posiciones que vencen. Este problema no ocurre con la entrega física. Para los vendedores que no desean poseer realmente el producto en efectivo subyacente, la liquidación en efectivo es un método más conveniente para celebrar contratos de futuros y opciones. Los contratos de liquidación son una de las principales razones por las que entran los especuladores y, como resultado, aportan más liquidez a los mercados de derivados. Wikieconomia no proporciona servicios ni asesoramiento fiscal, de inversión o financiero. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o la situación financiera de un inversor en particular y puede no ser adecuada para todos los inversores. La inversión implica riesgos, incluida la posible pérdida del principal.
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