Definicion de Riesgo de capital: qué es y cómo funciona en la inversión
El riesgo de capital en la inversión es la posibilidad de perder el dinero invertido. Implica asumir un nivel de incertidumbre sobre el rendimiento de la inversión, ya que existe la posibilidad de obtener ganancias o pérdidas. Es importante tener en cuenta el nivel de riesgo al decidir invertir, ya que a mayor riesgo, mayor potencial de retorno, pero también mayor probabilidad de pérdida.
¿Qué es el riesgo de capital?
El riesgo de capital es la posibilidad de perder parte o la totalidad de una inversión. Se aplica a toda la gama de activos que no están cubiertos por la garantía de devolución total del capital original.
Los inversores se enfrentan a riesgos de capital cuando invierten en acciones, bonos no gubernamentales, bienes raíces, materias primas y otros activos alternativos, lo que se conoce como riesgo de mercado. Además, cuando una empresa invierte en un proyecto, corre el riesgo de que el proyecto no genere ganancias futuras para cubrir el capital invertido.
Resultados clave
- El riesgo de capital es la probabilidad de que una empresa pierda dinero como resultado de invertir capital.
- El riesgo de capital puede manifestarse como riesgo de mercado cuando los precios de los activos se mueven desfavorablemente o cuando una empresa invierte en un proyecto que resulta fallido.
- La Comisión de Bolsa y Valores exige que las empresas que cotizan en bolsa revelen los factores de riesgo reales y potenciales a los que los inversores pueden estar expuestos.
Comprender el riesgo de capital
El riesgo se define en términos financieros como la probabilidad de que el resultado o rendimiento real de una inversión difiera del resultado o rendimiento esperado. El riesgo incluye la posibilidad de perder parte o la totalidad de su inversión original.
Todos enfrentamos riesgos todos los días, ya sea que conduzcamos al trabajo, surfeemos una ola de 60 pies, invirtamos o dirigimos un negocio. En el mundo financiero, el riesgo se refiere a la probabilidad de que el rendimiento real de una inversión sea diferente de lo esperado: la posibilidad de que una inversión no funcione como se desea o que usted termine perdiendo dinero.
La forma más eficaz de gestionar el riesgo de inversión es evaluar periódicamente los riesgos y diversificarlos. Si bien la diversificación no garantiza una ganancia ni una garantía contra una pérdida, sí brinda la oportunidad de aumentar la rentabilidad según sus objetivos y el nivel de riesgo objetivo. Encontrar el equilibrio adecuado entre riesgo y rendimiento ayuda a los inversores y administradores de empresas a alcanzar sus objetivos financieros a través de las inversiones con las que se sienten más cómodos.
El riesgo de capital suele ser una de las principales prioridades para los planificadores de proyectos de las empresas. Los presupuestadores analizan las inversiones propuestas en un proyecto (por ejemplo, una nueva línea de productos o planta) modelando los flujos de efectivo proyectados en comparación con los requisitos de capital del proyecto. El proceso de análisis de riesgos intentará cuantificar el riesgo de capital cambiando los supuestos del modelo. Ninguna empresa racional emprenderá un proyecto de capital si el modelo muestra un nivel de riesgo inaceptable para el capital invertido. También cabe señalar que es posible que la empresa no decida continuar con el proyecto incluso si se predice que el VPN será mayor que cero. Para que una empresa invierta, debe eliminarse la tasa de rentabilidad deseada.
Comunicación a los Accionistas sobre Riesgo de Capital
Las declaraciones de registro que la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) exige para los nuevos valores contienen lenguaje implícito o explícito de que los inversores potenciales asumirán un riesgo de capital al comprar los valores.
Las presentaciones actuales, como el Formulario 10-K, recuerdan a los inversores a través de la sección Factores de riesgo que existen una serie de riesgos que podrían resultar en la pérdida del capital de un inversor. Las empresas con un perfil de riesgo más alto (como las empresas de biotecnología en etapa clínica) suelen discutir extensamente la posibilidad de que los inversionistas pierdan capital.
Por ejemplo, el 10-K de Axovant Sciences Ltd. para el año fiscal 2017 contiene 36 páginas de divulgaciones de riesgos. (Pfizer Inc., por el contrario, incluyó solo 11 páginas de factores de riesgo en su 10-K para el año fiscal 2016). Cuando Axovant presentó su 10-K el 13 de junio de 2017, las acciones cerraron a 22,51 dólares por acción. El último día de negociación de 2017, las acciones cerraron a 5,27 dólares. La declaración explícita en el 10-K de que «el precio de mercado de nuestras acciones ordinarias ha sido, y probablemente seguirá siendo, muy volátil y usted puede perder parte o la totalidad de su inversión» ha demostrado ser muy profética.
Preguntas Frecuentes
¿Qué es el riesgo de capital?
El riesgo de capital es la posibilidad de perder parte o la totalidad de una inversión. Se aplica a toda la gama de activos que no están cubiertos por la garantía de devolución total del capital original.
Los inversores se enfrentan a riesgos de capital cuando invierten en acciones, bonos no gubernamentales, bienes raíces, materias primas y otros activos alternativos, lo que se conoce como riesgo de mercado. Además, cuando una empresa invierte en un proyecto, corre el riesgo de que el proyecto no genere ganancias futuras para cubrir el capital invertido.
Resultados clave
- El riesgo de capital es la probabilidad de que una empresa pierda dinero como resultado de invertir capital.
- El riesgo de capital puede manifestarse como riesgo de mercado cuando los precios de los activos se mueven desfavorablemente o cuando una empresa invierte en un proyecto que resulta fallido.
- La Comisión de Bolsa y Valores exige que las empresas que cotizan en bolsa revelen los factores de riesgo reales y potenciales a los que los inversores pueden estar expuestos.
Comprender el riesgo de capital
El riesgo se define en términos financieros como la probabilidad de que el resultado o rendimiento real de una inversión difiera del resultado o rendimiento esperado. El riesgo incluye la posibilidad de perder parte o la totalidad de su inversión original.
Todos enfrentamos riesgos todos los días, ya sea que conduzcamos al trabajo, surfeemos una ola de 60 pies, invirtamos o dirigamos un negocio. En el mundo financiero, el riesgo se refiere a la probabilidad de que el rendimiento real de una inversión sea diferente de lo esperado: la posibilidad de que una inversión no funcione como se desea o que usted termine perdiendo dinero.
La forma más eficaz de gestionar el riesgo de inversión es evaluar periódicamente los riesgos y diversificarlos. Si bien la diversificación no garantiza una ganancia ni una garantía contra una pérdida, sí brinda la oportunidad de aumentar la rentabilidad según sus objetivos y el nivel de riesgo objetivo. Encontrar el equilibrio adecuado entre riesgo y rendimiento ayuda a los inversores y administradores de empresas a alcanzar sus objetivos financieros a través de las inversiones con las que se sienten más cómodos.
El riesgo de capital suele ser una de las principales prioridades para los planificadores de proyectos de las empresas. Los presupuestadores analizan las inversiones propuestas en un proyecto (por ejemplo, una nueva línea de productos o planta) modelando los flujos de efectivo proyectados en comparación con los requisitos de capital del proyecto. El proceso de análisis de riesgos intentará cuantificar el riesgo de capital cambiando los supuestos del modelo. Ninguna empresa racional emprenderá un proyecto de capital si el modelo muestra un nivel de riesgo inaceptable para el capital invertido. También cabe señalar que es posible que la empresa no decida continuar con el proyecto incluso si se predice que el VPN será mayor que cero. Para que una empresa invierta, debe eliminarse la tasa de rentabilidad deseada.
Comunicación a los Accionistas sobre Riesgo de Capital
Las declaraciones de registro que la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) exige para los nuevos valores contienen lenguaje implícito o explícito de que los inversores potenciales asumirán un riesgo de capital al comprar los valores.
Las presentaciones actuales, como el Formulario 10-K, recuerdan a los inversores a través de la sección Factores de riesgo que existen una serie de riesgos que podrían resultar en la pérdida del capital de un inversor. Las empresas con un perfil de riesgo más alto (como las empresas de biotecnología en etapa clínica) suelen discutir extensamente la posibilidad de que los inversionistas pierdan capital.
Por ejemplo, el 10-K de Axovant Sciences Ltd. para el año fiscal 2017 contiene 36 páginas de divulgaciones de riesgos. (Pfizer Inc., por el contrario, incluyó solo 11 páginas de factores de riesgo en su 10-K para el año fiscal 2016). Cuando Axovant presentó su 10-K el 13 de junio de 2017, las acciones cerraron a 22,51 dólares por acción. El último día de negociación de 2017, las acciones cerraron a 5,27 dólares. La declaración explícita en el 10-K de que «el precio de mercado de nuestras acciones ordinarias ha sido, y probablemente seguirá siendo, muy volátil y usted puede perder parte o la totalidad de su inversión» ha demostrado ser muy profética.
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