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¿Qué es comprar en caídas?

“Comprar en la caída” significa comprar un activo después de que su precio haya caído. La suposición aquí es que el nuevo precio más bajo representa un buen negocio ya que la «caída» es sólo un problema de corto plazo y con el tiempo el activo probablemente se recuperará y aumentará de valor.

Comprender la compra en caídas

«Compre en la caída» es una frase común que los inversores y comerciantes escuchan después de que el precio de un activo ha caído en el corto plazo. Después de que el precio de un activo cae desde un nivel superior, algunos comerciantes e inversores ven esto como un momento ventajoso para comprar o ampliar una posición existente. El concepto de comprar en caídas se basa en la teoría de las ondas de precios. Cuando un inversor compra un activo después de una caída, lo está comprando a un precio más bajo, con la esperanza de obtener ganancias si el mercado se recupera.

Comprar en caídas tiene múltiples contextos y diferentes posibilidades de ganancias, según la situación. Algunos operadores dicen que «compran en la caída» si un activo cae como parte de una tendencia alcista a largo plazo. Esperan que la tendencia alcista se reanude después de la caída.

Otros usan esta frase cuando no hay una tendencia alcista a largo plazo, pero creen que puede ocurrir una tendencia alcista en el futuro. Por eso compran cuando el precio baja para beneficiarse de posibles aumentos de precios futuros.

Si un inversor ya está largo y compra en una caída, se dice que está promediando a la baja: una estrategia de inversión que implica comprar acciones adicionales después de que el precio caiga aún más, lo que resulta en un precio promedio neto más bajo. Sin embargo, si comprar una caída posterior no resulta en un repunte, se dice que resulta en una pérdida.

Límites a la compra en caídas

Como todas las estrategias comerciales, comprar en caídas no garantiza ganancias. Un activo puede caer por muchas razones, incluido un cambio en su valor subyacente. El hecho de que el precio sea más barato que antes no significa necesariamente que el activo tenga un buen valor.

El problema es que el inversor medio tiene muy poca capacidad para distinguir entre una caída temporal de los precios y una señal de advertencia de que los precios están a punto de caer mucho más. Si bien puede haber un valor intrínseco no reconocido, la compra de acciones adicionales simplemente para reducir el costo promedio de propiedad puede no ser una razón convincente para aumentar la porción de la cartera de un inversionista expuesta al precio de esa acción. Los defensores de esta técnica ven el promedio como un enfoque rentable para la acumulación de riqueza; Los opositores lo ven como una receta para el desastre.

Una acción que cae de $10 a $8 puede ser o no una buena oportunidad de compra. Puede haber buenas razones para que una acción caiga, como cambios en las ganancias, perspectivas de crecimiento sombrías, cambios de gestión, malas condiciones económicas, pérdida de contrato, etc. Puede que siga cayendo—hasta $0 si la situación es lo suficientemente mala.

Gestión de riesgos al comprar en caída

Todas las estrategias comerciales y metodologías de inversión deben tener algún tipo de control de riesgos. Al comprar un activo después de que haya caído, muchos comerciantes e inversores fijan el precio para controlar su riesgo. Por ejemplo, si el precio de las acciones cae de 10 dólares a 8 dólares, un operador puede decidir reducir sus pérdidas si el precio de las acciones alcanza los 7 dólares. Esperan que las acciones suban por encima de los 8 dólares, por lo que compran, pero también quieren limitar sus pérdidas si se equivocan y las acciones siguen cayendo.

Comprar durante la caída generalmente funciona mejor con activos que están en una tendencia alcista. Las caídas, también llamadas retrocesos, son una parte habitual de una tendencia alcista. Mientras el precio alcance mínimos más altos (en retrocesos o caídas) y máximos más altos durante el movimiento de tendencia posterior, la tendencia alcista continúa.

Una vez que el precio comienza a alcanzar mínimos más bajos, el precio ha entrado en una tendencia bajista. El precio será cada vez más barato a medida que a cada caída le sigue una reducción de precios. La mayoría de los traders no quieren mantener un activo perdedor y evitar comprar en caídas durante una tendencia bajista. Sin embargo, comprar en una tendencia bajista puede ser adecuado para algunos inversores a largo plazo que ven valor en los precios bajos.

Un ejemplo de compra a la baja

Consideremos la crisis financiera de 2007-2008. Durante este tiempo, las acciones de muchas empresas de servicios hipotecarios y financieros cayeron bruscamente. Bear Stearns y New Century Mortgage fueron los más afectados. Un inversor que suscribiera regularmente una filosofía de «comprar en la caída» compraría tantas acciones como fuera posible, suponiendo que los precios eventualmente regresarían a los niveles previos a la caída.

Esto, por supuesto, nunca sucedió. Ambas empresas cerraron tras importantes pérdidas en el precio de sus acciones. Las acciones de New Century Mortgage cayeron tan bajo que la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) suspendió sus operaciones. Los inversores que pensaban que las acciones a 55 dólares por acción eran una ganga a 45 dólares se encontrarían con enormes pérdidas apenas unas semanas después, cuando el precio cayera por debajo de un dólar por acción.

Por el contrario, entre 2009 y 2020, las acciones de Apple (AAPL) subieron de alrededor de 3 dólares a más de 120 dólares (ajustadas por divisiones).Comprar en la caída durante este período recompensaría enormemente al inversor.