Orden límite de compra: definición, ventajas y desventajas y ejemplo

¿Qué es una orden de compra limitada?

Una orden de compra limitada es una orden para comprar un activo a un precio específico o por debajo de él, lo que permite a los operadores controlar la cantidad que pagan. Al utilizar una orden limitada para realizar una compra, se garantiza que el inversor pagará ese precio o menos.

Aunque el precio está garantizado, el pedido que se ejecuta no está garantizado. En última instancia, no se ejecutará una orden de compra limitada a menos que el precio solicitado sea igual o inferior al precio límite especificado. Si el activo no alcanza el precio especificado, la orden no se ejecuta y el inversor puede perder una oportunidad comercial. En otras palabras, al utilizar una orden de límite de compra, se garantiza que un inversor pagará el precio de la orden de límite de compra o más, pero no se garantiza que la orden se ejecutará.

Si un inversor espera que el precio de un activo baje, sería prudente utilizar una orden de compra limitada. Si a un inversor no le importa pagar el precio actual o más si el activo comienza a subir, entonces una orden de compra con límite de mercado sería una mejor opción.

Beneficios de una orden de límite de compra

Una orden de compra limitada garantiza que el comprador no reciba un precio inferior al esperado. Las órdenes de límite de compra brindan a los inversores y comerciantes la capacidad de ingresar una posición con precisión. Por ejemplo, se podría colocar una orden de compra limitada a 2,40 dólares cuando la acción se cotiza a 2,45 dólares. Si el precio baja a $2,40, la orden se ejecutará automáticamente. No se ejecutará hasta que el precio caiga a 2,40 dólares o menos.

Otra ventaja de una orden de compra limitada es la capacidad de mejorar el precio cuando el precio de las acciones fluctúa de un día para otro. Si un operador coloca una orden de compra a 2,40 dólares y esa orden falla durante el día de negociación, mientras esa orden permanezca vigente, puede beneficiarse de la brecha a la baja. Si el precio de apertura del día siguiente es de 2,20 dólares, el operador recibirá acciones a 2,20 dólares porque era el primer precio disponible de 2,40 dólares o menos. Aunque el comerciante está pagando un precio más bajo de lo esperado, es posible que quiera preguntarse por qué el precio cayó tan bruscamente y si todavía quiere poseer las acciones.

A diferencia de una orden de mercado, en la que el operador compra al precio de oferta actual, cualquiera que sea, una orden de límite de compra se coloca en el libro de órdenes del corredor a un precio específico. Una orden significa que el comerciante está dispuesto a comprar una determinada cantidad de acciones a un precio límite específico. Cuando el activo cae al precio límite, la operación se ejecuta si el vendedor está dispuesto a vender al precio de la orden de compra.

Consideraciones Especiales

Debido a que el libro tiene un límite de compra, lo que significa que el comerciante quiere comprar a ese precio, la orden se ofrecerá, generalmente por debajo del precio de mercado actual del activo. Si el precio cae al precio límite de compra y el vendedor realiza una operación con la orden (la orden límite de compra se ejecuta), el inversor comprará al precio de oferta y así evitará pagar el diferencial. Esto puede resultar útil para los traders intradía que buscan obtener beneficios pequeños y rápidos. Para los grandes inversores institucionales que mantienen posiciones muy grandes en acciones, se utilizan órdenes límite adicionales en varios niveles de precios en un intento de lograr el precio promedio más alto posible para la orden en su conjunto.

Las órdenes de límite de compra también son útiles en mercados volátiles. Digamos que un comerciante quiere comprar una acción, pero sabe que el precio de la acción fluctúa mucho de un día a otro. Pueden colocar una orden de compra de mercado al primer precio disponible o utilizar una orden de límite de compra (u orden de parada de compra). Digamos que la acción cerró ayer a 10 dólares. Un inversor puede establecer un límite de compra de 10 dólares, garantizando que no pagará más de esa cantidad. Si la acción abre al día siguiente a 11 dólares, no podrán completar el pedido, pero también se ahorrarán tener que pagar más de lo que quisieran.

Desventajas de una orden de límite de compra

Una orden de límite de compra no garantiza la ejecución. La ejecución ocurre sólo cuando el precio del activo cae al precio límite y una orden de venta interactúa con una orden límite de compra. Negociar un activo al precio de orden límite de compra no es suficiente. Un operador puede ofrecer comprar 100 acciones a este precio, pero puede haber miles de acciones frente a él que también quieran comprar a este precio. Por lo tanto, el precio a menudo necesita borrar completamente el nivel de precio de la orden de límite de compra para que se complete la orden de límite de compra. Cuanto antes se realice una orden, antes estará en la cola a ese precio y más probable será que la orden se ejecute si el activo se cotiza al precio límite de compra.

Las órdenes de compra limitadas también pueden generar oportunidades perdidas. El precio del activo debe negociarse al precio límite de compra o por debajo de él; de lo contrario, el comerciante no podrá realizar la operación. Controlar los costos y el monto pagado por un activo es importante, pero también lo es aprovechar las oportunidades. Cuando un activo sube rápidamente, es posible que no vuelva al precio límite de compra especificado antes del fuerte aumento. Debido a que el objetivo del comerciante era captar un movimiento alcista, perdió la oportunidad de realizar una orden que era poco probable que se ejecutara. Si un comerciante quiere entrar a cualquier precio, puede utilizar una orden de mercado. Si no les importa pagar un precio más alto pero quieren controlar la cantidad que pagan, una orden de compra con límite de parada es efectiva.

Algunos corredores cobran una comisión más alta por una orden de límite de compra que por una orden de mercado. Sin embargo, esta es en gran medida una práctica obsoleta, ya que la mayoría de los corredores cobran una comisión fija, ninguna comisión por orden o cobran según la cantidad de acciones negociadas (o el monto en dólares) en lugar de cobrar según el tipo de orden.

Ejemplo de una orden de límite de compra

Las acciones de Apple cotizan a un precio de oferta de 125,25 dólares y un precio de oferta de 125,26 dólares cuando un inversor decide que quiere agregar Apple a su cartera. Tienen varias opciones para tipos de pedidos. Pueden usar una orden de mercado y comprar acciones a $125,26 (suponiendo que la oferta sigue siendo la misma y hay suficientes acciones a ese precio para completar la orden de compra del mercado) o pueden usar un límite de compra a cualquier precio de $125,25 o menos. .

Quizás el comerciante piensa que el precio bajará un poco en las próximas semanas, por lo que realiza una orden de límite de compra de 121 dólares. Si las acciones de Apple caen a 121 dólares (idealmente 120,99 dólares para garantizar que se ejecute el pedido), entonces el inversor poseerá acciones a 121 dólares, un ahorro significativo en comparación con el precio de 125,25/26 dólares que vio por primera vez.

Sin embargo, es posible que el precio no baje a 121 dólares. En cambio, durante las próximas semanas el precio podría aumentar de una oferta de 125,25 dólares a 126 dólares, 127 dólares y 140 dólares. El repunte de precios en el que el inversor quería participar se perdió porque su orden de compra límite de 121 dólares nunca se ejecutó.