Definicion de Benchmark: qué es, tipos y cómo utilizarlos en la inversión
Un **benchmark** es una herramienta que se utiliza en la inversión para medir y comparar el desempeño de una cartera de valores o de un fondo de inversión con un punto de referencia predeterminado. Existen diferentes tipos de benchmarks, como los índices de mercado, los índices sectoriales y los índices personalizados. Estos benchmarks se utilizan para evaluar si una cartera o un fondo está obteniendo resultados superiores o inferiores al mercado en general. Para utilizarlos en la inversión, es necesario seleccionar un benchmark adecuado, establecer objetivos claros y realizar un seguimiento regular del desempeño.
¿Qué es un estándar?
Un punto de referencia es un estándar con el que se compara algo. Los inversores utilizan pruebas para medir el rendimiento de valores, fondos mutuos, fondos cotizados en bolsa, carteras u otros vehículos de inversión.
Por lo general, para este propósito se utilizan índices de bonos y acciones de mercados y segmentos de mercado amplios; incluso las criptomonedas tienen puntos de referencia, lo que resalta la importancia de tener algo con qué comparar el desempeño de un activo.
Si existe un instrumento de inversión, entonces existe un estándar con el que se puede comparar. Obtenga más información sobre los puntos de referencia y cómo se pueden utilizar para probar el rendimiento de su cartera.
Resultados clave
- Un punto de referencia es un estándar mediante el cual se puede medir el desempeño.
- En la inversión, los puntos de referencia suelen ser índices de instrumentos de inversión con los que se mide el rendimiento de una cartera.
- Dependiendo de la estrategia o mandato de inversión específico, el punto de referencia variará.
- Existen criterios para cada tipo de inversión y estrategia.
Wikieconomia / Yurle Villegas
Comprender las pruebas
Los puntos de referencia del mercado son índices diseñados para incluir múltiples valores, activos u otros instrumentos que reflejan el desempeño de una acción, fondo o cualquier otra inversión del mismo tipo y composición.
Se han creado índices de referencia para todo tipo de clases de activos. Por ejemplo, el S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average son dos de los índices de referencia del mercado de valores de gran capitalización más populares.
Índices de acciones
El índice S&P 500 fue creado por Standard & Poor’s. Clasifica a 500 empresas (en realidad, hay 505 acciones en el índice) basándose en métricas específicas y métodos de puntuación que reflejan las acciones con mejor desempeño en el mercado de valores (según lo determinado por los profesionales de S&P).
El Promedio Industrial Dow Jones consta de 30 acciones estadounidenses de primera línea: acciones de empresas reconocidas, acreditadas y financieramente sólidas.
Por supuesto, hay muchas más acciones en el S&P 500 que en el Dow, pero hay muchas acciones similares:
- Manzana
- microsoft
- boeing
- Alfabeto (Google)
- cisco
- Oruga
- Supervisor y apuesta
Muchos utilizan ambos índices para evaluar el desempeño del mercado de valores en su conjunto, aunque solo representan una parte de las acciones negociadas en las bolsas públicas.
Los inversores en fondos mutuos pueden utilizar los índices Refinitiv Lipper, que utilizan los 30 fondos mutuos más grandes de una categoría particular, mientras que los inversores internacionales pueden utilizar los índices MSCI. El Wilshire 5000 también es un punto de referencia popular; representa todas las acciones que cotizan en bolsa en los Estados Unidos.
Índices de renta fija
Los índices de renta fija miden el rendimiento de los activos de renta fija, como bonos y bonos del Tesoro, que los inversores utilizan para obtener ingresos o como una forma de preservar el capital durante las condiciones de caída del mercado.
Algunos ejemplos de los principales índices de referencia de renta fija incluyen el índice Bloomberg Aggregate Bond (conocido como Agg), el índice Bloomberg Capital U.S. Corporate High Yield Bond y el índice Bloomberg Capital U.S. Treasury Bond.
Índices de materias primas
Los índices de materias primas miden el desempeño de una canasta de bienes. Por ejemplo, el índice Bloomberg Commodity (BCOM) consta de 23 futuros de materias primas físicas negociados en bolsa. El índice mide 21 productos en cinco sectores diferentes y actúa como un indicador del desempeño del mercado de productos. Cinco sectores:
- Agricultura
- Energía
- metales industriales
- Metales preciosos
- Ganado
Además de los indicadores tradicionales que representan características generales del mercado, como empresas de gran, mediana y pequeña capitalización, crecimiento y valor, también encontrará índices basados en fundamentos, sectores, dividendos, tendencias del mercado, inversiones y mucho más.
Los índices temáticos son listas de acciones que cumplen ciertos criterios temáticos, como medio ambiente, social y de gobernanza (ESG) o sostenibilidad.
Usando el punto de referencia
Al evaluar el desempeño de su cartera de inversiones, es importante compararla con un punto de referencia que represente la industria, el sector y el segmento de mercado al que pertenece. Sin embargo, si su cartera está diversificada, es posible que no pueda comparar toda su cartera con un índice; es posible que deba evaluarla sección por sección dependiendo de cómo asigne sus inversiones.
Uso de la información ya proporcionada
La mayoría de los inversores minoristas no construyen sus carteras eligiendo acciones individuales. Sin embargo, es posible, pero en muchos casos evaluar acciones y comprar aquellas que cumplan con sus criterios de inversión es simplemente demasiado costoso y requiere mucho tiempo. Es por eso que muchas personas eligen fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF) que reflejan el desempeño de índices específicos.
Si tiene un fondo (o varios) en su cartera, puede comparar la información que los administradores de fondos ya brindan para ver cómo les está yendo a sus fondos en comparación con los índices que reflejan.
Por ejemplo, el ETF Vanguard Mega Cap Growth (MGK) es un fondo cotizado en bolsa que rastrea el desempeño del índice CRSP US MegaCap Growth. Si compró acciones de MGK y desea evaluar su desempeño, primero deberá encontrar la página del fondo en el sitio web de Vanguard, buscar la pestaña «Resultados y tarifas» y asegurarse de que «Resumen» esté subrayado al hacer clic en ella. Verá la siguiente información:
Puede ver los cambios en el precio de mercado del fondo desde su inicio hasta el rendimiento del último mes y compararlo con el índice de referencia. Luego encuentre la volatilidad histórica y vea cómo se comparan el rendimiento y el riesgo del fondo con el rendimiento y el riesgo de su índice de referencia:
R cuadrado mide qué tan cerca un fondo sigue su índice de referencia; en el caso de MGK, sigue muy de cerca el rendimiento de su índice de referencia (un valor de 1,0 indica seguimiento, mientras que un valor de menos de 1,0 indica menos seguimiento).
Beta es una medida del riesgo de un fondo en comparación con el riesgo de su índice de referencia; nuevamente, MGK coincide con el nivel de riesgo de su índice de referencia (nuevamente, 1,0 indica que está siguiendo, mientras que menos o más que 1,0 indica menos o más seguimiento en consecuencia).
Históricamente, MGK ha igualado el rendimiento y el riesgo del índice de referencia para el que fue diseñado, más o menos unos pocos puntos porcentuales. Sin embargo, en comparación con el índice bursátil estadounidense Dow Jones general, MGK tiene rendimientos más bajos y un riesgo ligeramente mayor.
¿Qué índice de referencia bursátil es el mejor?
El mejor punto de referencia bursátil es el índice que más se acerque a su cartera o tenencias.
¿Es el S&P 500 un buen punto de referencia?
Se utiliza con mucha frecuencia, pero dependiendo de cómo esté diseñado el test, se pueden utilizar muchos otros. Algunos indicadores muy utilizados en el mercado de valores son Wilson 5000, Dow Jones Industrial Average y Russell 2000.
¿Cómo se calcula el índice de referencia?
Diferentes índices utilizan diferentes métodos para calcular su desempeño. Por ejemplo, el índice S&P 500 utiliza el método de capitalización de mercado flotante.
Línea de fondo
Los puntos de referencia del mercado son importantes porque permiten a los inversores comparar el desempeño de sus activos con métricas confiables. Además, los puntos de referencia brindan información sobre la salud del mercado: también puede ver cómo se está desempeñando una clase específica o ver el desempeño del mercado de valores en su conjunto. Los puntos de referencia del mercado evolucionan constantemente y de vez en cuando surgen otros nuevos en función de las estrategias de inversión cambiantes y el sentimiento de los inversores.
La única limitación que tienen los índices de referencia es que son indicadores de desempeño pasado: no hay forma de saber cómo se comportarán las inversiones que componen el índice. Sólo puede ver los resultados de sus decisiones de inversión, lo cual es bueno porque puede utilizar esta información para realizar ajustes o cambiar su estrategia.
Preguntas Frecuentes
Preguntas frecuentes:
1. ¿Qué índice de referencia bursátil es el mejor?
El mejor punto de referencia bursátil es aquel que mejor se ajuste a su cartera o tenencias. Dependerá del diseño de su cartera y sus objetivos de inversión.
2. ¿Es el S&P 500 un buen punto de referencia?
El S&P 500 es ampliamente utilizado como punto de referencia, pero dependiendo de la estrategia de inversión y los activos en su cartera, pueden utilizarse otros índices de referencia como el Wilshire 5000, Dow Jones Industrial Average o Russell 2000.
3. ¿Cómo se calcula el índice de referencia?
Los diferentes índices utilizan diferentes métodos para calcular su rendimiento. Por ejemplo, el índice S&P 500 utiliza el método de capitalización de mercado flotante. Cada índice tiene su propia metodología específica.
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